特斯拉Optimus来华审厂 人形机器人产业化提速 多只超跌标的获融资客关注(名单)

导读

特斯拉团队落地宁波开启新一轮审厂，Optimus量产进程迎来实质推进。

特斯拉启动新一轮中国供应链审厂

9月17日，据21世纪经济报道，特斯拉相关团队已于9月16日落地宁波，并于9月17日开启新一轮针对旗下机器人业务的量产审厂。

据报道，本轮审厂将实质导向Optimus人形机器人的量产推进，目前特斯拉已向供应链企业下达相关订单。

还有消息称，此轮审厂团队涵盖设计、工程、采购、供应商管理四大部门，将走访宁波、上海、厦门等地核心供应链企业，旨在推动产能扩张与量产进度落地。

按计划，特斯拉今年将下线约5万台Optimus机器人，并部署至其旗下全球各地的超级工厂。而早在去年9月，特斯拉已启动过一轮在华供应链审厂，覆盖集成关节模块、精密零部件等环节，配合Gen3版本迭代与量产准备。

值得注意的是，国内人形机器人产业也在加速发展，其中，优必选柳州工业人形机器人超级智慧工厂已于近日正式投产，年规划产能超万台，每10分钟可下线一台成品；宇树科技今年人形机器人的出货目标为1万至2万台，消费级机型价格下探至3万元区间。工信部数据显示，2025年我国人形机器人产量约2万台，今年上半年产量已超去年全年，行业从小批量试制迈入标准化量产阶段。

产业链或迎估值与业绩双升机遇

人形机器人是指具备类人肢体结构与自主运动能力的智能机器人，可应用于工业制造、家庭服务、特种作业等多元场景。

“Optimus量产将开启人形机器人的‘1-10’规模化阶段，核心供应链企业将率先迎来订单兑现。”中信证券此前研报指出，特斯拉量产标杆效应将带动全产业链技术标准统一与成本下探，国内具备配套能力的零部件厂商有望深度受益。

国金证券也认为，2026年是人形机器人“0-1”兑现的重要节点，国产头部本体出货量有望从数千台跨越到数万台，全球迈入机器人产业“军备竞赛”，具备核心技术壁垒的环节将享受估值溢价。

浙商证券表示，8至10月是人形机器人板块的重要催化窗口，短期事件催化叠加中期量产逻辑验证，板块估值处于历史低位，具备较高的配置性价比，核心零部件与本体厂商或迎来修复行情。

在华泰证券看来，当前机器人行业已彻底告别纯主题炒作，进入量产与需求验证的定价新阶段，后续行情可重点关注国产链与特斯拉链两条核心主线。“行业核心投资机会集中在核心零部件赛道，具备真实订单、稳定收入的电机、丝杠、传感器、减速器企业，长期成长确定性更强。”

多只超跌标的获融资客逆势布局

东方财富概念板块显示，目前A股市场有300股涉及人形机器人概念，合计总市值约6.6万亿元。美的集团体量达6488亿元居首，兆易创新、宇树科技、中航成飞、汇川技术、领益智造等11股市值均超千亿元。

年初至今，人形机器人概念板块冲高回落，仅86股录得股价上涨。电科蓝天大涨3.4倍领跑，三瑞智能、宇树科技均涨逾两倍，欧科亿、远东股份等9股成功翻倍。下跌方面，多达112只概念股年内跌幅超30%。

9月以来，板块走势依旧偏弱，四会富仕大涨超42%居首，中京电子、沃尔德、征和工业、骏亚科技等8股涨逾21%；汇川技术、斯莱克、飞荣达等28股月内跌幅在10%至30%之间。

东方财富Choice数据显示，三季度以来，已有多达101只人形机器人概念股较区间高点回撤超30%，兆易创新、欧科亿、智明达、宇树科技、电科蓝天等10股回撤幅度均在50%以上。

结合资金来看，上述百只超跌人形机器人概念股中，有14股本月获融资客逆势押注逾千万元。其中，摩尔线程获杠杆资金加仓7.16亿元，远东股份、汇川技术分别获抢筹5.83亿、4.03亿元，麦捷科技、兆易创新、光电股份、天博智能均获超1亿元融资净买入。

（文章来源：东方财富研究中心）