周末中央财办释放重磅表态——2026年将根据形势变化出台实施增量政策，协同发挥存量与增量政策的集成效应，全力推动经济稳中向好。这一表述堪称给明年稳增长、稳股市吃下“定心丸”，背后蕴含的政策导向与增长逻辑，值得深度拆解。 回溯近期政策脉络，今年中央经济工作会议明确提出，“把促进经济稳定增长、物价合理回升作为货币政策的重要考量”，释放出宽松托底的鲜明信号；而此前新华社发文解读2035年人均GDP达到中等发达国家水平目标时提及，考虑到总人口年均约0.20%的降幅，“十五五”“十六五”时期GDP需要实现年均4.17%的增长。尽管2026年经济增长目标尚未正式公布，但作为“十五五”开局之年，目标设定大概率不会保守，这为资本市场提供了坚实的基本面支撑。 这一宏观基调对股市的影响体现在两个层面：一方面，较高的GDP增速目标将驱动企业盈利水平稳步回升，上市公司业绩改善会直接反映到股价走势上，夯实市场上涨的内在基础；另一方面，若经济运行出现下行压力，货币政策与财政政策加码的预期会显著升温。股市向来是“预期市”，增量政策出台的概率提升，会提振市场风险偏好，推动资金向权益市场汇聚。由此来看，即便A股此前一度站上4000点整数关口，2026年市场整体仍将呈现“上有空间、下有支撑”的震荡上行格局。 从当前市场表现来看，自11月A股在4000点附近展开调整以来，指数已回落至3800-3900点区间，资金面呈现出明显的“高低切换”特征——前期涨幅较高的热门股进入休整阶段，具备事件催化的低位板块则迎来补涨机遇。以卫星ETF易方达(563530) 为例，该标的自11月底以来累计大涨近17%，成为市场风格切换的典型代表。其走强背后有三大核心逻辑支撑：一是估值优势突出，相较于其他热门板块，卫星产业指数前期涨幅偏小，存在强烈的补涨需求；二是产业空间广阔，据天风证券预测，到2030年我国卫星市场规模将达到1260亿元，相较2024年的560亿元，年复合增速高达15%，成长确定性十足；三是政策红利加码，11月末国家航天局宣布正式设立“商业航天局”，未来卫星发射审批、频轨申请、运营牌照等关键环节将由新机构统一对接，监管效率的提升有望加速产业商业化落地进程。作为跟踪中证卫星产业指数的标的，卫星ETF易方达（563530）全面覆盖卫星制造、发射、通信、导航、遥感等核心领域，精准卡位产业发展风口，在当前市场高切低的行情中，具备脱颖而出的潜力。 站在更长时间维度看，当前市场的休整只是阶段性现象，高低切换恰恰是行情向纵深发展的信号。回顾历史走势，自去年9月以来，两轮重要的增量政策出台（去年“926”政策与今年5月政策）均引发了一轮持续性行情。如今政策层面明确释放“2026年将出台增量政策”的信号，这一预期本身就构成了市场的“安全垫”。 综上，短期市场虽处于高低切换的休整期，低位板块补涨机遇凸显；但拉长周期看，2026年政策面支撑力度十足，A股整体将延续“上有空间、下有支撑”的格局，全年表现值得期待。