英国金融市场行为监管局

Linear已同意通知中列出的事实，以及对已识别的违规行为的责任。它对所施加的处罚提出异议，并将处罚问题提交上级法庭。上级法庭将决定 FCA 应采取的适当行动（如果有的话），并根据法庭认为适当的指示将此事移交 FCA。 2015 年 8 月之前， Linear通过其直接市场准入 (dma) 对交易进行的人工监督有限。什么时候 Linear的商业模式发生了变化，交易量增加了这种人工监督并没有提供足够的监控。直到 2014 年 11 月， Linear错误地认为它可以依赖其执行交易的经纪人进行的交易后监督。 FCA 在其决定通知中明确表示，应处以 409,300 英镑的罚款 Linear在 2013 年 1 月 14 日至 2015 年 8 月 9 日期间，未能通过适当的风险管理系统，在检测和报告潜在的市场滥用事件方面采取合理谨慎的措施，以负责任和有效的方式组织和控制其事务，从而违反了原则 3。 Linear是一家授权公司，为其客户提供一系列经纪服务，包括通过电子 dma 访问交易执行。与任何其他经纪人一样，内在 Linear的业务是客户可能滥用市场的风险。 Linear不理解有必要根据其可获得的信息及其观点进行自己的单独监视。这种对经纪人监视的依赖是错误的。 2014 年 11 月， Linear意识到需要拥有自己的交易后监控系统，并采取措施采购和实施自动化系统。然而，直到 2015 年 8 月 10 日 Linear建立了有效的系统来纠正违规行为。解决市场滥用问题是 FCA 的优先事项，公司应发挥自己的作用，确保他们始终能够识别和管理所面临的市场滥用风险。为此，公司必须确定有合理理由怀疑发生了市场滥用行为，并向 FCA 提交报告。可疑交易报告 (strs) 和可疑交易和订单报告 (stors) 是 fca 检测市场滥用行为的关键情报。这是根据为部分有争议的案件引入的新程序完成的第一个案件。它允许接受调查的公司或个人同意案件的某些内容并对其他内容提出异议。这意味着他们仍然有资格获得高达 30% 的任何罚款折扣。在这种情况下， Linear约定的事实和责任，但对决定通知中规定的处罚水平提出异议。如果没有这个折扣，罚款将是 584,700 英镑。