【ACY每日分析】日元涨不休，美元跌不停！欧债再遭抛售，黄金需求回暖？

日本财务省确认7月底抛售美债用于支撑日元汇率，市场因此相信日本政府会抛售美债，日本央行会连续加息以维护日元信用，日元再度大幅蹿升。同时，虽然美债市场未开盘，但欧债利率普遍随之上涨，日本抛售美债令全球国债利率齐涨，美元信用再度遭受质疑，全球股市多数承压。黄金价格则触底反弹。

昨日发生了什么？

外汇市场

日元：即便是已知的干预消息，日元仍然随之大涨，情绪面动能极重，价值背离也愈发显著。最终日元再度暴涨1.44%。

（澳东时间10:15 北京时间08:15）日本财务省公布数据显示，8月份日本外汇储备降低约800亿美元，意味着曾动用外汇干预。日元因此短暂上涨。（澳东时间17:45 北京时间15:45）不过动能在欧盘爆发，日元大涨，美元反跌，不过黄金价格仅短暂上涨。

美元：主要受到日元暴涨的反向利空。但同时，欧债利率大涨意味着美债利率大概率跟涨（昨日休市），美元信用再度遭受质疑，因此美盘保持震荡下行趋势。最终，美元指数下跌0.24%，非美货币集体上涨。

RMB：稳定，持平。

其他非美货币：随美元反向波动，表现相近。最终，欧元上涨0.09%，瑞郎上涨0.11%，澳元上涨0.15%，加元上涨0.18%，英镑上涨0.21%。值得注意的是纽元，近两日亚盘均出现无消息面下挫，纽元因此回吐涨幅，最终持平。

大宗商品市场

原油：亚盘油价回调，但欧盘消息面齐发。霍尔木兹海峡流通量骤降，伊朗公布新型导弹，沙特石油设施遇袭，这些消息为油价构成支撑，令油价回补跌幅。最终WTI原油上涨0.58%，布伦特原油上涨0.46%。

（澳东时间20:30 北京时间18:30）沙特阿美的炼油厂遭遇袭击，油价因此反弹回到最高点。欧债利率大涨，美元随后反而下跌，体现信用质疑。黄金因此触底反弹，随油价上涨。

黄金、白银与铜：主要随美元反向波动，但欧盘受到国债利率上涨的压力，因此最终涨幅受限。白银受到AI上游板块大涨的利好，表现极佳，最终大涨1.59%。黄金上涨0.65%，铜价则受到关税套利交易影响，上涨1.24%。

全球股票市场

中国AH股市：AH股市开盘同时下跌，港股跌幅更大。不过由于韩国股市盘中大幅反弹，AI上游板块延续前一天的涨势，因此中国A50指数午后盘反弹，并带动纳指，日经反弹。最终A50指数跌幅收窄至0.13%。但恒生指数反而受到AI上游板块上涨的反向利空，最终大幅下跌1.90%。

美国股市：美股休市，因此美盘时段全球股市波动有限。但股市仍然受到欧债利率上涨的压制。

美国三大指数表现各异。AI上游利好纳指，最终逆势上涨0.27%。标普下跌0.12%，道指下跌0.4%。罗素2000指数下跌0.18%。

日本股市：随纳指波动，幅度更大，AI上游支撑日经指数，最终大涨0.64%。

其他股市：表现与美股相近。最终欧指上涨0.09%，英指下跌0.09%。澳指今早受到金融板块回调的利空，最终下跌0.47%，表现最差。

今日重要事件（澳洲东部时间）：

无重要经济数据

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。

今日关注行情

日元汇率的背离程度持续扩大，但其升值动能并未因此减弱。叠加美元与美债长端利率再度出现背离、美元信用受到市场质疑的背景，日元反而获得了额外支撑。因此，做空日元目前只适合作中短线布局，并不适合日内交易。

相比之下，黄金同时受益于日元走强与美元信用受损的双重利好。尽管短期仍存在不确定性，但黄金的底部支撑已经显现。综合来看，操作策略上建议以逢低做多为主。

原油方面，在劳动节假期，美国汽油价格涨至同期最高水平的4.15美元/加仑。这一走势对特朗普的中期选举前景构成不利影响，其支持率也持续走低，市场担忧这可能再度触发“TACO交易”（即特朗普在压力下退让），进而引发油价下跌。因此，日内交易策略上建议顺势偏空为主。

股市方面，虽然多数板块受到利率上涨的压力，但AI上游板块开始发力。考虑到日元一旦贬值，对日经指数提供支撑。因此日经指数目前存在双重利好，日内交易策略以突破跟随为主。

强弱趋势策略 – 黄金兑美元 XAUUSD

日内交易策略：（趋势跟随）4400-4420逢低偏多

阻力参考：4440-4460；4490

支撑参考：4400-4420（跌破止损）

技术面：100均线微微向上，黄金已经突破了底部颈线4420关口，考虑到情绪面不确定性，交易策略以回踩偏多为主。目标看前高点和顶部颈线区间。突破后进一步向上看涨至上周高点。

消息突破策略 – 西德克萨斯原油 USWTI

日内交易策略：（均值回归）90.3附近逢高偏空

阻力参考：90.3；91（止损）

支撑参考：89.6（止盈&突破）；88

技术面：100均线向上，多单设好止损。交易策略以顺势偏空为主，也可以在油价跌破89.6颈线时，跟随偏空至多重前低点支撑88关口。

消息突破策略 – 日经225指数 JP225

日内交易策略：（趋势跟随）66500突破偏多

阻力参考：66500（突破）；67000-67350

支撑参考：66100（止损）

技术面：100均线微微向上，AI上游开始发力，日经指数多头开始占据主导。现价正在测试66500关键阻力，交易策略以突破回踩看涨为主。目标位置看高级枢纽点R2-R3。

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