TMGM每日市场8月31日

周一（8月31日）美联储主席沃什平息了外界对其抗击通胀策略的一些担忧，但也为三周后可能面临的一场更大考验埋下伏笔。周五沃什讲话中的两点尤其表明美联储可能在下月加息，第一点是，沃什很难将当前金融状况称为具有限制性。第二点是，夏季较为向好的通胀数据并未让他相信潜在趋势正在改善。美联储周五之前的默认选择是按兵不动，除非数据足以支持采取行动。美联储前副主席科恩表示，沃什的讲话已经改变了原先的假设，现在变成除非数据显示没有必要，否则就会加息。这意味着，最终决定将取决于9月会议前的形势变化，尤其是9月11日公布的8月CPI。如果数据表明没有必要采取行动，美联储就不应加息；如果数据表现坚挺，则可能削弱通胀正朝着美联储2%目标回落的论据。本周将成为决定美联储9月是否加息的关键窗口。重中之重是9月4日，周五的8月非农就业报告，市场预测新增就业仅6.5万人，但低招聘低解雇的格局可能使薪资增速成为焦点，若平均时薪环比超0.4%，将强化通胀传导压力。美元指数反弹至99.60；非美货币分化，澳元兑美元跌至0.716，欧元兑美元回落至1.159附近，离岸人民币到达6.72。现货黄金下行至4418美元附近，现货白银来到66.10美元附近。原油反弹至85.60美元附近。

基本面：欧洲各国央行官员在离开杰克逊霍尔年度研讨会时，对美国近期政策走向深感忧虑，担心跨大西洋金融合作将面临更多压力。美联储官员在会议期间积极向欧洲同行释出安抚信号，表示现有承诺将得到履行，但对于特朗普政府未来的政策决定，美联储方面无法提供任何保证。

技术面：欧元兑美元H4级别下跌反弹，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴附近收敛。此次引发欧洲官员高度关注的核心事件，是美国财政部抛售欧元以买入日元出手干预外汇市场。然而，欧洲官员未能提前获得惯例通知。

第一阻力位：1.1650 第一支撑位：1.1540

第二阻力位：1.1700 第二支撑位：1.1490

基本面：原油价格近期明显回落，有效缓解了市场对英国通胀的担忧，并推动投资者将英国央行下次加息预期从原先的2026年底推迟至2027年初。数据显示，金融市场目前定价12月前仅约24个基点的紧缩幅度，2027年2月前累计36个基点。多数经济学家预计，官方利率在年底前将维持在3.75%的水平。

技术面：英镑兑美元H4级别震荡反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴下方收敛。在缺乏强劲国内驱动因素的情况下，英镑更多跟随外部风险情绪与美元走势波动，市场将等待更具决定性的数据或政策指引。

第一阻力位：1.3600 第一支撑位：1.3490

第二阻力位：1.3650 第二支撑位：1.3440

基本面：美国财政部长贝森特表态不惜一切代价支持日本，并允许日本使用美联储的危机时期后备工具，这意味着日本拥有近乎无限的干预弹药。然而，日本央行7月维持利率不变，而市场预期9月加息概率仅65%，利差劣势并未根本改变，套息交易仍活跃。干预的象征意义大于实质效果，未能扭转日元中长期弱势。

技术面：美元兑日元H4级别遇阻回落，并依旧在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。此次日元干预凸显了全球汇率协调的脆弱性，因为单边干预在巨大的利差面前往往效果有限。

阻力支撑位：

第一阻力位：160.50 第一支撑位：159.00

第二阻力位：161.20 第二支撑位：158.30

基本面：澳大利亚最新强劲消费支出数据进一步改善市场情绪，共同推动全球风险偏好回升，从而利好与风险情绪高度相关的澳元。在美元未出现大幅走强的背景下，澳元凭借商品货币属性和国内数据支撑，成功突破前期高点。此前公布的澳洲联储会议纪要显示，委员会内部已讨论过进一步加息的可能性，表明政策制定者对通胀风险仍保持警惕。

技术面：澳元兑美元H4级别下跌反弹，并在48日多空分界线附近运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。若风险偏好持续改善且澳元区基本面维持韧性，澳元兑美元有望进一步向上拓展空间。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.7210 第一支撑位：0.7120

第二阻力位：0.7250 第二支撑位：0.7080

基本面：黄金8月上涨幅度触及约15%，创1999年1月以来最佳月度表现。政府债务失控担忧重新点燃了美元贬值交易，催化剂是美国财政部扩大长期国债购买。华盛顿面对债务负担面临削减赤字、容忍高利率、放任贬值三选一，而投资者日益怀疑其会选择削减赤字。即便沃什维持鹰派，货币政策终将撞上财政现实。

技术面：黄金H4级别高位回落，并在48日多空分界线下方运行。然而，MACD双线和量能柱在零轴下方收敛。当收益率上升反映财政可持续性担忧而非增长时，黄金从利率交易转为购买力风险对冲。

阻力支撑位：

第一阻力位：4440.00 第一支撑位：4400.00

第二阻力位：4457.00 第二支撑位：4380.00

基本面：船舶追踪机构克普勒公司8月31日发布的数据显示，由于担心遭到袭击，刚过去的这个周末通过霍尔木兹海峡的可见商船数量已降至每日5艘。8月29日到30日这个周末，通行海峡的船只均为小型船舶，其中包括两艘液化石油气运输船。不过，由于部分船只关闭自动识别系统以规避袭击，实际通过海峡的船舶数量可能多一些。

技术面：原油H4级别跳空反弹，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近逐步扩张。中东地区以及莫斯科与基辅之间的战争正在导致全球炼油市场日益趋紧。

阻力支撑位：

第一阻力位：88.00 第一支撑位：83.00

第二阻力位：91.00 第二支撑位：80.00

基本面：尽管迈威尔科技最新财报和未来营收指引表面上均超出市场预期，但股价在上周五仍然跌。引发抛售的并非基本面走弱，而是华尔街对谷歌定制芯片大单收入落地时点的重新定价。多家机构认为，这一重大利好已经在此前上涨中充分反映，并且管理层强调该合作的显著影响要到2029财年及以后才能显现，这一时间节点远晚于市场此前的预期。

技术面：迈威尔科技日线级别大幅回落，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。迈威尔科技上调了长期营收目标，2027财年营收从约115亿美元上调至约120亿美元，同比增长约45%。然而，这些上调并没有满足投资者。

阻力支撑位：

第一阻力位：223.00 第一支撑位：202.00

第二阻力位：234.00 第二支撑位：190.00