MHMarkets ：2023年8月18日-基本面提醒

☆7:30，日本公佈7月核心CPI年率，預期值為3.1%，前值為3.3%，任何上行驚喜都可能成為日元反彈的契機。

☆14:00，英國公佈7月季調後零售銷售月率。

☆17:00，歐元區公佈7月CPI年率終值、CPI月率。

市場概覽

全球市場走勢複盤

週四，現貨黃金呈現倒V型走勢，美盤前因美元走低一度收復1900關口，但在初請資料凸顯美國勞動力市場韌性後急轉直下，跌破前低1891.68美元/盎司，刷新3月13日以來低位，最終收跌0.13%，報1889.37美元/盎司；現貨白銀一度觸及23美元/盎司，隨後回吐部分漲幅，最終收漲1.33%，報22.68美元/盎司。

美元指數整體上先跌後漲，盤中因人民幣大幅拉漲而暴跌至103關口上方不遠處，但美盤幾近收復全部跌幅，最終小幅收跌0.019%，報103.44，仍徘徊在兩個月高位附近。日債標售意外慘澹刺激全球主權債收益率走高。美國10年期國債收益率本周連續第四個交易日上漲，收報4.279％，續刷去年10月以來盤中高位，逼近2007年來高位。

受中國刺激經濟的承諾提振，國際原油在連續三個交易日下跌後於週四上漲。WTI原油升至80關口上方，最終收漲1.15%，報80.16美元/桶；布倫特原油收漲0.59%，報83.96美元/桶。

美股三大股指高開低走，道指收跌0.84%，納指收跌1.1%，標普500指數收跌0.78%。納斯達克中國金龍指數逆勢收漲0.27%，騰訊音樂收漲近6%，領漲成分股，阿裡巴巴漲1.8%。法拉第未來收漲超25%，越南電動汽車生產商VinFast再跌33%。

歐股全線飄綠，德國DAX30指數收跌0.71%，英國富時100指數收跌0.63%，歐洲斯托克50指數收跌1.32%。

市場熱點

1. 美聯儲主席鮑威爾將于8月25日晚在傑克遜霍爾全球央行年會上發表講話，屆時有望透露重大貨幣政策舉措。

2. Nature文章：LK-99不是超導體。

3. 美國計畫升級與墨西哥關於轉基因玉米的貿易爭端。

4. 印度據悉考慮以折扣價從俄羅斯進口小麥，以穩定價格。

5. 日本首相岸田文雄：福島核廢水的排放時間還沒有決定。

6. 房地美30年期固定利率貸款的平均利率躍升至2002年以來的最高水準。

7. 日本國債拍賣需求低迷，20年期國債平均價格和截標價格之差創1987年以來最大。   

地緣局勢

衝突情況

1. 俄國防部：俄火箭兵擊中烏軍位於克拉馬托爾斯克的電子戰和防空系統指揮部。

2. 俄羅斯國防部表示，俄羅斯在別爾哥羅德地區擊落了烏克蘭的無人機。

3. 據塔斯社引述俄羅斯軍方：烏克蘭用無人艇襲擊了位於克裡米亞附近的俄羅斯戰艦。俄羅斯軍艦摧毀了烏克蘭的無人艇並擊退了攻擊。

4. 8月17日，烏克蘭武裝部隊又擊落了兩架俄羅斯KA-52戰鬥直升機。俄羅斯或已損失四分之三的KA-52直升機。

5. 白俄羅斯總統盧卡申科：相信俄羅斯在特別軍事行動中已經實現了其目標。普京並未推動白俄羅斯捲入俄烏衝突。   

機構觀點

01

高盛丨Goldman Sachs

【高盛計畫招聘數百名新員工，以解決監管擔憂】

8月18日訊，知情人士透露，美國新一輪的監管審查引發了高盛集團的招聘狂潮，高盛正在招募數百名新員工。儘管在業務低迷的情況下，該公司削減了創收部門的高管，但後臺部門的招聘熱潮仍在繼續。監管機構對大型金融公司提出質疑是常有的事，但高盛高管私下表示，過去一年來自美聯儲的壓力越來越大。如果不滿意，監管機構可以在幕後實施越來越正式、可能也越來越繁重的措施，迫使銀行徹底改革業務和程式。

02

法興銀行丨SOCIETE GENERALE

法興銀行：預計美國核心CPI環比增長0.3%，0.4%或更高水準將意味著混亂

8月10日訊，法興銀行經濟學家表示，我們預計美國7月核心CPI月環比增長0.3%，高於6月份的0.2%。這不是一場災難，但也不理想，也不是一個依賴資料的美聯儲希望看到的。這可能有助於美債收益率收復本周早些時候避險情緒高漲期間的失地。0.4%或以上的環比增長或意味著混亂情況，可能包括對美聯儲的鷹派重新定價、美國國債（和德國國債）遭拋售、掉期支付、股票/信貸/高貝塔外匯的風險規避，以及美元走強等。而0.2%或更低的月率將是金髮姑娘情景：股票和外匯市場風險偏好、2年期/10年期美債呈牛市趨平。

03

三菱日聯丨MUFG

【三菱日聯：預計日本央行最早將於2024年實現政策正常化】

8月16日訊，據日本共同社報導，三菱日聯執行總裁兼全球市場主管Hiroyuki Seki在接受採訪時稱，日本央行可能最早在2024年1月至3月將貨幣政策轉向正常化。他認為，日本央行離實現2%的通脹目標“不遠了”，因為在勞動力短缺和企業漲價的背景下，工資上漲了。此外他預計，今年秋季10年期國債收益率將達到0.7-0.8%的區間，具體取決於物價趨勢、匯率、海外利率和政治局勢。