2023年5月17日-基本面提醒

☆今日7點，2024年FOMC票委、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克和2023年FOMC票委、芝加哥聯儲主席古爾斯比將參加一場關於經濟前景和貨幣政策的小組會議。此前，博斯蒂克認為，今年降息不是基本預期，可能需要繼續加息但傾向於暫停；古爾斯比則稱，其上次會議對加息與否很糾結。

☆17點50分，英國央行行長貝利在英國商會（BCC）年會上發表講話，可留意其對英國央行未來加息步伐的看法。

☆22點30分，美國將公佈至5月12日當周EIA原油庫存，目前市場預計其將減少130萬桶。今晨公佈的當周API原油庫存錄得增加362.9萬桶，預期為減少130萬桶。

市場概覽

全球市場走勢複盤

週二（5月16日），因美國債務上限談判僵局打擊風險偏好，且美國4月零售銷售資料轉為正值，美元指數逼近五周高位，最高升至102.77，最終收漲0.166%，報102.62。歐元兌美元升破1.09關口後轉跌，英鎊兌美元跌約0.5%並失守1.25。

美債收益率明顯走高，十年期美債收益率最高達到3.573%，收盤回落到3.541%，日內上漲近1%；兩年期美債收益率漲超10個基點，站穩4%關口上方並一度升破4.10%。兩者均連漲三日至兩周新高。

現貨黃金日內嘗試站上2020無果，在零售銷售資料公佈後不久開始大跌，跌穿2000美元整數位元心理關口，並失守1990美元，為兩周以來首次，最終收跌1.46%，報1988.95美元/盎司。現貨白銀收跌1.5%，報23.75美元/盎司。

原油盤中上漲近1%後轉跌，WTI原油失守71美元關口，收跌1.12%，報70.62美元/桶；布倫特原油失守75美元關口，收跌1.27%，報74.72美元/桶。

美股尾盤擴大跌幅，全線收跌，納指收跌0.18%、道指收跌1.01%、標普500指數跌0.64%。納斯達克中國金龍指數收跌0.5%，每日優鮮大漲50%，富途控股和向上融科分別收跌4.4%、7.3%。西太平洋合眾銀行基本抹去前一日漲幅，收跌14.5%。

因美國債務上限進展不明朗，疊加經濟資料不佳，歐股集體收跌，德國DAX30指數收跌0.09%；英國富時100指數收跌0.34%；法國CAC40指數收跌0.16%；歐洲斯托克50指數收跌0.04%；西班牙IBEX35指數收跌0.09%；義大利富時MIB指數收跌0.13%。

市場熱點

1.債務上限-麥卡錫在與拜登進行第二輪會面後表示，雙方分歧仍然很大，但週末可能達成協議。拜登取消在日本G7峰會後的訪澳計畫，在週末回國與麥卡錫再會面，拜登對達成協議持樂觀態度。會後，美國一年期CDS利差回落至155BP。

2.美國4月零售銷售環比增0.4%，不及0.8%的預期。

3.摩根大通CEO戴蒙：摩根大通不太可能收購更多陷入困境的銀行。

4.歐盟舉行財長會，未就第11輪對俄制裁達成一致。

5.拜登否決了恢復東南亞四國太陽能電池板關稅的法案。

6.日本東證指數收盤上漲0.6％，報2127.18點創1990年8月以來最高水準。

7.美聯儲-金融監管副主席巴爾：商業地產空置率推高風險、為在任職期間的美聯儲監管失誤負全責。洛根：緊縮力度變小並不意味著通脹目標承諾減少。古爾斯比：不同意用市場預期來制定政策，還未就6月決議作出決定，談降息還太早。威廉姆斯：預計今年經濟將繼續增長，通脹正逐步走向正確的方向。梅斯特：資料表明利率未達足夠限制性水準，無法確定下一步是加息還是降息，未達到暫停加息的水準。

地緣局勢

衝突情況：

1.據CNN：烏克蘭基輔市軍事管理局局長稱，基輔遭遇“異常密集”的空襲，敵方使用了無人機、巡航導彈，可能還有彈道導彈。基輔上空的絕大多數敵方目標都被發現並被摧毀。

2.英國國防部情報機構：在烏克蘭巴赫穆特，俄羅斯瓦格納部隊在清除烏克蘭陣地方面繼續取得進展。在過去四天裡，烏克蘭部隊在巴赫穆特穩住側翼方面取得了戰術進展，這對他們有利。

3.烏克蘭副國防部長：過去幾天，烏克蘭軍隊已經奪回了巴赫穆特周圍約20平方公里的區域。

4.俄羅斯國防部表示，俄羅斯對烏克蘭部隊和彈藥庫進行了高精度的海上和空中打擊，目標已達成。俄羅斯軍隊摧毀了基輔的愛國者防空系統。

5.針對基輔宣佈攔截6枚俄“匕首”超高音速導彈一事，俄防長稱烏方所報攔截數量是俄方發射數量的三倍。

6.烏克蘭陸軍總參謀長：烏克蘭昨晚擊落了所有的18枚俄羅斯導彈。

制裁情況：

1.歐盟外交政策負責人呼籲打擊印度轉售俄羅斯石油的做法。

2.俄羅斯副外長表示，部分中亞國家已發出信號，表示它們可以加入西方對俄羅斯的制裁。

3.歐盟舉行財長會，未就第11輪對俄制裁達成一致。

4.美國眾議院通過有關俄羅斯鈾進口禁令的法案。

機構觀點

01

高盛丨GoldmanSachs

高盛認為，拜登與國會領導人目前就債務上限問題達成一致的幾率非常低。這似乎適用於目前所有的會議，只有當接近最後期限時，達成協議的幾率才會提高。高盛的核心預期仍然是，財政部的現金餘額將在6月8日至13日期間降至最低水準。

02

法興銀行丨SOCIETEGENERALE

美元估值過高的感覺不會輕易被甩掉

5月12日訊，法國興業銀行首席全球外匯策略師KitJuckes稱，美元日間的走勢尚可，但其估值卻並非如此。而日元反彈只是等待日本央行採取行動的問題。目前的全球經濟或全球地緣政治狀況，都不足以證明美元有理由守住2021-2022年的大部分漲幅。在日常的基礎上，倉位、收益率走勢、地緣政治的不確定性和經濟資料趨勢都表明，美元可能會在窄幅的區間內停留一段時間。但是，美元被高估的這種感覺並不容易擺脫。而日元反彈只是等待日本央行採取行動的問題，這種感覺也是如此。

03

三菱日聯丨MUFG

【三菱日聯：若埃爾多安贏得大選，土耳其里拉或會擴大跌幅】

5月15日訊，三菱日聯表示，如果土耳其總統埃爾多安未能在周日的選舉中獲得絕對多數（支持），他將在5月28日的第二輪投票中成為明顯熱門的人選，獲得連任，土耳其里拉可能會進一步走弱。三菱日聯外匯分析師LeeHardman在一份報告中稱，在選舉結束、塵埃落定之後，非常規政策設置的延續、經常帳戶赤字上升、通脹上升以及外匯儲備減少都將導致里拉走弱。他表示，里拉的貶值趨勢在今年大選前有所放緩，為“追回（此前的）疲軟”留出了空間。目前美元兌土耳其里拉上漲0.2%，至19.6596附近。