美伊军事冲突升级，布油冲破百元关口，美股欧股承压，金银齐升

布伦特原油周三突破每桶100美元，创下自2024年7月以来的新高，美伊军事冲突升级与石油需求回暖成为本轮上涨的双重驱动力，通胀担忧随之蔓延至全球股市。

美军中央司令部当天宣布，美军摧毁了五艘运载原油的伊朗油轮，这是对伊朗两度试图以弹道导弹袭击美国海军舰艇的反制行动。伊朗随即向约旦发射导弹，并对波斯湾水域船只发出警告，局势进一步激化。受此影响，布伦特原油盘中一度上涨2.3%，正式迈过百元关口。

油价飙升令市场通胀预期骤然升温，美股期货承压，标普500指数期货几乎持平，欧洲斯托克600指数下跌0.4%，消费品及其他经济敏感板块拖累尤为明显。高盛已就此发出警告，若航运中断持续，油价可能进一步上冲至每桶120美元。

• 标普500期货几乎持平，纳斯达克100期货小幅上涨0.1%。
• 欧洲斯托克50指数开盘跌0.65%，德国DAX指数跌0.6%，英国富时100指数跌0.4%，法国CAC 40指数跌0.7%。
• 日元兑美元报153.40，涨幅0.4%
• 10年期美国国债收益率上涨1个基点，至4.80%
• 布伦特原油自7月24日以来首次触及每桶100美元，日内涨幅超2%。
• WTI原油涨近2%，报94.73美元/桶。
• 现货黄金上涨1.1%，至每盎司4,406.03美元

美伊军事冲突升级，波斯湾紧张态势加剧

中东地缘局势的最新演变是此次油价突破关键心理关口的直接导火索。根据美军中央司令部声明，美方军事行动系回应伊朗对美国海军舰艇发动的弹道导弹袭击。事件发生后，伊朗不仅对约旦实施导弹打击，更对波斯湾航行船只发出安全威胁，令这一全球重要原油运输通道的风险溢价显著攀升。

Bannockburn Capital Markets大宗商品董事总经理Darrell Fletcher表示，“油价阻力最小的方向是强劲而稳定地持续走高。”他指出，能源产品的基本面依然偏多，全球库存与战略储备持续下降，而“美伊之间的反复交锋与相互警告已成惯常模式”。

高盛上调预警，油价120美元目标浮出水面

随着中东紧张局势外溢至航运领域，市场对供应中断的担忧正在定价层面充分体现。高盛已就航运扰动可能带来的影响发出预警，认为若局势持续恶化，布伦特原油有望进一步上涨至每桶120美元。

该行全球大宗商品研究联席主管Samantha Dart此前亦就中东地缘风险及其对能源市场的传导路径发表分析。从基本面来看，全球原油库存趋降的格局，叠加中国石油买盘近期的明显回暖，为油价提供了较为坚实的多头支撑。

通胀忧虑压制风险情绪，美股欧股承压

油价破百在金融市场引发连锁反应，通胀担忧重新成为市场定价的核心变量。美股方面，标普500期货几乎持平，纳斯达克100期货小幅上涨0.1%，亚洲科技股的早盘涨势随后有所回落。欧洲市场跌幅更为明显，斯托克600指数下挫0.4%，受消费品及经济周期敏感类板块拖累。

美国国债市场则相对平静，交投变化不大。据悉，交易员正等待美国财政部公布周四针对10年期和20年期国债的回购操作规模。财政部长Scott Bessent一直寻求通过国债回购计划来压制美国收益率，当前10年期国债收益率已徘徊于2023年以来高位附近。

日元连续三日走强，美元指数小幅回落

在汇率市场，日元实现连续三日升值，兑美元报153.40，涨幅0.4%，彭博美元指数同步下滑0.1%。此轮日元走强的背后，是Bessent近日向市场发出的强烈信号——他公开表示，在提振日元汇率的问题上，他实际上掌握着内部信息，并向试图做空日元的交易员发出挑战。

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