欧元/日元价格预测：回落至接近178.50，尽管RSI超卖，仍维持看跌偏向

• 欧元/日元在周三欧洲早盘时段跌至178.50附近。
• 该交叉盘在100日SMA下方维持看跌基调，但在RSI超卖的情况下，不排除出现短暂反弹。
• 首个上行阻力位于179.00；初步支撑位见于177.17。

周三欧洲早盘时段，欧元/日元交叉盘在178.50附近交投于负值区域。由于日本央行（BoJ）政策制定者发表了一系列鹰派言论，日元（JPY）兑欧元（EUR）小幅走强，这巩固了市场对日本央行本月将加息的预期。

日本央行董事会成员高田创（Hajime Takata）上周表示，央行可能采取比预期更为激进的做法。高田进一步指出，25个基点的加息“并非板上钉钉”，而且一般而言，连续加息也存在可能性。

日本央行预计将在9月政策会议上将政策利率从当前的1.0%上调至1.25%，这意味着加息步伐将加快。这将使利率升至约31年来的最高水平，并延续6月份的加息举措。

随着日本国债收益率上升扰乱跨境资金流动，日元融资角色受到质疑

荷兰合作银行（Rabobank）策略师认为，“明显的问题在于将日元（JPY）用作融资货币”，市场现在正在问，“近期日元空头头寸的快速平仓是否还有进一步加速的空间。”他们补充称，“日元升值将使人们对日本国内投资者是否会减少海外寻求机会的动机产生新的不确定性”，而日本国债（JGB）收益率上升已“使这一主题成为热门话题”，这一争论也因此更加尖锐。荷兰合作银行还指出，“市场一直怀疑，美国财政部担心大型日本保险公司可能会将美国国债卖出并转投日本国债，这种担忧已有一段时间”，这凸显出日本利率环境的变化可能如何在全球固定收益资产配置中引发连锁反应。

技术分析：欧元/日元在 RSI 超卖之际维持看跌基调

在日线图上，欧元/日元延续其修正性回落，并明确守在关键移动平均线下方，这使得短期倾向牢牢偏向看跌。价格位于 20 日简单移动平均线（布林带中轨）和 100 日简单移动平均线下方，凸显出市场仍受中期趋势阻力压制。相对强弱指数（14）已降至 22 左右，深陷超卖区域，暗示尽管下行压力持续存在，但如果卖家未能果断推动价格进一步走低，这轮抛售可能面临乏力风险。

上行方面，初步阻力位于 179.00 附近的布林带下轨，若要缓解眼下的抛售压力，需要先收复这一障碍。进一步上方，下一个障碍位于 180.00 心理关口，随后是 183.82 的布林带中线以及 184.70 的 100 日 SMA。

反过来看，2025 年 11 月 10 日低点 177.17 构成该交叉盘的初步支撑位。若进一步跌破该水平，可能为测试 2025 年 11 月 4 日低点 176.09 铺平道路，随后是 2025 年 10 月 21 日低点 175.35。

（本故事的技术分析是在 AI 工具的帮助下撰写的。 了解更多。）

日元常见问题（FAQ）

驱动日元的关键因素是什么?

日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。

日本央行的决定对日元有何影响?

“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”

日美债券收益率之差对日元有何影响?

过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。

更广泛的风险情绪如何影响日元?

日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。