WCG MARKETS:“不可能三角”模型，揭曉投資交易的底層邏輯！

WCG MARKETS:“不可能三角”模型，揭曉投資交易的底層邏輯！

古人有雲：魚和熊掌，不可得兼。經濟學上有一個“不可能三角”理論，意思是一個國家不能同時實現：流動的資本、獨立的貨幣政策、穩定的匯率。在投資理財界，“不可能三角”理論也同樣存在，即在投資目標中，時間（流動性）、收益、風險（安全性）常態下是無法兼得的關係。

而在金融投資交易領域中，“不可能三角”即勝率、賠率和交易頻率不可能長期同時維持較高水平，短期市場犯錯誤是有可能的，但長期看這樣的機會非常之少。

每個交易者同一時間內所賺取的利潤都可以用一個公式來表示，利潤率大小取决于三個變量：單位時間利潤率=盈虧比*勝率*交易頻率。

“勝率”就是一筆投資能否實現盈利，實現概率的高低。比如我們扔硬幣，正面勝率是二分之一，買彩票勝率幾乎爲零，債券投資勝率就高得多。

“盈虧比”就是潜在收益與潜在損失的比例，有時候也稱作賠率。“交易頻率”就是一段時間內出現交易機會的次數。買股票期貨賺10個點很容易，機會大把的是，但是10倍股鳳毛麟角。

任何一種穩定盈利的交易系統，都是勝率、盈虧比與交易頻率的取捨，不論是價值投資，短綫投機還是量化操作，都不過是一種結果，底層邏輯依舊是這三個指標的權衡：

第一，價值投資者花大量時間和金錢去擁抱確定性，信仰長期持有，這就是選擇了勝率和盈虧比而放弃了交易頻率；

第二，以技術面分析爲主的各種短綫流派，則追求短綫機會和盈虧比，比如嚴格止損，止住虧損，讓利潤奔跑，標的本身的確定性反而不是特別重要；

第三，很多量化交易，往往套利空間很小，但是依賴計算機高頻操作，可以說把獲利時間縮短到極限，幷追求確定性，但是單筆交易的利潤也極低。

我們都希望事情能够十全十美，但在投資上，這顯然是沒辦法實現的。 無論是投資産品的選擇上，還是投資操作上，都存在“不可能三角”，必須要學會取捨。當然，由于投資策略不同、管理人專業能力和水平的不同，可能在這三個維度上能到達的邊界也不同，所以在必要時刻，可以尋求專業人士和機構的建議與幫助。

以上資訊由WCG MARKETS提供

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