外匯交易提醒：日元在干預警告中走高，美國假期整體交投淡靜，關注美聯儲會議紀要

周三（7月5日）亞市盤初，美元指數窄幅震蕩，目前交投於103.09附近；美元兌日元窄幅震蕩，目前交投於144.48附近。美元兌日元周二小幅下跌，市場對日本干預的跡象保持高度警惕，但由於美國交易員因公共假期休假，市場整體保持平靜。

周二市場活動相對低迷，因美國市場適逢7月4日公共假期休市。投資者還在等待周五的美國非農就業報告，該報告可能影響美聯儲的下一步決定；另外，將於北京時間周四凌晨出爐的美聯儲會議紀要也吸引投資者的關注。

歐元兌美元周二下跌0.28%，收報1.0877美元；英鎊兌美元周二上漲0.15%，收報1.2710美元。

跟蹤美元兌六個主要競爭貨幣匯率的美元指數周二收報103.09，漲幅約0.11%。

加拿大皇家銀行資本市場亞洲外匯策略主管Alvin Tan表示：「感覺每周都會有一些事情發生，本周我們在等待美國的非農就業數據。」

澳洲聯儲周二將利率維持在4.10%不變，稱希望有更多時間來評估過去加息的影響，但警告說可能需要進一步緊縮，以使通脹得到控制。

澳元兌美元短線一度下跌約40點至0.6641，但隨後震蕩走高，一度創近一周新高至0.6704，收報0.6689，漲幅約0.28%。

根據衍生品市場的定價，在顯示5月通脹放緩程度略高於預期的數據公布后，市場傾向於預計澳洲央行將在周二保持利率不變，但押注未來利率路徑的交易員預計，本周期至少還有一次加息。

6月份全球多家央行加息。路透的數據顯示，監管10種交易量最大貨幣的九家央行在6月開會時，有七家上調了利率，兩家選擇維持利率不變。

美元兌日元周二下跌0.15%，至144.43日元，周一曾上漲0.25%。但日元兌美元仍然接近上周觸及的145.07日元的近八個月低點，當時促使日本財務大臣鈴木俊一警告不要過度拋售日元。

在整個外匯市場，投資者仍在關注日本當局可能採取的阻止日元下跌的干預措施。

周二早些時候，日本財務省財務官神田真人表示，官員們幾乎每天都在與美國財政部長耶倫和其他海外當局就貨幣和更廣泛的金融市場進行密切接觸。

日本在去年9月買入了日元，這是日本自1998年以來首次進入市場提振本國貨幣，此前日本央行承諾只要有需要就維持超寬鬆政策，導致日元兌美元匯率跌至145日元。去年10月在日元兌美元暴跌至151.94日元的32年低點后，日本再次出手干預。

「日本央行仍然不願意退出YCC政策，這將導致美元走高，」他說，指的是日本的收益率曲線控制政策，該措施使日本公債收益率保持在低位。

Tan說，美元有可能升過150日元，這將使干預「更有可能」。

周三前瞻

機構觀點

丹斯克銀行：土耳其里拉依然面臨下行壓力

丹斯克銀行的分析師認為，土耳其總統埃爾多安的新經濟團隊已經開始貨幣政策正常化。然而，在不造成更多痛苦的情況下扭轉方向並不容易，因為經濟中的不平衡已經積累了一段時間。我們預計中央銀行將逐步將政策利率提高到25%，但其速度不足以將實際利率提高到正值，特別是最近貨幣貶值預計將推動未來的通貨膨脹。預計信貸需求將繼續上升，經常賬和里拉持續面臨下行壓力。

荷蘭合作銀行：美指可能繼續遠離其春季低點

荷蘭合作銀行經濟學家表示，在6月份未能重新測試春季低點后，美元指數DXY過去幾周內一直在小幅走高。一段時間以來，我們一直認為美元的強勢將在今年年中左右見頂，然後隨着市場預期美聯儲將在2024年降息而有所回落。儘管如此，對全球經濟增長放緩的擔憂應能防止美元承受沉重的拋壓。如果市場繼續對7月以後收緊政策的可能性持懷疑態度，那麼美元指數很可能繼續遠離春季低點。

太平洋投資管理公司：央行們的意外加息令6月成為加息「豐收月」

全球主要央行6月加息幅度為年內迄今之最，令市場感到意外，並預示未來將有更多緊縮措施，因決策者正努力在對抗通脹的戰鬥中佔據上風。太平洋投資管理公司（PIMCO）分析師Tiffany Wilding表示，儘管一些央行在降低通脹方面取得了初步進展，但總體而言，央行仍面臨艱難的平衡。如果財政政策沒有準備好挽救局面，我們將看到一個更加不確定的增長環境，下行風險將在周期性範圍內積聚。而Vanguard分析師則在年中展望中表示，他們認為，各國央行還有更多工作要做。在他們看來，將通脹降至央行目標的最後階段可能是最具挑戰性的。

野村：今年年底歐元兌英鎊將穩步升向0.88

野村證券的經濟學家預計，市場已經從基於利差的交易中轉移出來，現在更關注增長預期，這暗示英鎊將走強；最近的全球調查結果令人失望，導致貝塔值高的貨幣表現不佳。此外，市場目前預計英國央行年底前將累計加息121個基點，與野村預測的75個基點形成鮮明對比。野村的領先指標顯示，今年下半年英國CPI可能出人意料地下行。考慮到市場對加息定價過高和英國CPI意外下行的可能性，今年年底，歐元兌英鎊將穩步升向0.88，甚至可能向0.90邁進。