外匯交易提醒：數據顯示美國經濟有韌性，美元受支撐，拉加德稱歐銀7月將繼續加息

北京時間6月28日亞市早盤，美元指數窄幅震蕩，目前交投於102.47附近。美元指數周二回落，最後收跌0.26%，報102.51，此前公布的一系列經濟數據顯示美國經濟仍有韌性，可能不會接近衰退，而歐元在歐洲央行行長拉加德發言后攀升。

數據顯示，5月美國耐用品新訂單意外增加，但4月數據被下修，表明企業對新資本投資仍在一定程度上持謹慎態度，隨後美元進一步回落。不過，在美國消費者信心數據公布后美元跌幅有所收窄。世企研公布6月消費者信心指數從上月的102.5上升至109.7，為2022年1月以來最高。5月新屋銷售和4月房價等其他數據也表明，美國住房市場已經經受住了美聯儲利率上升的考驗。

FXStreet.com高級分析師Joseph Trevisani稱：「問題是沒有跡象表明經濟衰退即將到來，你在任何統計數據中都看不到，你有的只是一個歷史範式，即當美聯儲以這種速度和幅度加息時，就會出現經濟衰退。這是每個人都在看的模型--你知道，模型並不總是有用的。」

摩根士丹利周二表示，現預計美聯儲將在7月將關鍵利率提高25個基點，而此前的估計是暫停行動，該行還將終端利率預測提高到5.375%。

周二美元兌日元一度升至144.47的高位，最後收漲0.39%，報144.07。投資者關注日本央行可能進行干預，該央行上次干預日元時，美元兌日元位於145左右。

日本財務大臣鈴木俊一周二表示：「我們將以強烈的緊迫感密切關注外匯市場的走勢，如果走勢變得過度，我們將作出適當的反應。」

日元一直承壓，日本央行維持寬鬆的貨幣政策，而全球各國央行為應對頑固的高通脹紛紛走上了快速加息的道路。

周二歐元兌美元稍早一度攀升至1.0976的6月22日以來最高，之前歐洲央行官員發表講話，暗示還有加息可能，這幫助推高歐元。

歐洲央行行長拉加德周二表示，歐元區通脹已進入一個新階段，可能會逗留一段時間。拉加德表示，歐元區的通脹率過高，將在7月繼續加息，歐洲央行不太可能宣布利率已經達到峰值。

歐洲央行的其他決策者預計，不會有明確的證據表明通脹已經放緩到足以讓歐洲央行暫停加息的程度。

三菱日聯金融集團外匯分析師Lee Hardman在一份報告中表示，最近一系列疲軟的歐元區經濟數據對歐元的影響有限，因為對歐洲央行加息的預期仍未改變。歐元區利率市場仍預計歐洲央行今年將再加息兩次，每次加息25個基點。歐洲央行已發出信號，將監控核心通脹，並預計核心通脹將在夏季有所回升，這支持了兩次加息的市場預期，並使歐元在較強的水平上交易，儘管疲弱的經濟數據增加了歐元的下行風險。

周二英鎊兌美元收漲0.31%，報1.2748，英國央行加息預期幫助提振英鎊。

在美國消費者信心指數跳升后，交易員加大了對英國央行進一步加息的押注，這加劇了人們對全球貨幣政策將需要在更長時間內保持緊縮的預期。目前貨幣市場有五分之一的交易員認為英國央行的利率有可能達到6.5%的峰值。

德國商業銀行外匯分析師You-Na Park-Heger表示，英鎊可能會下跌，因為人們越來越懷疑英國央行是否已充分加息，是否已能夠控制通脹。英國央行看起來似乎在追逐通脹的發展，而不是用積極的貨幣政策來對抗通脹，這對英鎊是有害的。市場預計到年底前英國央行將累計加息100個基點，但鑒於英國央行搖擺不定的立場，這是不太可能的。此外，未來幾個月通脹壓力應會緩解，或導致英國央行結束加息。Heger預計，未來幾個季度歐元兌英鎊可能升至0.90以上。

周三重點數據和大事

機構觀點匯總

1.法國外貿銀行：強勁的歐洲經濟增長料在下半年支撐歐元；

法國外貿銀行的分析師說，隨着歐洲央行繼續實施限制性政策，美國和歐元區的利差將縮小，歐元兌美元將在今年下半年升值。他們表示：「歐元將受到下半年歐洲經濟復蘇的支撐，而美國經濟將陷入衰退。」法國外貿銀行預計，隨着通脹繼續回落並再次打壓美元，美國降息的預期將再次出現。該行預計歐元兌美元將在2023年12月逐步回升至1.14。

2.Erste Group：第三季度歐元兌美元料升至1.11；

Erste Group分析師在一份報告中表示，歐元兌美元預計將在第三季度從目前的水平小幅上升至1.11，自年初以來該貨幣對一直在1.06-1.10之間波動。Erste Group表示，我們目前對市場的評估是，一旦美國經濟數據明確顯示美聯儲加息將結束，美元的壓力應會增加，屆時美元得到的支撐已到達極限。在美元獲得的支撐達到極限的時候拋售美元是完全合理的。美國經濟數據對歐元兌美元的走勢具有決定性影響。

3.荷蘭國際：英鎊可能繼續受到加息押注的支撐；

荷蘭國際集團表示，在葡萄牙辛特拉舉行的歐洲央行會議上，英國央行的政策制定者不太可能強烈反對市場對利率大幅上升的預期，而這應該會暫時支撐英鎊。荷蘭國際分析師弗朗西斯科·佩索萊在一份報告中說，索尼亞曲線反映的利率峰值為6.15%-6.20%，而目前為5.0%，8月份有可能加息50個基點。他說，未來的數據可能會反對這種激進的行動，但大多數英國央行官員不會強烈抑制市場預期。歐元兌英鎊沒有很大的下行空間，但反彈至0.88的過程可能會非常緩慢。

4.德商銀行：歐元本周或因強勁的通脹數據而上揚；

德商銀行外匯分析師youna Park-Heger在一份報告中表示，歐元在周二上漲，儘管有跡象表明該地區經濟疲軟，但周五公布的歐元區通脹數據可能會顯示出持續強勁的通脹，這應該會在本周支撐歐元。她表示，對歐洲央行的貨幣政策決定起決定性作用的不是經濟，而是通脹的發展。人們擔心核心通脹仍將居高不下。在德國周一公布疲弱的IFO數據之前，上周五歐元區PMI數據也出現疲軟。Park-Heger稱，經濟增長的疲軟程度超過了歐洲央行的預測，這可能會讓人們對9月份加息產生懷疑，但現在押注暫停加息還「為時過早」。

5.滙豐：英鎊有望成為第二季度表現最佳的G10貨幣；

滙豐全球研究表示，英鎊看來將在第二季度結束時成為G10貨幣中表現最強勁的貨幣，因高於預期的通脹數據導致市場預期英國央行將不得不繼續加息。滙豐表示，歐元兌美元在4月份反彈，但5月份下跌了3%，而日元兌美元在5月大幅下跌，原因是日本央行堅持寬鬆政策，導致美日利差擴大。