Mohicans markets ：關注EIA&美國政府繼續尋求增加產量 靜待美國CPI提供更多美聯儲加息線索

今日財經大事

09:00 中國7月人民幣各項貸款餘額年率(%)(0810-0817幾點不定) , 前值 11.2 , 預期值 -- , 公佈值：待發佈

09:30 中國7月CPI年率(%) , 前值 2.5 , 預期值 2.9 , 公佈值：待發佈

09:30 中國7月PPI年率(%) , 前值 6.1 , 預期值 4.8 , 公佈值：待發佈

14:00 德國7月CPI年率終值(%) , 前值 7.5 , 預期值 7.5 , 公佈值：待發佈

16:00 中國7月社會融資規模-單月(億人民幣)(0810-0815) , 前值 51700 , 預期值 13000 , 公佈值：待發佈

16:00 中國7月M2貨幣供應年率(%)(0810-0815) , 前值 11.4 , 預期值 11.4 , 公佈值：待發佈

22:00 美國6月批發庫存月率終值(%) , 前值 1.9 , 預期值 1.9 , 公佈值：待發佈

22:30 美國截至8月5日當周EIA精煉油庫存變動(萬桶) , 前值 -240 , 預期值 -330 , 公佈值：待發佈

22:30 美國截至8月5日當周EIA汽油庫存變動(萬桶) , 前值 16.3 , 預期值 -41.7 , 公佈值：待發佈

22:30 美國截至8月5日當周EIA每週原油進口(萬桶) , 前值 221.4 , 預期值 -- , 公佈值：待發佈

風險提示：☆20:30將公佈美國7月CPI。在6月CPI年率破“9”後，由於汽油價格有所下降，市場預期7月CPI將有所回落，預期值為8.7%。然而，克利夫蘭聯儲的整體通脹Nowcast模型顯示，如果去年的趨勢持續下去，美國7月CPI年率將接近9%。值得一提的是，在過去一年裏，該模型平均低估了實際通脹數據17.7個基點。如果近期的誤差趨勢保持不變，這意味著美國7月CPI將達到9%。☆ 22:30 將公佈美國至8月5日當周EIA原油庫存、戰略石油庫存。市場預期原油庫存將下降40萬桶，前值增加了446.7萬桶。今天淩晨公佈的美國至8月5日當周API原油庫存錄得增加215.6萬桶，預期為減少40萬桶，前值為增加216.5萬桶。☆ 23:00 明年FOMC票委、芝加哥聯儲主席埃文斯將討論美國經濟和貨幣政策。明日淩晨2:00，明年FOMC票委、明尼阿波裏斯聯儲主席卡什卡利將討論通脹。近來這兩位美聯儲官員已表明其鷹派立場，而7月CPI數據料將影響他們的言論。☆ 日內仍需關注的是，日本首相岸田文雄預計於今日實施內閣改組和自民黨高層人事調整，日前遇刺身亡的前首相安倍晉三胞弟、防衛大臣岸信夫或將被撤換；而英國對俄羅斯煤炭的進口禁令也於今日生效。

本周主要關注以下重磅經濟數據和事件：

1.週三 中國7月PPI年率、中國7月CPI年率、美國7月CPI年率未季調、芝加哥聯儲主席埃文斯講話、明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利講話、EIA原油庫存；

       2.週四 美國7月PPI年率、美國截至8月6日當周初請失業金人數、IEA公佈月度原油市場報告、OPEC公佈月度原油市場報告；

       3.上周五 英國6月GDP月率、英國6月工業產出月率、美國7月進口物價指數年率、美國8月密歇根大學消費者信心指數初值、美國截至8月12日當周石油鑽井總數

全球視點-主要市場行情一覽

週二（8月9日），現貨黃金上破1800美元大關後小幅回落，最終收漲0.29%，報1794.49美元/盎司；現貨白銀穩於20美元關口上方，最終收跌0.84%，報20.54美元/盎司。

兩油方面，WTI原油在美盤抹去日內大部分漲幅，最終收漲0.1%，報90.52美元/桶；布倫特原油收跌0.15%，報96.48美元/桶。

美元指數下破106關口後反彈，收復日內大部分失地，最終收跌0.01%，報106.32。

美股收盤，道指收跌0.18%，納指收跌1.19%，標普500指數收跌0.42%。郵輪概念、百貨商店跌幅居前。智富融資跌約90%，英偉達跌約4%，諾瓦瓦克斯醫藥跌約30%。

歐股高開低走，德國DAX指數收跌1.12%，歐洲斯托克50指數收跌1.13%，法國CAC40指數收跌0.53%。

貴金屬

週三（8月10日）早盤時段，現貨黃金在55日均線附近徘徊，目前交投於1792.65附近，雖然隔夜金價沖高後受阻於1800關口，但目前金價上漲態勢完好，金價短線依舊偏向多頭。一方面，地緣局勢還是在不斷吸引避險買盤支撐金價，美元和美債收益率下降，也對黃金後市構成利好。

市場普遍關注晚間出爐的美國7月CPI數據，儘管數據預計顯示美國通脹仍處於數十年高位，有望給美聯儲進一步加息提供支撐，這可能會在盤中短線會打壓金價走勢。

從過去多次美國CPI數據出爐後的行情走勢來看，即使通脹數據強於市場預期，市場對美聯儲激進加息的預期升溫，金價都是快速下探後震盪走高，因為長期以來，市場一直視黃金為抵禦通貨膨脹的工具，通脹高企會增加黃金的吸引力，投資者需要謹防“歷史重演”。而且需要提醒的是，目前市場預計美國7月份CPI年率為8.7%，這將低於6月的9.1%，也有望給多頭提供機會。

  基本面主要利空

【美聯儲布拉德：現在斷言通脹已經見頂還為時過早】

【美債收益率上升，投資者等待週三的美國CPI數據】

【英國央行副行長：應繼續加息及出售政府債券】

  基本面主要利多

【美國第二季非農生產率環比年率下降4.6%，創1948年以來最大降幅】

【美股週二收跌，晶片製造商美光發預警再次引發科技股潰敗】

【美銀：美國國債收益率曲線倒掛仍有加深空間】

【美國總統拜登簽署瑞典和芬蘭加入北約的議定書】

【基輔敦促對俄羅斯人實施旅行禁令，莫斯科在烏東部發動新一輪攻勢】

綜合來看，短線需要密切關注美國7月CPI數據表現，數據可能會在短線支撐美聯儲9月加息75個基點的預期，這在短線偏向利好美元利空金價，但由於地緣局勢持續緊張，金價短線下跌後有望吸引逢低買盤，金價本交易日有望震盪上破1800關口，並進一步試探7月4日高點1814.16附近阻力。

但投資者還需留意美聯儲官員的講話，預計偏向鷹派的可能性比較大，這可能會在短線拖累金價表現。下方留意10日均線1775附近支撐，如果下破該支撐，那麼短線看漲情緒將被削弱。

原油

週三（8月10日）早盤時段，美油交投於90.37美元/桶附近，油價週二反彈受阻，盤中走勢陷入震盪，因對經濟放緩可能削減需求的擔憂與經由烏克蘭的俄羅斯至歐洲Druzhba的輸油管道暫停部分石油出口的消息共同影響市場，此外，俄烏衝突緊張局勢升級以及伊核談判等待最終決定，也加劇了油價在90關口的多空爭奪。

日內重點關注EIA數據，美國7月CPI數據、23:00美聯儲埃文斯就美國經濟和貨幣政策進行討論。

  影響油價利多因素

【2022年美國石油需求將攀升】

【烏克蘭敦促對俄羅斯人實施旅行禁令】

【俄羅斯暫停通過Druzhba輸油管南段出口石油】

  影響油價利空因素

【上周美國原油庫存增加約220萬桶】

【拜登政府將繼續尋求增加石油產量】

綜合來看，API數據顯示美國原油庫存增加，但成品油下降，加之地緣緊張局勢升級，俄羅斯暫停通過Druzhba輸油管南段出口石油，油價在90關口或開啟拉鋸走勢。日內關注晚間EIA數據，以及週四將公佈的OPEC月報和IEA月報。

外匯

北京時間週三(8月10日)早盤時段，美元指數微漲，目前交投於106.34附近。週二美元指數收跌0.06%，報106.31。在關鍵的美國7月通脹數據公佈前，風險偏好有所下降，這些數據可能為美聯儲將在9月以多激進的步伐加息提供線索。

歐元兌美元週二收漲0.22%，報1.0212。 經濟衰退風險依然限制歐元上行空間。

週二英鎊兌美元收跌0.01%，報1.2074。經濟衰退風險和政局不穩令英鎊承壓。

澳元被視為市場風險晴雨錶。週二澳元兌美元收跌0.27%，報0.6961

交易員的主要關注點是將於8月10日20：30公佈的美國7月份CPI報告。報告預計將顯示，在美聯儲於6月和7月連續加息75個基點之後，處於數十年高位的通脹在7月有所緩解。 

但上周五的數據顯示，美國就業崗位增幅遠遠超過預期，薪資仍在強勁增長，這推動了對美聯儲在9月20-21日會議上再次超大幅度加息的押注。 

國際要聞

1. 美國2/10年期國債收益率倒掛幅度達49個基點。

2. 俄羅斯國家石油管道運輸公司表示，自8月4日起，烏克蘭管道運營商Ukrtransnafta暫停為俄天然氣提供過境服務，南部支線（經烏克蘭向匈牙利、捷克和斯洛伐克輸送天然氣的管道）已經暫停供氣。不過，過境白俄羅斯的“友誼”管道北線正常向波蘭、德國輸送石油。

3. 烏克蘭國家核電公司表示，紮波羅熱核電站一臺機組已啟動緊急保護，存在氫氣洩漏風險。

4. 昨日，歐盟各成員國上月達成的削減天然氣用量協議正式生效。經濟學人智庫稱，歐洲天然氣價格高企和天然氣供應危機可能會延續到明年。

5. 英國計畫在明年1月份對工業和家庭實施潛在的限電措施。

6. 卡塔爾將9月海上原油價格定在較阿曼/迪拜均價升水8.90美元/桶，將陸上原油價格定在較阿曼/迪拜均價升水10美元/桶。

7. 伊朗首次使用加密貨幣支付進口訂單，價值為1000萬美元。

8. 美國食品藥品監督管理局（FDA）批准猴痘疫苗的緊急使用授權（EUA）以增加供應。

9. 美國總統拜登簽署《2022晶片與科技法案》。美股半導體板塊重挫，費城半導體指數週二收跌4.57%。英特爾CEO Pat Gelsinger認為，該法案可能是二戰以來美國“最重要的產業政策”。

10. 消息人士稱，美國證交會週三將提出新規，提高對沖基金、私募基金（使用）的杠杆披露。作為保密披露的一部分，提案要求基金提供更多杠杆資訊。

11. 美光科技計畫在當前這個十年結束之前投資400億美元，在美國分多個階段建設“領先的存儲製造業務”。

12. 美國司法部準備最早在9月份就廣告行銷對穀歌提起訴訟。

機構貨幣觀點

1.加拿大豐業銀行：美元兌加元在另一波下行行情之前出現技術面暫停

       2.法國興業銀行：英鎊兌美元未來一個月可能會跌穿1.2

       3.三菱日聯銀行：英鎊兌美元將無法在1.2上方站穩 

①英鎊兌美元已經獲得了復蘇動能並站上1.21關口，但是三菱日聯經濟學家認為該貨幣對仍然脆弱，預計將跌至1.2下方。英國七月份炎熱乾燥的天氣推動了名義銷售額增長，但也帶來了潛在負面影響；

②天然氣供應的不確定性可能會加劇，此前挪威政府表示正優先考慮重新填充其水庫，以加大電力供應，若能源短缺惡化，可能會限制電力出口。此外，英國公共部門爆發大規模罷工的可能性也讓消費支出前景仍然嚴峻

       4.摩根士丹利：歐元兌美元有跌向0.9700的風險

       ①摩根士丹利分析師認為，歐元區面臨的挑戰繼續加劇。俄羅斯切斷向歐洲天然氣供應的風險繼續上升，這會對歐元區國家經濟增長構成壓力，使歐元下跌，但會利好美元。對於日益尋求安全的投資者來說，美元可能仍然是最好的選擇，這甚至可能適用於所有資產類別。

②如果投資者傾向於選擇避險資產，那麼他們通常會在美元和美國國債直接作出選擇，這兩者都是避險資產。但在全球大部分央行不斷上調利率的情況下，美元相對於美國國債更能讓投資者獲得良好的回報

5.加拿大國家銀行財富管理：歐元兌美元短期內將進一步走軟 

①加拿大國家銀行分析師認為，歐洲目前的局勢不穩定，需要儘快在地緣政治衝突和通脹方面都取得實質性進展才能提振歐元；今年下半年歐元區經濟增長可能會放緩；

②所以，分析師預計歐元短期內仍將持續走軟，但歐元在未來一段時間內仍有小幅升值的可能

6.荷蘭國際銀行：歐元兌美元在今年剩餘時間內將在1.00-1.02區間徘徊 

       荷蘭國際銀行經濟學家預計，在2022年剩餘時間裏，歐元兌美元將在1.00-1.02附近徘徊。經濟學家表示，本周歐洲數據格外清淡，這一貨幣對的走勢將受到地緣政治因素、美國數據和美聯儲委員言論的影響。今年剩餘時間裏，該行的基線預測是歐元兌美元繼續在1.00-1.02區域附近交易

7.匯豐銀行：英鎊兌美元在中短期內將走弱，英國央行加息不足以提振英鎊 

①市場定價英國央行今年剩餘三次會議將累計加息100個基點。英國央行也許可以滿足市場對加息的預期，但兌現不足的可能性高於兌現過度的可能性，從而對英鎊構成壓力。英國國債收益率曲線倒掛表明，市場擔心英國經濟可能出現衰退，英國央行的緊縮政策可能只是是暫時的，因此英鎊匯率更難在市場定價加息之後繼續上行；

②英鎊依然面臨著週期性和結構性挑戰，在2022年下半年和明年，英鎊兌美元仍面臨下行風險

8.英國投行Liberum：歐元有望復蘇，提振部分個股 

①英國投行Liberum表示，歐元有望復蘇，這將提振在歐元區獲得大量收入的英國公司以及那些收入以歐元結算的歐洲公司等的股價。未來六個月，歐洲央行預計將繼續加息，而美國和英國央行的加息速度預計將放緩；

②這意味著歐元區與美國和英國目前的息差可能會收窄，這可能會提振歐元。分析師們表示，這將使礦業公司Centamin和半導體設備製造商BE Semiconductor等企業受益。 

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