美伊战事升温，布油涨至102美元，美股期指涨跌互现，美债收益率维持高位

油价突破百元关口、通胀忧虑重燃，令市场承受多重压力。

周四，美股期指涨跌互现，标普500指数期货上涨0.14%，纳斯达克100指数期货跌0.16%。美国国债高位震荡，美元汇率基本持平。

据央视新闻，美国总统特朗普当地时间9月9日表示，美国可能会打击伊朗的“镐山”核设施，并敦促德黑兰方面保持谨慎。特朗普此前于7月多次威胁将打击伊朗的“镐山”核设施，但至今未付诸实践。“镐山”位于伊朗中部伊斯法罕省纳坦兹核设施附近，被认为是伊朗最坚固的地下核设施之一。受此影响，油价走高，布油涨1%至102美元。

市场焦点正高度集中于周五即将发布的美国消费者价格指数（CPI）数据。当前油价高企与债券收益率走高并存，使通胀前景愈加复杂，联储局能否在9月15日至16日议息会议上加息，或将由这份数据最终定夺。利率掉期市场目前隐含联储局本月加息25个基点的概率约为62%。

Brown Brothers Harriman & Co.的Elias Haddad表示，“若CPI数据偏热，几乎可以确定9月加息，并支撑美元走强；若数据偏凉，则将强化暂停加息的预期，美元面临下行风险。”

• 美股期指涨跌互现，标普500指数期货上涨0.14%，纳斯达克100指数期货跌0.16%。
• 欧洲斯托克50指数开盘涨0.1%，德国DAX指数平开，英国富时100指数平开，法国CAC 40指数涨0.2%。
• 日经225指数收盘涨0.2%，报65270.95点。日本东证指数收盘涨0.2%，报4054.58点。韩国首尔综指收跌0.2%，报7034.11点。
• 美国10年期国债收益率维持在4.85%附近
• 德国10年期国债收益率上涨8个基点，至3.44%
• 美元指数微跌0.1%
• 日元兑美元几乎没有变化，为153.59
• 布伦特原油下跌0.7%，至每桶100.49美元
• 现货黄金上涨0.7%，报每盎司4,429.02美元
• 比特币跌至78299美元，日内跌幅0.8%。

油价冲高回落，战事风险溢价仍在

布伦特原油本周大幅上扬，背景是美伊冲突自今年2月爆发以来呈现出最为激烈的交火态势。伊朗官员表示，面对美国海军封锁及对其油轮的袭击，该国无意退让，并将这场战争定性为关乎国家生存的威胁。

“风险溢价依然存在，来自波斯湾的能源供应风险是真实的，”SlateStone Wealth的Kenny Polcari表示。

油价尽管在亚洲交易时段回落，但其对通胀预期的扰动已深刻影响市场情绪。Manulife Investment Management全球宏观策略高级总监Yuting Shao指出，“油价波动以及近期一些事态升级的上行风险，是市场在年底前必须应对的关键风险之一”。

CPI数据成本周最大风险事件

美国劳工统计局将于周四稍晚公布8月生产者价格指数（PPI），随后于周五发布CPI数据。在油价与收益率双重走高的背景下，市场对通胀数据的敏感性显著上升。

Brown Brothers Harriman & Co.的Elias Haddad表示，“若CPI数据偏热，几乎可以确定9月加息，并支撑美元走强；若数据偏凉，则将强化暂停加息的预期，美元面临下行风险。”

TD Securities驻新加坡高级亚太利率策略师Prashant Newnaha也指出，“特朗普派发5000美元红利的承诺或许能够抢占头条，但市场眼下真正关注的是美国国债回购的实际规模，以及明日CPI数据将给市场带来什么。”

目前掉期市场已完全定价明年年中前至少再加息两次。

美债收益率高位运行，美元维持低位

美国10年期国债收益率维持在4.85%附近，接近周三所创三年高位。此前美国财政部宣布回购最多60亿美元长期债券，但规模低于部分投资者预期，提振效果有限，收益率持续承压。

美元则受制于市场对联储局政策路径的不确定性，在近四个月低位附近震荡。彭博美元即期指数微跌0.1%，延续周三以来跌势，报今年5月初以来最低水平。

与此同时，欧洲央行周四将公布利率决议，市场普遍预期其将加息25个基点。欧元兑美元在决议公布前小幅上涨。

比特币承压，加密市场跟跌

高油价与高收益率的组合对风险资产形成双重压制，比特币跌破78300美元，日内跌幅0.8%，更广泛的加密货币市场亦同步走软。

历史上，比特币在联储局加息周期中表现相对滞后。当前收益率持续走高，令依赖流动性的投机性资产承受较大压力。

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