邁匯MHmarkets: 2023年7月28日-基本面提醒

☆ 11:00 日本央行公佈利率決議和前景展望報告

☆ 14:30 日本央行行長植田和男召開新聞發佈會

☆ 20:30 美國6月個人支出月率、美國6月核心PCE物價指數月率、美國6月核心PCE物價指數年率、美國第二季度勞工成本指數季率

☆ 22:00 美國7月密西根大學消費者信心指數終值、美國7月密西根大學一年期通脹率預期

☆  次日01:00 美國至7月28日當周石油鑽井總數

市場概覽

全球市場走勢複盤

週四美盤前的資料顯示，美國二季度GDP意外加速增長，6月耐用品訂單增速也遠超預期，增加“軟著陸”的預期；另外，歐洲央行如期加息25個基點後，暗示可能不會進一步加息。受此提振，美元指數止跌反彈，重新站上101，收漲0.67%，報101.77。另外，日媒今早爆出日本央行將討論調整YCC（收益率曲線控制）引發全球匯市巨震，日元上演絕地反擊，美元兌日元一度跌超1%。

美債收益率在美國超預期資料公佈後加速上行，兩年期美債收益率一度升破4.95%，收於4.93%，日內上升近8個基點，抹平此前兩日的降幅；10年期美債收益率日內上升約13個基點，收於4%附近，為7月7日以來首次收盤突破4%。

現貨黃金受到美元和美債收益率收高的打擊，一度跌至1942.66美元/盎司，較日高暴跌近40美元，收跌1.37%，報1945.15美元/盎司；現貨白銀收跌3.22%，報24.12美元/盎司，幾乎抹去過去2周全部漲幅。

原油受到美國強勁經濟資料的支撐，WTI原油一度上破80美元/桶，為3個月來首次，收漲1.12%，報79.77美元/桶；布倫特原油盤中上破84美元/桶，收漲0.93%，報83.39美元/桶。

美股三大指數高開低走集體收跌，道指跌0.67%，終結13連漲，納指跌0.55%，標普500指數跌0.63%，熱門科技股多數下跌，特斯拉跌超3%，微軟跌超2%，Meta漲超4%。

歐股主要股指全線收漲，德國DAX30指數收漲1.71%，英國富時100指數收漲0.22%，歐洲斯托克50指數收漲2.34%。

市場熱點

1. 日經新聞淩晨爆料：日本央行今日將討論調整YCC，以允許收益率適度超過0.5%的上限。受此影響，日元一度大幅拉升超200點。

2. 美國Q2 GDP增速錄得2.4%，遠高於市場預期的1.8%，推動美元單邊走強，除日元外，匯市全面承壓。

3. 據俄新社：俄羅斯政府將考慮議員提議提高石油出口稅的法案。

4. 消息人士：歐洲央行在週四討論了將銀行的法定準備金率從1%提高至2%的問題。

5. 美國總統拜登宣佈採取措施應對高溫天氣。USDA乾旱報告：美國大豆乾旱區域擴大至53%。

6. 美國銀行監管機構公佈新規：擬將資產規模不低於1000億美元的銀行的資本金要求提高16%，其中最大的8家銀行將提高19%。

7. 歐洲央行將三大主要利率均上調25個基點，為連續第九次加息，符合市場預期；該行行長拉加德表示，九月可能加息也可能不加息，但不會降息。   

地緣局勢

衝突情況

1. 俄羅斯總統普京：在烏克蘭的戰鬥最近有所加劇。

2. 烏克蘭奧德薩地區州長表示，俄羅斯在隔夜的導彈襲擊中打擊了該地區的港口基礎設施，奧德薩港部分設備在俄方打擊後受損。

3. 烏克蘭副總理：俄羅斯空襲在九天內損壞了26個烏克蘭港口基礎設施設施和5艘民用船隻。

4. 市場消息：澤連斯基訪問東南部城市第聶伯羅，討論前線供應和防空問題。

5. 俄羅斯聯邦安全局（FSB）表示已經挫敗了黑海艦隊一艘船隻的“恐怖襲擊”。

6. 據塔斯社援引緊急服務處的消息，俄羅斯西伯利亞發生直升機墜毀事故，造成六人死亡、七人受傷。

7. 俄羅斯國防部通報稱，俄軍在過去一天使用海基和空基遠端精確制導武器打擊了烏克蘭武裝部隊的機場、控制指揮中心、無人艇組裝車間以及來自歐洲和美國的導彈和武器裝備。

8. 烏克蘭武裝部隊總參謀部27日稱，烏軍繼續在巴赫穆特、梅利托波爾和別爾江斯克地區展開進攻，同時繼續阻止俄軍向庫皮揚斯克和萊曼斯克方向推進。

能源情況

1. 據塔斯社：俄羅斯能源部長表示，俄羅斯天然氣工業股份公司計畫於2026年在阿爾及利亞的EL ASSEL項目開始烴類生產。

2. 據塔斯社：俄羅斯預計2023年石油產量將達到5.15億噸。

3. 印度巴拉特石油公司高管：通過俄羅斯石油，巴拉特石油公司可以滿足平均30%-40%的石油需求。預計在購買俄羅斯原油方面不會遇到任何支付問題。但當俄羅斯原油價格超過每桶60美元時將面臨支付問題。

4. 據俄新社：俄羅斯政府將考慮議員提議提高石油出口稅的法案。

5. 據塔斯社：俄羅斯能源部長Shulginov表示，俄羅斯石油的折扣低於15美元/桶。  

機構觀點

01

高盛丨Goldman Sachs

 【高盛：澳大利亞的“末日預言”被誇大了】

7月27日訊，高盛表示，仍然認為澳大利亞經濟衰退的末日預言是錯誤的，並認為這個大宗商品豐富的經濟體正在實現軟著陸。高盛首席經濟學家Andrew Boak表示，在這方面，較弱的第二季度CPI資料尤其令人鼓舞。儘管如此，澳洲聯儲仍有可能需要從現在開始提高利率，儘管不可避免的是，這是一個千鈞一髮的時刻，而且由於澳洲聯儲的反應機制仍然相當不透明，即使下一任聯儲主席的人選決已經做出最終決定，情況也會變得更加複雜。

02

法興銀行丨SOCIETE GENERALE

法興銀行：預計歐洲央行將加息25個基點，雖然現在就為9月的進一步加息提供堅定的指引可能還為時過早，但由於通脹仍存在上行風險，預計歐洲央行將在9月最後一次加息。

03

三菱日聯丨MUFG

【三菱日聯：歐洲央行對利率的限制性已經非常放心】

7月27日訊，三菱日聯駐倫敦高級外匯分析師Hardman表示：這份聲明表明，歐洲央行現在對政策利率已達到限制性水準感到更加放心。之前他們表示將把利率調至更嚴格的水準，現在表示將把利率設定在足夠嚴格的水準。所以未來的政策重點將與其說是加息，不如說是在更長時間內將利率保持在較高水準。對市場而言，這或許表明歐洲央行表示加息週期即將結束，這引發了歐元拋售。