【直击亚市】全球资金突然涌向避险资产！法国债市爆了，美元走强静候非农

FX168财经报社(亚太)讯 周五(10月2日)信贷市场风险、商品价格高企以及欧洲政治与财政不确定性，共同推升了投资者对更安全政府债券的需求，结束了此前由持续通胀担忧推动的长期抛售。

亚洲股市有望录得7月以来最差单周表现，欧洲股市则可能创4月以来最差一周。随着资金寻求避险，日本、澳大利亚和新西兰主权债券上涨，美国国债也基本守住了周四反弹的大部分涨幅。衡量美元表现的美元指数有望连续第三周上涨，这将是自2025年1月以来最长的周度连涨纪录。#亚市直击#

欧洲债市分化加剧

欧洲债券表现明显分化。法国国债期货徘徊在历史低位附近，而德国国债期货连续第四天上涨，英国长期国债收益率则一度升破6%。

其他市场的压力也在累积。全球原油基准布伦特原油在连续两日上涨后维持在每桶102美元上方。新加坡铁矿石期货连续第10天下跌，可能创十多年来最长连跌纪录；铜价也可能录得自5月以来最大单周跌幅。

市场风险不断积聚，高通胀担忧持续压制债券，因此能源价格走势以及华盛顿与德黑兰之间是否进一步升级，成为影响后市的重要变量。这也提高了周五美国就业报告的重要性，因为该数据可能为判断美联储未来收紧政策能否采取更谨慎节奏提供线索。

Capital.com高级分析师Kyle Rodda在报告中写道：“当前市场主要受地缘政治风险和货币政策不确定性驱动，因此周五市场基调将取决于战争相关的新消息，或者美国非农就业数据。”

他表示：“本周私人就业和初请失业金数据表现稳健，最终的问题在于，劳动力市场是否仍然不会成为未来进一步加息的明显障碍。”

欧元区风险溢价明显上升

周四，欧元区政府债券风险溢价大幅上升。意大利与德国2年期国债收益率之差几乎翻倍至55个基点，按收盘计为2020年以来最大单日升幅。法国与德国同期限利差则一度扩大22个基点，为2012年以来最大增幅。

全球固定收益团队首席投资组合经理Shinji Kunibe表示：“法国国债此前提供了相对有吸引力的票息收益，但鉴于近期事态发展，我们已经卖出了全部持仓。”

他说：“我们主要把这些资金转向德国国债，也有一部分转向短期日本国债。”

与此同时，全球信贷市场开始显现谨慎迹象。此前企业融资规模创下纪录，而在通胀持续存在的背景下，投资者对资产负债表风险的担忧也在升温，资金开始有所撤退。

根据彭博指数，本周全球公司债利差扩大约5个基点，为3月以来最大周度升幅，并升至半年以来最宽水平。周五亚洲交易时段开盘后，市场继续出现抛售迹象，交易员表示，投资级债券收益率溢价进一步扩大2至4个基点。

美联储内部对后续加息节奏仍有分歧

在市场转向关注周五就业报告之前，交易员也在消化多位美联储官员的最新讲话。美联储副主席Philip Jefferson表示，在决定是否还需要进一步加息以抑制通胀之前，政策制定者应该花更多时间进行评估。

他的观点与纽约联储主席威廉姆斯(John Williams)此前的表态相呼应。威廉姆斯本周早些时候表示，在联邦公开市场委员会9月决定加息后，目前没有必要急于考虑下一次加息。

不过，达拉斯联储主席Lorie Logan表示，美联储仍需要继续加息，才能充分压低通胀。

Evercore的Krishna Guha表示：“我们仍然认为，在基准情景下，美联储更倾向于实施一个有限的、两到三次加息组成的小型紧缩周期。”

他补充称：“美联储目前并不认为需求强劲到足以产生明显的需求驱动型经济过热风险。”