投資大佬財富背後的秘密—神奇的凱利公式！

世界上有爲數不多的“賭神”，包括信息論的發明者香農、數學家愛德華·索普等，他們通過一系列複雜的計算和艱深的數學理論，可以把某些賭局的贏率扳回到50%以上，在勝算大的時候多下注，勝算小的時候少下注。其中，大名鼎鼎的凱利公式，就是頂級高手常用的數學利器。

什麽是凱利公式呢？著名的“財富公式”——凱利公式，是物理學家約翰·拉裏·凱利在1956年提出的一個數學公式，起先被公開用于博彩行業，其風險投資市場的核心思想是利用市場中最好的預測者所預言的賠率與賭場公布的賠率之間的差距下注，也正因如此，被廣泛應用于風投市場中。

這個公式看起來非常簡單：

在公式中，各參數意義爲：

p 代表每一場獲勝的幾率

q 代表每一場失敗的幾率（q=1-p）

b 代表“賠率”，也就是盈虧比

f 代表每次下注金額占總資金的百分比

公式上面的分子(bp-q)代表“贏面”，數學中叫“期望值”。用這個 f 比例下注，可以讓收益的複利效應達到最大，且風險較小。

舉一個例子，小明選擇投注50元，那麽有60%的幾率，能贏回100元，就是淨賺50元；也有40%的幾率，輸掉這份投注，就是淨虧損50元，所以p=60%，q=40%，賠率就是1:1，b=1，帶入公式當中：f =0.2。

因此，當我們有100元的時候，最優策略是一次投入總資金的20%，也就是20元。如果我們幸運地贏了一場，總資金變成120元，那麽下一次我們投入的金額就是120元的20%，也就是24元。在這樣一個下注過程中，如果所有的條件都不變，且能够無限次重複，每次投入所持有本金的25%，可以在不輸光本金的前提下實現收益最大化。

凱利公式像一個指路明燈，讓我們能在投資中把握准方向，實現長期收益最大化的目標：

1.  凱利公式適合非核心資産尋找短期投機機會；

2.  凱利公式適合作爲資産配置的考慮，對于資金管理比較有利,可以充分考慮機會成本；

3.  在投資市場中，勝率很難精確確定，同時投資者對勝率會有盲目的自信，建議保守使用半凱利系統或者1/4凱利系統。

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