邁匯MHmarkets: 2023年7月21日-基本面提醒

☆  07:30 日本6月核心CPI年率

☆ 10:00 人社部舉行新聞發佈會

☆ 11:00 國家發改委舉行發佈會

☆ 次日01:00 美國至7月21日當周石油鑽井總數

市場概覽

全球市場走勢複盤

昨晚公佈的初請失業金人數不增反降，表明勞動力市場仍有彈性，可能支援美聯儲今年繼續加息，美元指數受此提振，收漲0.61%，報100.85。由於央行、國家外匯局上調跨境融資宏觀審慎調節參數至1.5，離岸人民幣暴漲逾500點。

美債收益率盤中一度上升超10個基點，兩年期美債收益率盤中一度逼近4.88%，收於4.84%附近；10年期美債收益率盤中一度上升超12個基點，日內從3.75%升至3.85%。

現貨黃金受美元和美債收益率走高的影響，從八周高位跌落，日內一度跌超20美元，收盤未能收復1970美元關口，收跌0.38%，報1969.55美元/盎司；現貨白銀大幅回落，回吐自上週五以來的全部漲幅，收跌1.6%，報24.75。

受到中國6月份對俄原油進口量創歷史新高提振，美布兩油一度漲超1%，WTI原油收漲0.44%，報75.67美元/桶，布倫特原油收漲0.17%，報79.57美元/桶，仍未能收復80美元關口。

美股漲跌不一，道指收漲0.47%、標普500指數收跌0.67%、納指大跌2.05%。科技股全線受挫，績後首個交易日的特斯拉、奈飛分別收跌9.7%、8%。萬億美元市值隊伍同樣拖累大盤，英偉達收跌3%、蘋果跌1%、穀歌和微軟跌2%。納斯達克中國金龍指數收跌0.6%。

歐股主要股指全線收漲，德國DAX30指數收漲0.60%，英國富時100指數收漲0.75%，歐洲斯托克50指數收漲0.25%。

市場熱點

1. 印度實施大米出口禁令，影響1000萬噸/年出口量。

2. 拜登成立債務上限問題團隊以尋找結束僵局的方法。

3. 土耳其央行加息250BP至17.5%，低於市場預期的20%。

4. 日美韓擬8月18日在美舉行首腦會談，會談將確認三國合作。

5. 納指隔夜收跌2%，口頭業績指引未被市場買帳的特斯拉挫近10%。

6. 美媒：iPhone 15系列為實現更窄邊框在9月發佈時恐面臨供貨不足問題。

7. 美聯儲宣佈其即時支付系統FedNow服務已上線，料難以撼動信用卡地位。

8. 知情人士：FTC暫停微軟、動視暴雪收購案的內部審理，為和解談判打開大門。

9. 歐洲央行對銀行的壓力測試進行了重大調整，將資本要求從大約3.5個百分點提高到大約5個百分點。

10. 日本政府預計當前財年整體通脹將達2.6%，超過日本央行的2%目標；下調本財年經濟增長預測至1.3%。   

地緣局勢

衝突情況

1. 紮波羅熱：烏軍正在策劃于7月底進行一項強渡第聶伯河以及佔領紮波羅熱核電站的行動。

2. 據烏克蘭TSN電視臺：烏克蘭武裝部隊陸軍司令瑟爾斯基稱，解放巴赫穆特的所有條件都已具備，俄羅斯軍隊已被半包圍。

3. 烏當地官員稱，俄羅斯襲擊了尼古拉耶夫，造成至少9人受傷，死亡人數不詳。烏克蘭奧德薩市遭受俄羅斯襲擊。

4. 據俄新社：烏軍南方作戰司令部發言人娜特莉婭·胡梅紐克表示，奧德薩州的後勤設施和一座行政大樓因爆炸而受損。

5. 據俄新社：當地官員稱，烏克蘭用無人機襲擊克裡米亞，造成一人死亡，四座建築受損。

6. 據塔斯社：俄國防部稱，俄羅斯繼續對烏克蘭進行“報復性打擊”，襲擊了奧德薩和尼古拉耶夫的目標。

糧食情況

1. 烏國防部表示，從7月21日起，可能將前往俄羅斯和烏克蘭黑海被俄羅斯佔領的港口的所有船隻視為潛在的軍事貨物運輸船只。

2. 德國外長貝爾伯克：將加強工作，使烏克蘭的穀物能夠通過火車運出，糧食不應被當作武器。

3. 消息人士：俄羅斯解除對通過刻赤海峽的貨船航行的限制。

4. 白宮副新聞秘書Olivia Dalton：俄羅斯和其他消息來源提供的資訊顯示，俄羅斯不僅一直在攻擊黑海港口，還有跡象表明他們正準備攻擊黑海地區的民用船隻。

制裁情況

1. 美財政部聲明：對俄羅斯實施新的制裁，新的制裁目標是俄羅斯獲得戰場物資和收入來源，以及俄羅斯未來的能源生產和出口能力。

2. 美國務院聲明：美國正在對俄羅斯近120個實體和個人實施制裁，以削弱俄羅斯當前和未來的軍事能力。

3. 澳大利亞方面稱，對俄羅斯實施進一步制裁。

4. 歐盟對俄制裁延長6個月至2024年1月31日。

5. 俄外交部發言人：歐盟對俄羅斯農業工業採取的制裁措施對食品安全局勢產生毀滅性影響。  

機構觀點

01

高盛丨Goldman Sachs

 【高盛：預計消費將繼續支撐美國經濟】

高盛經濟學家在一份報告中表示，消費者支出仍是“美國經濟的力量源泉”。他們預測，第三季度和第四季度實際支出將分別增長1.4%和1.6%，從而使2023年的總體增長達到2.2%。隨著就業和工資保持強勁，而通脹放緩，高盛預計今年實際可支配收入的增長將略低於4%。經濟學家們表示，財富的增加將為受到負面經濟衝擊的家庭提供支出保障。

02

法興銀行丨SOCIETE GENERALE

 法興銀行：明天英國CPI資料或將影響英國央行加息幅度。

03

三菱日聯丨MUFG

三菱日聯：美元兌日元收復失地是可以理解的

7月19日訊，日本央行行長植田和男最新的講話在一定程度上引發了美元兌日元的新一輪反彈。三菱日聯經濟學家表示，植田和男承認市場功能有所改善，但在這個關鍵時刻，調整YCC的決定將更多地基於基本面，而非市場功能。市場對植田和男言論的反應表明，下周調整YCC的猜測有所減少。但我們認為，日本央行下周公佈的經濟預期將為調整YCC提供理由。而且當收益率沒有上行壓力、尚未威脅到0.5%的區間上限時，反而是調整YCC的理想時機。週五的日本CPI資料仍將是關鍵，該資料可能再次引發市場新一輪投機定價。但在風險偏好改善和軟著陸樂觀情緒的背景下，美元兌日元收復了一些失地，這是可以理解的。