美联储加息落地，美股高开，纳指涨1.5%，存储芯片、光通信股普涨，布油跌3%，黄金逼近4370

美联储加息落地并释放进一步收紧货币政策的信号后，油价继续下跌，通胀最坏预期有所消退，市场风险情绪回暖，美股、美债同步走强。

周四，美股高开，道指涨0.9%，标普500指数涨1.2%，纳指涨1.5%。存储芯片股普涨，SK海力士涨约5%。光通信股普涨，迈威尔科技涨约5%。10年期美债收益率走低至4.95%，美元小幅走弱，黄金上涨，布伦特原油下跌3%。随着美联储利率决议落地，市场正转向评估加息及其持续抑制通胀的承诺将如何影响后续资产走势。

美联储联邦公开市场委员会周四凌晨以12比0全票通过加息25个基点，将联邦基金利率目标区间上调至3.75%至4%。利率点阵图显示，年内可能再加息一次。目前，货币市场定价显示，美联储10月再次加息的概率约为50%。

Panmure Liberum策略师Joachim Klement表示，市场目前对2027年进一步加息的预期可能过高。他认为，债券收益率下一步可能回落，而收益率下行将反过来为股市提供支撑。

核心市场走势如下：

• 美股高开，道指涨0.9%，标普500指数涨1.2%，纳指涨1.5%。
• 欧洲斯托克600指数开盘涨0.4%，德国DAX指数涨0.4%，英国富时100指数涨0.4%，法国CAC 40指数涨0.45%。
• 日经225指数收盘涨0.3%，报64136.25点。日本东证指数收盘涨0.8%，报4094.19点。韩国首尔综指收盘几无变动，报6715.41点。
• 10年期美国国债收益率下降8个基点至4.95%。
• 彭博美元现货指数下跌0.2%。
• 布伦特原油日内跌幅达4.0%，报101.59美元/桶。WTI原油跌近3%，报94.64美元/桶。
• 现货黄金上涨2.4%，至每盎司4366美元。

美联储超预期鹰派强化连续加息预期，美股指仍持续走高

美股高开，道指涨0.9%，标普500指数涨1.2%。Generac涨约31%，亚马逊获得认股权证，可购买价值高达3.4亿美元的Generac股票。Nebius涨约10%，此前Nebius宣布将于10月1日起全面上调旗下GPU云服务定价，平均涨幅约20%。

美联储9月会议超预期鹰派，迫使高盛迅速修正预测——将原本认为“仅此一次”的加息路径，改写为9月、10月连续加息的基准情景。

美联储9月16日全票通过，将联邦基金利率上调25个基点至3.75%-4.00%。会议的鹰派程度超出市场及高盛自身预判：18名委员中16人预计年内至少再加息一次，点阵图中值显示2027年维持利率不变，中性利率预测中值从3.06%跳升至3.25%；主席沃什在新闻发布会上三度使用“去除了一剂宽松”的措辞，强调当前金融条件“远未达到限制性水平”。

债市短端承压，澳新国债跟跌

美国十年期国债收益率下行至4.95%。周四亚洲早盘时段，澳大利亚和新西兰政府债券走弱，跟随美债同步调整，澳大利亚十年期国债收益率小幅下行2个基点至5.33%。

此次加息是否意味着新一轮持续收紧周期的开始，市场观点尚未统一。

Laffer Tengler Investments固定收益主管Byron Anderson认为，美联储此次加息并非主动开启新一轮收紧周期，而更多是为了稳定债市情绪。他写道：

美联储别无选择，要么加息，要么面临债市更大规模的抛售，12比0的投票结果已经说明这一点，美联储是在试图平息债市，而非宣告一轮加息周期的开始。

Janus Henderson Investors投资组合经理Daniel Siluk则关注政策声明的措辞变化。他说：

委员会删去了将通胀归因于供给冲击的表述，这表明决策者越来越聚焦于更广泛、更具持续性的通胀压力，而非将近期价格上涨主要视为暂时性或外部因素驱动。

Northlight资管首席投资官Chris Zaccarelli则表示，历史规律显示美联储一旦开始加息，往往会多次出手，Chris Zaccarelli说：

但具体模式是连续加息还是间隔操作，目前并不明朗。

TruStage首席经济学家Steve Rick同样持审慎态度。他指出，中东冲突持续推高油价可能令通胀居高不下，但货币政策传导存在时滞，若继续加息将对消费者和企业造成更大压力。他说：

美联储应给这次加息留出时间发挥效果，再评估是否需要进一步收紧。

油价走低，金银上涨

大宗商品市场方面，原油价格在近期强劲反弹后出现回调，主要受供应端预期改善提振。布伦特原油日内跌幅达4.0%，报101.59美元/桶。WTI原油跌近3%，报94.64美元/桶。

据报道，沙特阿拉伯正寻求在数日内恢复受无人机袭击的东西输油管道约一半的输送能力，并有望在约六周内完全恢复运营。

与此同时，伊朗局势仍具不确定性。据伊斯兰共和国通讯社报道，伊朗周三表示将“战斗至最后一滴血”，地区紧张态势短期内难以完全消退。

现货黄金上涨2.4%，至每盎司4366美元。现货白银日内涨幅达4.0%，报65.49美元/盎司。

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