MDM每日早评及分析 - 2026年10月15日

美元指数

周三，美元指数一度上涨百分之零点七，升至102.88为二〇二五年四月以来的最高水平。最新通胀数据强化了市场对美联储进一步收紧政策的预期。九月消费者价格指数环比上涨百分之零点六，创五个月来最大涨幅；同比通胀率升至百分之三点七，高于市场预期的百分之三点六。此外，核心消费者价格指数环比上涨百分之零点三，同比上涨百分之二点六，加剧了市场对能源成本高企持续推升价格压力的担忧。随后，市场预计美联储本月晚些时候再次加息的概率约为百分之五十，而前一日仅为百分之二十二点一。不过，尽管通胀高企，美联储理事鲍曼表示，在上月加息之后，她认为目前没有立即再次加息的必要。与此同时，沙特阿拉伯与伊朗支持的胡塞武装之间敌对行动升级，加深了市场对中东地区供应进一步中断的担忧，油价因此继续上涨。

从技术面来看，日线级别上美元指数过去一周的回调可被定义为强势上升趋势中的多头技术性修正，整体中期偏多结构尚未被破坏。汇价稳定运行在20日简单移动平均线和100日均线上方，中期多头框架依然完好。14日相对强弱指标RSI约为64.47，处于正值区域但未触及超买水平，表明买盘力量仍占据主导，且在上行条件变得过度拉伸之前仍有进一步上涨的空间。MACD指标上涨动能衰减但未转负。上方阻力方面，102.61{上周高点}构成当前最直接的上行天花板，多次试探未能有效突破，堆积大量止盈抛盘。若买盘力量进一步增强并有效突破该区域，则有望进一步挑战103.00整数关口。下方支撑方面，14日均线101.90构成第一道防线，该位置同时也是前期阻力突破后转化的支撑位；随后是20日均线约100.52，为中期强弱分水岭。

今天可考虑于102.65做空美元指数 , 止损: 102.75 ; 目标:102.10 ; 102.15

WTI 现货原油

美国WTI原油周三交投于94.00美元/桶附近，胡塞冲突升级，沙特阿美总部遭导弹袭击，特朗普指责胡塞武装蓄意推高油价，地缘风险外溢担忧助推油价上行。当前市场同时交易两条主线：中东航道风险利多油价，但美俄柴油协议、俄乌能源停火预期压制成品油裂解利润。即便中东冲突持续，若波斯湾原油保持正常流动，油价上行空间受限；布伦特站上100美元/桶后，多头风险回报比变差，还需要警惕美国政策干预带来的波动。整体来看，低库存、高航运成本、柴油紧平衡共同构成油价的基本面支撑，期现价差持续定价霍尔木兹航道中断的尾部风险。虽然近期多机构对油价发出预警，但是仍然是涨多了美国会干预，跌多了伊朗会下场的震荡格局未变。

原油当前处于“中东供应风险溢价高企”与“OPEC+增产+需求预期走弱”的拉锯中。短线取决于霍尔木兹海峡航运恢复进度、地缘局势，和利率预期的影响。若地缘风险继续升级，WTI可能向上测试100美元附近；若中东局势缓和或CPI强化高利率预期压制风险资产，油价可能回踩90美元下方支撑。从技术面来看，WTI日线维持多头结构，连续五个交易日上涨后已重新站回93至94美元区域。上方初步阻力在95.60至96.00美元，对应近期高位与心理关口；若能突破，短线可能测试96.50至97.00美元，更强阻力在100.00美元。下方支撑首先关注93.00美元整数关口，若有效跌破，可能回踩92.00至91.70美元；更强支撑位于90.50至90.00美元区域。

今天可考虑于93.88做多原油 , 止损:93.74; 目标: 95.50 ; 96.00

现货黄金

周三，金价跌破每盎司4100美元，触及8月初以来最低水平。美国通胀数据强于预期，促使市场重新评估美联储的利率前景。受能源价格上涨推动，美国9月通胀率同比升至3.7%，高于3.6%的预期。消费者价格指数月率上涨0.6%，创五个月来最大涨幅；核心通胀也高于预期，同比升至2.6%，环比上涨0.3%。根据伦敦证券交易所集团的数据，市场目前认为美联储在10月会议上维持利率不变的概率约为50%，低于该报告发布前的逾78%。与此同时，市场认为美联储12月加息的概率已从此前的88%升至近99%。尽管美联储近期的表态几乎未显露其将在10月连续加息的迹象，但核心消费者价格指数涨幅超预期，使这一可能性再次受到关注，进一步打压了不产生收益的黄金。

自八月底4,696.50美元高点回落，金价在4066美元{10月7日}阶段低点止跌，下跌动能明显收敛，价格向上突破下行趋势线，短期主跌节奏被打断。行情在76.8%费波纳奇回撤位4104.77美元至61.8%4,231.20费波纳奇回撤位区间走出矩形震荡，4,100美元附近买盘承接较强，成为短期关键支撑。指标方面，MACD在零轴下方形成金叉，红柱体量较小，仅代表空头动能衰减，大级别依旧是空头主导，反弹上行动能偏弱；RSI当前45.25，脱离前期超卖区间但尚未站稳50多空分界线，盘面多空处于均衡拉锯状态。短线交易视角：行情维持4,100-4,231美元箱体震荡。放量站稳4,200美元整数关口上方，反弹空间进一步打开61.8%4,231美元费波纳奇回撤位；若日线有效跌破4,100美元关口支撑，则本轮修复行情结束，空头再度主导盘面至4,066美元{10月7日阶段低点}, 甚至4,000美元{整数关口}水平。

今天可考虑于4,100做多黄金 , 止损4,095; 目标: 4,150 ; 4,160

美元/日元

周三，日元兑美元汇率走弱至约158.30日元，回吐了前一交易日的涨幅。此前有报道称，日本央行不愿在本月罕见地连续两次加息，但仍在考虑于12月加息的可能性。据报道，除非出现通胀上行风险大幅增加的明显迹象，否则央行认为连续加息的理由有限。与此同时，日本央行行长植田和男表示，决策者将继续密切关注债券收益率，并重申长期利率应由市场力量决定。他的言论显示，随着央行进一步摆脱严格的收益率控制，货币政策将采取谨慎立场。油价上涨也继续令日元承压；沙特阿拉伯与伊朗支持的胡塞武装之间的敌对行动升级，加剧了市场对中东潜在供应中断的担忧。

美元兑日元展望：短期回调仍存买盘支撑 ; 虽然做多美元的交易已经显得较为拥挤，但仅凭这一点，并不代表行情就会反转。美元是否会开启新一轮上涨，推动美元兑日元再度向160发起冲击，目前并不清楚。过去数个交易日，美元兑日元一直运行于200日均线158.57下方附近，下行动能匮乏。多头并未就此认输，倘若空头在此处失守，未来几日该货币对或将迎来一轮幅度不小的上涨行情。毫无疑问，近期高点158.75-159.00上方聚集了大量止损订单。一旦行情触发这批止损，价格很可能快速冲高至160.00关口。日内支撑位于158.00附近；从日线K线的上下影线来看，下方157.00属于成交密集区间；再往下，下一个需要关注的支撑位为156.38{9月30日低点}。

今天可考虑于158.50做空美元 , 止损: 158.65目标: 157.70 ; 157.80

欧元/美元

欧元/美元周三交易时段，欧元兑美元报1.1160附近。由于美国国债收益率涨势暂停，美元出现回调，且在9月消费者物价指数数据公布前这一态势仍未改变，从而吸引了该主要货币对的买盘。美国10年期国债收益率已从近期创下的数十年高位5.36%回落至5.20%附近。美元指数已从周一创下的年内高点102.61回落。目前，CME FedWatch 工具显示，交易员确信美联储将在本月晚些时候的政策会议上维持利率不变，并将在12月加息。与此同时，法国公共债务持续膨胀带来的财政风险，以及市场坚信欧洲央行（ECB）本月将维持利率不变，可能会限制欧元的上行空间。据路透社10月5日至8日开展的一项调查显示，73位经济学家中有70位预计欧洲央行将在10月29日将存款利率维持在2.50%。

日线图上，欧元/美元交投于1.1160，维持短期看跌倾向，因为现货价格仍低于20日简单移动均线1.1311。该货币对继续受这一动态阻力位压制，这强化了更广泛的下行基调，而相对强弱指数（RSI）位于32.15，徘徊在超卖区域上方不远处，暗示卖压仍占主导，但尚未完全耗尽。上行方面，初步阻力位位于14日简单移动均线附近的1.1256，若日线收盘站上该水平，将有助于缓解当前的看跌压力，并为更深度的修正至1.1300{整数关口}, 以及20日简单移动均线1.1311区域反弹打开大门。下行方面，10月12日低点1.1153是即时支撑位；若果断跌破该水平，将使该货币对进一步下探至1.1100关口水平。

今天可考虑于1.1145做多欧元 , 止损: 1.1135 ;目标: 1.1185; 1.1190