【FP Markets澳福】来自研究部门

来自研究部门：

中东局势一夜之间发生变化，表明突破仍遥遥无期。双方依然僵持不下，各自声称对霍尔木兹海峡拥有控制权。由于特朗普总统押注经济制裁和海上封锁将迫使德黑兰屈服，因此限制了该水道的通行。在看不到任何解决方案的迹象的情况下，这种风险溢价推高了布伦特原油价格，使其维持在每桶90美元附近。

宏观经济方面，昨日公布的美国CPI通胀报告与各方预期基本一致。我甚至不确定上次出现这种情况是什么时候了。通货紧缩主要来自能源和汽油价格，但机票、二手车和电脑价格也带来了一定的通胀压力。总的来说，我们看到的是缓慢的通货紧缩趋势，但考虑到通胀率已连续五年高于美联储的目标，这恐怕难以满足美联储鹰派的要求。

我们确实看到市场减少了对9月加息会议的预期，但并未完全放弃收紧货币政策的预期。8月份美国CPI通胀数据现在显得尤为重要，美联储主席凯文·沃什本月晚些时候在杰克逊霍尔会议上的讲话（或不讲话）也同样重要。今天需要关注的数据是7月份美国PPI通胀报告，预计总体PPI和核心PPI同比均将有所下降。由于CPI数据温和，因此7月份PPI数据可能显得格外重要，如果出现较大偏差，可能会引发更大的市场波动。

外汇市场方面，顺周期货币今早表现疲软，澳元和纽元兑美元均下跌。其他货币对方面，价格走势较为平淡，日元走势令人意外，因为高市成治政府目前支持日本央行近期加息，可能在9月或10月。不过，美元/日元交易员或许需要日本央行直接表态，才能看到其采取实质性行动。值得注意的是，过去一个月里，利率曲线已发生重新定价，截至发稿时，市场对9月会议加息的预期已从约5个基点升至约16个基点。

昨日美股普遍受买盘支撑，道琼斯指数收盘持平。这主要得益于人工智能基础设施企业强劲的盈利业绩以及温和的美国CPI通胀数据。隔夜亚洲股市方面，韩国综合股价指数（KOSPI）已正式进入牛市区间，而欧美股市期货预示着开盘将较为温和。

在固定收益市场，受符合预期的美国通胀报告提振，美国国债收益率小幅上涨。今天早盘我们也看到类似的情况，短期债券价格走低。