邁匯MHmarkets: 2023年7月7日-基本面提醒

☆北京時間20點30分，美國公佈6月失業率和6月季調後非農就業人口。荷蘭合作銀行表示，強於預期的資料可能會提振美聯儲在7月之後再次加息的前景，並在近期支撐美元，因目前市場“仍不願消化7月以後進一步加息的預期”。

☆華為年度開發者大會將於7月7日-9日在東莞舉辦。

☆北京時間次日淩晨0點45分，歐洲央行行長拉加德參與一場小組討論。

市場概覽

全球市場走勢複盤

週四，超預期火爆的“小非農”資料推升了對美聯儲將進一步加息的預期，現貨黃金跳水近25美元，創3個多月新低，最終收跌0.34%，報1910.88美元/盎司。現貨白銀盤中最低觸及22.53美元/盎司，最終收跌1.71%，報22.71美元/盎司。

美元指數美盤轉漲，刷新兩周新高，但尾盤回吐漲幅，最終收跌0.223%，報103.13。對美聯儲利率政策最敏感的兩年期美債收益率一度升破5.1%關口，10年期美債收益率繼續刷新4個月來高位，最終收報4.03%。10年期美債實際收益率較前一個交易日上漲14個基點至1.81%，為14年新高。

國際原油V型反轉後接近收平，因資料顯示美國原油供應趨緊，但美聯儲加息的可能性日益增強將削弱需求。WTI原油最終收跌0.18%，報71.75美元/桶；布倫特原油持平，報76.44美元/桶。

美股全天維持跌勢，道指收跌1.07%，標普500指數收跌0.79%，納指收跌0.82%。納斯達克中國金龍指數收跌3%，蔚來汽車、拼多多收跌於6%一線、小鵬汽車跌4.4%。特斯拉收跌2%，蘋果小幅收漲。芝加哥期權交易所波動率指數創下一個多月來的新高，上漲1.45點至15.60點。

歐股主要股指集體暴跌，德國DAX30指數收跌2.57%，英國富時100指數收跌2.17%，歐洲斯托克50指數收跌2.93%。         

市場熱點

1. 消息人士稱，美國同意向烏克蘭提供集束彈藥。

2. 4-6月，日本股市海外資金流入9.49萬億日元，創下季度新高。

3. 白俄總統盧卡申科表示，烏克蘭局勢在秋天前會有變化，或將啟動和談。

4. 美聯儲洛根：可能有必要進一步加息，對加息滯後效應的重大影響持懷疑態度。

5. 沙特將8月銷往亞洲的阿拉伯輕質原油價格定為較阿曼迪拜均價升水每桶3.2美元。

6. 衛材和百健開發的阿爾茨海默病藥物LEQEMBI獲得FDA的全面批准，2.65萬美元/年。

7. 美國證交會擬對貨幣基金提出新規，包括持有現金及等價物比例提高至隔夜流動性的25%等更嚴格規定。

8. 美國6月ADP就業人數大增49.7萬人；美國10Y收益率四個月來再度升破4%、歐洲主要股指週四普遍下跌2~3%，美股跟隨歐亞市場下挫。   

地緣局勢

衝突情況

1. 烏克蘭國防部：俄羅斯對烏克蘭利沃夫的導彈襲擊造成4人死亡。

2. 白俄羅斯總統盧卡申科提議烏克蘭和俄羅斯無條件開始和平談判。

3. 烏克蘭武裝部隊總參謀部：烏空軍對俄軍彈藥庫、電子戰系統等目標進行了打擊，並對俄軍陣地進行了多次空襲。

4. 俄羅斯國防部：在庫皮揚斯克、紅利曼、頓涅茨克、紮波羅熱、赫爾松等方向擊退了烏軍多次進攻，打擊了烏軍多個指揮所。  

機構觀點

01

高盛丨Goldman Sachs

高盛：預計從2028年開始，全球對稀土元素釹和鐠的需求將超過供應。

02

法興銀行丨SOCIETE GENERALE

【法興銀行：歐/美較低的隱含波動率似忽略了歐元區經濟面臨的風險】

法興銀行外匯衍生品策略師Olivier Korber在一份報告中稱，鑒於歐元區經濟不穩，歐元/美元隱含波動率水準較低看起來是（市場）自滿的表現。歐元/美元的隱含波動率已下降到實際波動率的水準，似乎反映了市場的自滿情緒，因歐元區最近面臨一系列負面的經濟意外，並進入了技術性衰退。隨著利率急劇上升的影響，隱含波動率現在可能會上升。這位策略師表示，機械地收緊貨幣政策是以犧牲未來增長為代價的。據Refinitiv的資料，歐元/美元3個月期隱含波動率約為6.425%，低於年初時的8.6%。

03

三菱日聯丨MUFG

【三菱日聯：英國通脹趨勢下降可能會削弱英鎊】

7月5日訊，三菱日聯分析師Derek Halpenny在一份報告中表示，英國短期通脹預期應該很快就會下降，隨著對英國央行利率預期的降低，英鎊將會走軟。他表示，最近的CPI資料顯示，食品通脹已經見頂，英國超市已經宣佈了降價計畫，從7月份開始，水電費應該會下降。這應該意味著“未來幾個月通脹將出現更有意義的下降，並將導致市場懷疑英國央行未來需要加息的幅度。”該機構預計，英國央行將再加息兩次，而目前市場預期為五次，這將消除目前對英鎊收益率的部分支撐。