Mohicans markets：經濟衰退憂慮升溫導致市場紊亂、歐元區債券利差上升面臨滯脹挑戰

基本面：

美國ISM製造業連續第26個月表現良好 新訂單率有所下降

美國7月ISM製造業PMI錄得52.8，連續第26個月表現良好，美國7月ISM新訂單指數降至2020年5月以來最低水準；美國7月ISM製造業物價支付指數降自2020年8月以來的最低水準。機構認為，有跡象顯示，新訂單率有所下降，因為專家們越來越擔心庫存過剩和持續的創紀錄交貨時間。

美國財政部將季度借款預估上調至4440億美元

美國財政部提高了對截至9月的三個月中聯邦政府借款規模預期，因為美聯儲的縮表行動提高了財政部向民間部門融資的需求。根據財政部週一發佈的新聞稿，季度借款預期被上調了約2620億美元至4440億美元，而原始估計為1820億美元，對9月末現金餘額的預估維持在6500億美元不變。這一變化反映了財政部在5月份沒有假設美聯儲縮減國債持倉。

歐佩克原油產量有所改善 但仍低於規定配額

歐佩克+二手消息源稱，俄羅斯6月份原油產量從5月份的927萬桶/日上升至978萬桶/日，比歐佩克+協議規定的產量配額低88.5萬桶，較5月份的日產量缺口128萬桶有所改善。另外，據路透統計，歐佩克7月石油日產量較6月增加31萬桶/日至2898萬桶/日，比目標低130萬桶/日。

盤面表現上：

週二（8月2日）亞市盤初，美元交投於105.40附近，週一美元走軟，因投資者加大了對美聯儲激進政策將使美國經濟陷入衰退的押注；金價延續漲勢，逼近一個月高位，加之地緣緊張局勢影響，金價或還存進一步上漲空間；原油大跌超4%，需求擔憂增加，同時投資者為本周OPEC及其產油國盟友的供應會議做準備。

商品收盤方面，布倫特原油期貨下跌3.8%，結算價報每桶100.03美元，盤中稍早一度低見99.09美元。美國原油期貨下跌4.8%，結算價報每桶93.89美元，稍早低見92.42美元。

美股收盤情況，標普500指數下跌0.28%，收報4118.59點。納斯達克指數下跌0.18%，收報12368.98點，道瓊斯工業指數下跌0.14%，收報32798.60點；美國期金上漲0.3%，結算價報每盎司1787.70美元。

技術面：

美元：

北京時間週二(8月2日)亞市早盤，美元指數微跌，目前交投於105.35附近。在數據顯示美國7月製造業活動放緩程度低於預期後，美元指數走勢波動。但本周投資者關注的重點將是8月5日公佈的美國7月非農報告。

受投資者對美聯儲激進加息政策的預期提振，美元指數今年迄今上漲了約10%。但是，隨著美聯儲加息預期降溫，美元隨後出現回落，週一收跌0.41%，報105.39。

昨日美元回落到我們預計的105區域，顯然，這裏是周線級別的支撐，前面104.7也是較為密集成交區，因此美元經過連續兩周調整，下行空間有限，畢竟此處的下跌更多的是借助市場情緒的獲利籌碼兌現。結合上周的通脹數據依舊不樂觀，那麼也就是說9月加息的預期並未完全消除，加之全球新冠疫情和猴痘疫情，避險因素依舊存在，因此我們必須考慮前面我不斷強調的“加息是為了經濟軟著陸、減輕疤痕效應”觀點，不要過分看空美元。

關注阻力：105.8至106.4區域  關注支撐：104.6至105.16區域

黃金：

週二（8月2日）亞市盤初，現貨黃金震盪走高，創7月5日以來新高至1780.39附近會後回落，日線有望錄得五連陽，主要受到美債收益率下跌和美元下跌的支撐，因為市場擔憂美國經濟衰退，預計美聯儲將會放緩加息進程，美國ISM製造業PMI創兩年新低，美元指數再度刷新逾三周新低，給金價提供上漲動能；但是，本周澳洲聯儲料將加息50個基點，市場預計英國央行也將加息50個基點，全球多數央行的加息前景仍令黃金多頭有所顧忌。

目前來看，雖然黃金在未來幾個交易日上破1800美元/盎司關口的可能性已經已經非常大，目標甚至可以看向日線級別布林線上軌1824附近，但短線仍需謹防沖高回落並震盪調整的可能性。本交易日留意澳洲聯儲利率決議和美國6月JOLTs職位空缺，關注芝加哥聯儲主席埃文斯和克利夫蘭聯儲主席梅斯特的講話。

圖示上來看，短線依舊偏向於看漲後市，黃金短線上暫時有望繼續上漲，留意5月16日低點1788附近阻力，如果成功突破該阻力，則有望進一步漲向1800關口附近。下方注意亞盤支撐1772.。

但是要注意前面上漲的中繼點1764位置，期權市場是空單押注占優的，其次是1758-1750的支撐，個人建議是切記不要追多操作，想要做多，需要等待回落合理支撐價格。

阻力：1780----1788——1800           支撐：1772----1765——1750

原油：

週二（8月2日）亞市盤初,美油現報94.08美元/桶；油價週一重挫超4%，受助於多個國家的製造業數據疲軟，影響了需求前景，利比亞原油產量和出口反彈，同時投資者為本周OPEC及其產油國盟友的供應會議做準備。

日內重點關注美國6月JOLTs職位空缺。

總體來看，儘管地緣緊張局勢持續升級為油價提供支撐，且伊核談判或再度因美伊關係緊張陷入僵局；但經濟數據疲軟，需求前景憂慮增加，利比亞產量反彈，同時市場靜待OPEC+會議，多重利空因素影響下，油價或重回90美元/桶關口。

如同昨日分析，技術上看原油目前多頭的反彈大概率已經完成，目前油價已經接近於7月14日低點91.62了。前面兩周以來的反彈都是作為下跌的反彈修正，那麼反彈修正以後，即將到來的就是昨日所述的“中線空頭趨勢”了。

阻力：93.3至94.38   支撐：90.7至91.52

（以上分析僅代表分析師觀點不作為任何投資指導建議，對因與任何個人投資相關的任何直接或間接交易風險、損失或收益而導致的任何損失或損害不承擔任何責任。）