MDM每日早评及分析 - 2026年9月07日

美元指数

上周美元指数一度跌破99.00至两周低点的98.83，因为交易员在美联储官员发表鸽派言论后，降低了本月加息的预期。美联储理事克里斯托弗·沃勒表示，如果价格压力继续缓解，他将支持维持利率不变，并补充说，他的下一个政策决定将高度依赖下周即将公布的八月份通胀数据。交易员们现在预计九月份加息的概率大约为50%，低于前一天的63%左右。由于交易员关注干预迹象，同时评估日本银行今年更激进的政策收紧前景，美元也面临来自日元飙升的压力。本周，美元指数预计将下降约0.7%。

从日线结构来看，美元指数目前运行于99.00附近，短线空头格局仍占据主导。指数持续位于20日与200日指数移动平均线下方，两条均线目前分别位于约99.37和99.14附近，对美元反弹形成明显压制。14日RSI处于40附近并低于50中轴，显示市场动能仍偏向空方，不过指标尚未进入严重超卖区域，因此美元仍存在进一步下探空间。短线首先关注99.37附近20日指数移动平均线阻力，若重新站稳该位置上方，美元指数可能继续向上测试99.86{本周高点}以及100.00{市场心理关口}区域；若再次突破99.00{整数关口}，和98.83{上周低点}, 则需进一步观察98.56{上月低点}, 破位將指向98.26{5月13日低位}附近支撑力，只有重新站上200日指数移动平均线，短期看跌结构才可能得到明显缓解。

今天可考虑于99.26做空美元指数 , 止损: 99.38目标: 98.80 ; 98.70

WTI 现货原油

上周五，原油交易价格约为每桶89.30美元附近，上周上涨超过7%，创下自7月中旬以来最强劲的周表现，因中东战争持续，和平前景渺茫。伊朗和美国本周互相发射导弹，而以色列国防部长威胁对伊朗的基础设施，包括能源设施，进行“毁灭性”攻击。与此同时，美国副总统jd·范斯表示，美国计划在伊朗停止攻击霍尔木兹海峡的船只之前不与其举行和平谈判，这进一步加大了油价的上行压力，因为伊朗表示决心对最新的美国打击采取强硬回应。

下周技术走势分析 : 从日线结构来看，WTI近期仍处于高位运行状态，油价格维持在89美元/桶附近，多头虽然没有形成持续性加速，但整体趋势结构仍偏强。当前市场动能受到地缘事件驱动明显增强，意味着技术走势容易受到突发消息影响。上方首先关注92.25美元{7月份高点}—94.86美元{6月份高点}区域，若有效突破并站稳，可能进一步打开向前期高位运行的100市场心理关口空间；下方则重点关注86.94美元{周五低点}附近的短线支撑，若失守，则可能回落至85.16美元{100日均线}寻找新的买盘支撑。若地缘风险进一步缓和，技术面回调压力可能逐步增加。

今天可考虑于89.15做多原油 , 止损: 89.00 目标: 90.50 ; 92.00

现货黄金

黄金上周末承压，此前强于预期的美国非农就业数据重新点燃了市场对美联储加息的预期。金价一度跌至盘中低点附近4,365美元，跌幅一度超过2%，随后随着美元和美债收益率失去动能而反弹。截至收盘时，黄金/美元交投于4,430美元附近。在上周初大幅下挫之后，现货黄金一度成功收复全部跌幅，这反映出市场对美联储下次会议可能做出的利率决议的定价发生了转变。周中黄金价格一度上涨逾2%，盘中一度逼近4,510美元的高位，因沃勒的讲话促使市场削减了对9月美联储加息的预期，进而压低了美债收益率和美元。这一最新走势"部分逆转了本周早些时候的急剧抛售——当时沃什在杰克逊霍尔的讲话以及全球收益率的上升对贵金属构成了压力。

本周技术走势前瞻 :日线图上的14日相对强弱指数（RSI）在周初跌破中性线50之后成功回升至该水平上方，目前读数约51.6。此外，尽管此前曾收于其下方，黄金已重新站上100日简单移动平均线; 当前位于约4,354美元。不过，日线RSI仍在50上方走平，且金价尚未有效突破位于约4,534美元的200日S简单移动平均线，表明买家仍不愿押注于稳定的上行趋势。上行方面，4,472{134日简单移动平均线}–4,500美元（整数关口）构成关键阻力区域。若金价能稳定在该区域上方并将其确认为支撑，则4,534美元的200日简单移动平均线 , 可视为下一个看涨目标，其后看向4,600美元（整数关口）水平。下行方面，首个重要支撑位可见于约4,354美元（100日简单移动平均线），和4,365美元（上周五低点）随后是4,300美元（静态水平）。

今天可考虑于4,325做多黄金 , 止损4,420 目标: 4,480 ; 4,500

美元/日元

日元在上周下旬交易中技术反弹至8月以来的低，报。每美元 155.29日元，使其有望实现约 2.5% 的周涨幅，这是自东京和华盛顿在 7 月底进行联合购汇操作以来的最佳表现。目前尚无确认本周的反弹是由官方干预推动的，尽管交易员们推测当局进行了利率检查，这通常是干预的前兆。市场还权衡了日本银行在今年更激进加息的前景，此前中央银行官员发表了鹰派言论，并且美国施加了越来越大的压力，要求通过更紧的货币政策来支持日元。

本周技术走势前瞻 : 日线 RSI 处于低位，不排除小幅技术性反弹（熊市反弹）；只要反弹无法站稳 160 上方，大结构依然偏空；若 该货币对在155 .20-30{8月阶段低点 ; 和当前多空争夺的关键位置}关口守住，下周进入低位震荡修复模式；有效跌破 155.20-30 则打开更深下行空间。如果日线有效跌破155.20-30，意味着近期修正行情可能进一步发展，汇价有望向155.00整数关口发起测试，若该位置也失守，则下行空间可能进一步打开至153.99{2月23日低点}, 和154.00{整数关口}区域。反之，如果155.20-30附近形成明显买盘并推动汇价重新回升，则需要关注156.90{保力加下轨线}, 破位则指向158.18{5日均线}水平, 而此前失守区域重新转化为支撑。

今天可考虑于156.50做空美元 , 止损: 156.70 ; 目标: 155.80 ; 155.50

欧元/美元

欧元/美元欧元在上周下旬重回1.16美元上方，投资者注意力转向欧洲中央银行9月10日的会议。货币市场继续完全定价下周欧洲央行加息25个基点至2.5%，同时几乎100%概率预计到2027年6月存款利率将达到3%，这意味着到2027年中期将再加息两次。在经济数据方面，德国7月份的工厂订单增长了2.5%，低于经过上调修正的6月份3.7%的增长，但远超市场预期的0.3%的增幅。

本周技术走势预判 : 下周属于超级数据周：美国 CPI + 欧洲央行利率决议，将决定区间是否被突破，优先判断区间突破情景。在日线图上欧元兑美元盘整于当日开盘水平附近的枢轴点，并守在100日简单移动平均线1.1564上方，显示潜在买盘略占优势，但仍受制于保力加中轴线下方。14日相对强弱指数（RSI）为55.80，处于中性区间，暗示短线动能均衡; 后续既可能小幅延续上行，也可能在当前水准附近进一步整理。上行方面，初步阻力位于1.1634{200日简单移动平均线}，进一步较强阻力则在接近1.170的整数关口, 以及1.1710{8月20日高点}区域。下行方面，立即支撑由1.1564的100日简单移动平均线所界定，更深一层支撑位于约1.1500的整数关口，若该货币对延续回调，预期买盘将在此区域展现更大兴趣。

今天可考虑于1.1608做多欧元 , 止损: 1.1600 ; 目标: 1.1650 ; 1.1660