Mohicans markets：地緣局勢擔憂助力金價多頭​ 油價稍漲警惕伊核談判落實

今日財經大事

16:00 中國7月社會融資規模-單月(億人民幣)(0809-0815) , 前值 51700 , 預期值 14250 , 公佈值：待發佈

16:00 中國7月M2貨幣供應年率(%)(0809-0815) , 前值 11.4 , 預期值 11.4 , 公佈值：待發佈

18:00 加拿大7月先行指標月率(%) , 前值 -0.17 , 預期值 -- , 公佈值：待發佈

風險提示：☆18:00 美國7月NFIB小型企業信心指數公佈。由於對通脹的擔憂打壓了市場情緒，美國6月NFIB小型企業信心指數錄得89.5，為2013年1月以來新低。☆週三0:00 EIA公佈美國8月月度短期能源展望報告，週三淩晨4:30公佈美國至8月5日當周API原油庫存報告。美國7月29日當周API原油庫存錄得意外大增，對油價形成了一定的利空。

紐約聯儲的調查顯示，7月美國人對未來一年和三年的通脹預期普遍下滑。

新一輪伊核協議維也納會談結束。

紮波羅熱州州長簽署命令，就該地區加入俄羅斯聯邦舉行全民公投。

烏克蘭證券交易所8日宣佈恢復交易。

高盛仍看漲原油，但看漲幅度削弱。

本周主要關注以下重磅經濟數據和事件：

①週一 歐元區8月Sentix投資者信心指數；

②週二 中國7月M2貨幣供應年率、中國7月社會融資規模、EIA公佈月度短期能源展望報告、API原油庫存；

③週三 中國7月PPI年率、中國7月CPI年率、美國7月CPI年率未季調、芝加哥聯儲主席埃文斯講話、明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利講話、EIA原油庫存；

④週四 美國7月PPI年率、美國截至8月6日當周初請失業金人數、IEA公佈月度原油市場報告、OPEC公佈月度原油市場報告；

⑤上周五 英國6月GDP月率、英國6月工業產出月率、美國7月進口物價指數年率、美國8月密歇根大學消費者信心指數初值、美國截至8月12日當周石油鑽井總數

全球視點

市場要聞

機構觀點

全球視點-主要市場行情一覽

08月08日（週一），現貨黃金震盪上行，直逼1790關口，最終收漲0.79%，報1788.83美元/盎司；現貨白銀再度站上20美元關口，最終收漲3.9%，報20.68美元/盎司。兩油方面，WTI原油先跌後漲，收復日內全部失地，尾盤站穩90關口，最終收漲2.46%，報90.68美元/桶；布倫特原油收漲2.26%，報96.48美元/桶。美元指數小幅下行，成功守住106關口，收跌0.19%，報106.37。美股收盤，道指收漲0.09%，納指收跌0.1%，標普500指數收跌0.12%。百貨商店、氫能源股漲幅居前。搜狐績後漲約3%，AMC院線漲約7%，英偉達跌約6%。歐股普遍收漲，德國DAX指數漲0.8%，英國富時100指數漲0.56%，法國CAC40指數漲0.61%，歐洲斯托克50指數漲0.74%。比特幣上破24000美元/枚大關，以太坊時隔近兩個月重回1800美元關口，但未能站穩。

貴金屬

週二（8月9日）早盤時段，現貨黃金窄幅震盪，目前交投於1787.29美元/盎司附近，守住了隔夜大部分漲幅，再度逼近55日均線阻力。上一交易日經濟數據較少，紐約聯儲調查顯示美國消費者對未來一年和三年的通脹預期大幅下降，美元和美債收益率下跌，給金價提供支撐；不過，給金價提供更多支撐的是地緣政治局勢擔憂；技術面來看，金價短線看漲信號有所增加，有望震盪試探1800關口附近阻力。

本交易日數據和風險事件相對較少，繼續關注地緣局勢相關消息；重點關注市場對週三將出爐的美國7月份CPI數據的預期變化。

基本面主要利空

黃金市場短期並沒有確切的利空消息，但上周非農數據後，市場對美聯儲9月份加息75個基點的預期大幅升溫，目前仍可能會限制金價的上漲空間。

【美聯儲9月加息75個基點的概率上升至68%】

【上周五美元全線大漲，美債收益率普遍上漲】

基本面主要利多

【烏俄就核電站遭炮擊互相指責，國際社會警告戰鬥可能釀成災難】

【美國將向烏克蘭政府再提供45億美元的預算支持】

【美國已向烏克蘭移交反雷達導彈】【紐約聯儲調查：美國消費者對未來一年和三年的通脹預期大幅下降】

對一年後通脹率的預期中值下降了0.6個百分點至6.2%，對三年後物價的預期下降了0.4個百分點至3.2%，分別為今年2月和去年4月以來的最低水準。

【美元週一小幅回落，美債收益率下跌】

綜合來看，週三美國CPI數據出爐前，金價可能會震盪運行，略微偏向震盪上探1800關口附近阻力，布林線上軌阻力也在該位置附近，但在美國CPI數據出爐後，金價可能會小幅回落後再度震盪上攻。

原油

週二（8月9日）亞市盤初，美油交投於90.46美元/桶附近；油價週一上漲超2%，回升至90關口上方，受益於積極的經濟數據提振，此外，俄烏地緣緊張局勢持續為多頭助力。

日內重點關注：週三00:00公佈EIA能源報告，4:30公佈API數據。

影響油價利多因素

【烏俄就核電站遭炮擊互相指責 地緣緊張局勢提振油價】

【俄打擊烏軍“海馬斯”系統 烏擊退俄軍進攻】

【美國國際開發署將向烏克蘭額外提供45億美元資助】

【高盛料第三季和第四季油價在每桶110-125美元】

高盛表示，油價上漲的理由仍然很充分，即使假設所有這些負面衝擊都發生了，市場仍然處於比他們最近幾個月預期的更大的短缺中。

高盛表示，仍然預計布倫特價格將反彈至遠高於遠期市場水準，其第三季和第四季的預測現在為每桶110-125美元，而之前為每桶140-130美元。預計2023年布倫特原油價格為每桶125美元，與之前的預測一致。

高盛預測2022年下半年全球石油需求同比增長120萬桶/日，2023年增長200萬桶/日。

高盛表示其首次引入對美國汽油和柴油零售價格的預測，預計到2022年第四季度將分別回升至每加侖4.35美元和5.50美元，2023年的平均價格為每加侖4.40美元和5.25美元。

該行預測美國零售燃料價格將維持漲勢至年底，然後從2023年第二季度開始下降，因為煉油和行銷利潤率開始正常化。

影響油價利空因素

【7月份美國消費者對未來一年和三年的通脹預期大幅下降】

【美股週一持平 關注美聯儲政策路徑】

【歐盟提交伊核協議談判最終文本】歐洲聯盟8月8日向伊朗核問題全面協議恢復履約談判各參與方提交了一份關於恢復履行2015年伊核協議的“最終文本”，並期待各方對這一“最終文本”做出政治決定。歐盟外交與安全政策高級代表博雷利當天在社交媒體上發文說，所有可以協商的內容都已協商過，現在寫入“最終文本”。各方需要對“最終文本”中每項技術問題和每個細節做出政治決定。如果沒有異議，就可以簽署協議。綜合來看，積極的經濟數據為油價提供支撐，俄烏衝突因核電站問題進一步升級緊張局勢，油價維持多頭基調；但歐盟已移交伊核談判“最終文本”，油價短線或受相關消息，漲幅受限。此外，關注EIA能源報告。

外匯

北京時間週二(8月9日)亞盤時段，美元指數微跌，目前交投於106.34附近。美元指數週一回落，回吐了上周五美國非農報告公佈後的部分漲幅，投資者等待將於週三(8月10))公佈美國7月CPI數據，以尋找有關美聯儲下一步行動的更多線索。

美元指數週一回落，回吐了上周五美國非農報告公佈後的部分漲幅，投資者等待將於8月10公佈美國7月CPI數據，以尋找有關美聯儲下一步行動的更多線索。英國經濟可能出現自2021年初疫情封鎖以來的首次萎縮，這增加了首相繼任者採取行動的壓力。 受多重壓力疊加影響，歐洲經濟仍將面臨嚴峻挑戰。德國和其他一些歐洲國家的能源供應風險似乎越來越大，歐元反彈空間依然受阻。

上周公佈的美國7月非農數據強於預期，緩解了人們對美國經濟陷入衰退的擔憂。投資者認為該數據表明，美聯儲可能會更積極地提高利率以應對通脹。這種樂觀的情緒延續到了週一，歐洲股市上漲，北美股市開盤走高，隨後在震盪交投中回落到持平附近，投資者的注意力轉向了企業業績。

據CME“美聯儲觀察”：美聯儲到9月份加息50個基點的概率為36.5%，加息75個基點的概率為63.5%；到11月份累計加息75個基點的概率為21%，累計加息100個基點的概率為52%，累計加息125個基點的概率為27%

週一，被視為風險晴雨錶的澳元和紐元均上漲。澳元兌美元收漲1.03%，報0.6980，紐元兌美元收漲0.64%，報0.6281。

週一英鎊兌美元沖高回落，最後收漲0.02%，報1.2075。英國外交大臣特拉斯表示，她計畫對英國央行的職權進行審查。她有望在下個月取代詹森出任英國首相。 

英國經濟可能出現自2021年初疫情封鎖以來的首次萎縮，這增加了英國首相繼任者採取行動的壓力。

英國將於本週五公佈最新的GDP數據。經濟學家預計，英國第二季度GDP可能萎縮0.2%。數據可能會顯示，僅在6月份，英國經濟就萎縮了1.2%，部分原因是為了紀念英國女王伊莉莎白二世登基70周年而設立的公眾假期。

英國央行上周警告，英國經濟可能會在今年第四季度進入衰退，並在明年全年持續收縮。英國央行還預計，今年的通脹率將達到13%以上，刷新40年來的高點，嚴重影響消費者的購買力。

分析人士認為，鑒於當前引發歐洲能源價格暴漲的地緣政治衝突仍在持續發酵，歐元很難從根本上挽回頹勢。

國際要聞

1. 克里姆林宮稱目前普京和澤連斯基之間沒有會晤的基礎。

2. 新一輪伊核協議維也納會談結束，伊朗談判小組將返回德黑蘭，歐洲官員透露，伊朗和美國尚未決定是否接受協議，關於伊核談判的決定將在幾周內作出。

3. 紮波羅熱州州長簽署命令，就該地區加入俄羅斯聯邦舉行全民公投；澤連斯基表示如俄在衝突地區舉行公投，將關閉烏俄談判可能性。

4. 烏克蘭證券交易所8日宣佈恢復交易。

5. 現貨白銀隔夜一度大漲4%，創6月30日以來新高；以太坊時隔近兩個月重回1800美元。

6. 由於市場供應赤字仍高於預期，高盛仍看漲原油，但看漲幅度削弱，將2022年第三季度至第四季度布油預測價格由之前的140-130美元/桶下調至110-125美元/桶。

7. 以色列總理拉皮德與埃及總統塞西通電話，並對埃及為斡旋巴以衝突、推動雙方停火付出的努力表示感謝。

8. 古巴石油儲備基地第三個儲油罐發生爆炸，並危及周邊儲油罐，爆炸事故發生地附近熱電廠停運，當地電力供應緊張。

9. 俄羅斯總統普京8月8日簽署總統令，規定如果俄羅斯的金融機構因制裁而無法進行外匯操作，則該金融機構有權停止與法人和個體商戶進行此種外匯的業務。

10. 由於延遲發貨超過五個月，黎巴嫩買家拒絕接收第一艘從烏克蘭出發的運糧船“RAZONI”號運載的26000多噸玉米，“RAZONI”號正在為這批糧食尋找新的買家。

11. 美國國防部發言人：美國對烏克蘭的最新援助包括高機動性火炮火箭系統彈藥，包括7.5萬發155毫米火炮彈藥，包括1000支標槍反坦克導彈，數百套AT4反裝甲系統，50輛裝甲醫療車。

12. 紐約聯儲的調查顯示，7月美國人對未來一年和三年的通脹預期普遍下滑。

機構觀點

1.加拿大國家銀行：美加未來幾個季度將跌向1.22

加拿大國家銀行稱，隨著石油和加元相關性再次轉正，美元兌加元恐在未來幾個季度跌向1.22水準，預計WTI原油將穩定在90美元/桶 

       2.新加坡大華銀行：預計未來幾周歐元兌美元將在1.01-1.03區間波動  

       ①新加坡大華銀行稱，歐元兌美元必須突破1.03，才有可能進一步上行，在該貨幣對跌至1.0139的低點時，蓄勢待發的上升動能迅速消失；

       ②總體而言，歐元兌美元此時似乎還沒有準備好突破1.01/1.03的區間，並且還需在此區間內再交易一段時間

       3.荷蘭國際銀行：進一步看空歐元兌美元 

①荷蘭國際銀行下調對歐元兌美元匯率的預期，這將與我們利率策略團隊對歐元區/美國兩年期掉期利差的看法更加一致。預計歐元區/美國兩年期到期利差對歐元兌美元走勢的不利影響將持續到年底，因預期美聯儲在2023年第一季度才開始寬鬆政策

②從宏觀層面、貨幣政策、估值和地緣政治等方面綜合來看，現在似乎是將歐元兌美元預測曲線降低4-5%的合適時機

4.野村證券：歐洲電力價格上漲早晚推低歐元兌美元

野村證券分析師Jordan Rochester稱，歐洲不斷上漲的電力價格在本周創造了新的歷史新高，雖然這並沒有推動歐元/美元走低，但在我們看來，這只是時間問題

       5.匯豐銀行：看漲美元，因美聯儲加息遠未結束

匯豐銀行外匯研究全球主管Paul Mackel稱，在全球增長勢頭明顯惡化的情況下，美聯儲加息遠未結束。因此，我們更新了我們的預測，以增加我們對美元的看漲情緒

       6.澳新銀行：澳洲聯儲可能會繼續大幅加息 

       ①澳新銀行預計，澳洲聯儲將於9月、10月和11月連續加息50個基點。澳新銀行澳大利亞經濟主管David Plank指出，澳洲聯儲曾假設，隨著時間的推移，官方現金利率將從目前的1.85%升至3.0%。

②但即使澳洲聯儲採取越來越激進的緊縮措施，預計在2024年之前，澳大利亞通脹率仍將高於其2%至3%的目標區間。這將使澳洲聯儲很難在其認為的官方現金利率中性區間（約2.5%）的底端暫停加息週期。

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