MDM每日早评及分析 - 2026年8月18日

美元指数

美元指数周一跌至约99.56，连续第三个交易日下跌，因美国经济数据降温促使交易员降低了对美联储即将加息的预期。上周发布的数据表明美国通胀温和，而消费者信心和零售销售疲软。市场目前预计美联储在九月份维持利率不变的概率约为67%，高于一个月前不足50%的预期。投资者现在正等待联邦公开市场委员会最新的会议纪要和美联储主席凯文·沃什在杰克逊霍尔研讨会上的讲话以获取进一步指引。交易员还将关注今天稍晚发布的纽约州制造业指数和全国住房建筑商协会住房市场指数。美元普遍走弱，兑澳元、新西兰元以及英镑的跌幅最大。

在日线图上，美元指数现货仍位于一条密集的移动平均线和波动率阻力带下方，100日简单移动平均线99.74和和保力加中轴线100.33限制了上行空间，这使得短期偏向仍倾向于下行。14日相对强弱指数（RSI）读数较低，约为37，进一步强化了疲弱基调，表明只要价格仍被压制在这些上方阻力之下，下行压力就会持续。上行方面，初步阻力位于100日SMA附近的99.75，随后是市场心理关口100.00；若空头回补推动反弹延续，保力加中轴线100.33附近的上轨将构成更远的阻力。下行方面，首个明显支撑为99.00{市场心理关口}，若卖方进一步打压指数，波动率支撑可能会放缓跌势至98.75{5月29日低点}。

今天可考虑于99.66做空美元指数 , 止损: 99.75 目标: 99.30 ; 99.20

WTI 现货原油

周一美原油交投于每桶84美元左右波动，交易者在继续评估地缘政治紧张局势与霍尔木兹海峡通过的石油量超过最初预期的迹象之间的平衡。尽管冲突持续，海湾产油国似乎仍在维持来自波斯湾的大量运输，这有助于减轻对短期供应冲击的担忧。与此同时，伊朗与美国之间的外交努力仍然停滞不前。特朗普总统据报道威胁如果阿曼干扰美国对伊朗船只的封锁，将采取军事行动，尽管油价对此声明反应不大。与此同时，伊朗和阿曼似乎在管理霍尔木兹海峡交通方面取得了进展，但美国并未参与这些讨论。华盛顿不太可能支持任何不保证在这一战略航运通道上不受限制通行的安排。

展望后市，关键变量仍在于美伊谈判能否取得突破、海峡航运是否恢复常态，以及美国后续制裁措施的实际力度。若封锁长期化或袭击事件进一步升级，供应中断风险可能继续支撑油价高位运行；反之，若需求疲软信号持续积累，或全球经济放缓预期强化，则可能对高油价形成压制。技术面: 油价宽幅震荡格局 ; 周线形态：带上影震荡 K 线，收盘回落至周中低位区域，周内高点逐步下移，上涨动能明显衰减。回踩80.50美元{上周低点} ; 和80.00美元{市场心理关口}区域支撑后继续上涨，目前涨超5日线，准备挑战双顶的日K线，如果持续守住5日线则大概率突破近期的双顶形态，压力位在85.00美元{整数关口}构成第一压力区，然后是86.37美元{100日均线}。而支持位则在80.50美元{上周低点} ; 和80.00美元{市场心理关口}区域 ; 下一支撑可关注76.18美元{200日均线}。

今天可考虑于83.90 做多原油 , 止损: 83.75 目标: 85.00 ; 86.00

现货黄金

黄金在周一上涨至每盎司4,415美元，延续了前一交易日的涨幅，因为疲软的美国经济数据降低了市场对美联储即将加息的预期。上周发布的数据表明美国通胀温和，而消费者信心和零售销售则有所减弱。市场目前预计美联储在九月加息的可能性约为三分之一，低于数据公布前的近50%。投资者现在正等待联邦公开市场委员会最新的会议纪要以及美联储主席凯文·沃什在杰克逊霍尔研讨会上的讲话以获取进一步指引。与此同时，随着以色列在周末对黎巴嫩发动新一轮空袭，中东地区的紧张局势依然高涨，而总统唐纳德·特朗普则在准备新的经济制裁，旨在迫使伊朗投降。然而，中东生产国仍在秘密通过霍尔木兹海峡运输数百万桶原油，保持油价稳定，缓解了对通胀风险的担忧。

后市核心催化集中在8月末美国就业、通胀数据及美联储杰克逊霍尔讲话，将决定黄金新一轮行情启动节奏。在核心逻辑未变的前提下，黄金中长期牛市格局稳固，5000美元/盎司的中长期目标依旧具备充足兑现空间。从日线图观察，黄金此前从6月30日3,942附近低位快速修复，并一度触及4450附近，两个月高位形成后价格出现回撤。金价此前已经明显偏离50日均线4,148并测试4,500{整数关口}，随后波动开始收敛。MACD方面，DIFF约68.84，DEA约34.81，两者继续运行于零轴上方，说明此前形成的中期修复结构尚未被破坏；反映短期动能与价格涨幅之间正在重新匹配。上行方面可关注上周高位4,450美元, 和4,500美元{整数关口}区域。下方则留意4,377美元{周一开市价}, 破位下望4,300美元{整数关口 ; 以及80日均线}。

今天可考虑于4,410做多黄金 , 止损4,405; 目标: 4,450 ; 4,460

美元/日元

周一亚洲时段，美元/日元连续第二个交易日失去动能，交投于159.30附近。由于日本初步第二季度国内生产总值（GDP）数据公布后，日元保持强势，该货币对走低。日本经济在2026年第二季度环比增长0.3%，此前第一季度增长0.5%，且低于市场预期的0.5%。按年化计算，日本GDP增长1.1%，低于预期的2.0%和上一季度的1.8%增幅。如此大幅低于预期的GDP数据使日本央行进一步推进政策正常化的路径更加复杂，因为在摆脱超宽松政策后，该央行一直依赖稳定的国内需求来证明进一步加息的合理性。日元近期走强正在缓解政策制定者的一些压力，货币的“温和涨幅”很可能会让财政部的关键官员感到相当安心，鉴于投资者持续担忧日元的下行轨迹。

从技术面来看，美元/日元于8月3日自155.25-155.20区域强劲反弹，该区域为自5月初以来的最低水平，但在介入引发、从四十年高点回落走势的50%费波纳奇回撤位附近停滞。与此同时，动能指标显示上行动能正在减弱，因美元/日元在密集阻力下方盘整。14相对强弱指数（RSI）约为42，略偏负面，而移动平均收敛背离指标（MACD）已小幅跌至零轴下方，且负柱状图温和。因而，若后续走势突破159.61的50%回撤位，可能会在159.98的100指数移动平均线, 和160.00{市场心理关口}附近遭遇阻力。若能突破上述水平，应可为进一步上涨至160.65的61.8%回撤位，以及更高的费波纳奇阻力位162.12和162.00关口铺路。下行方面，初步支撑位于158.58的38.2%回撤位，其前方为接近158.00的整数关口，而若进一步下跌，则将暴露157.30的23.6%回撤位附近的结构性底部。

今天可考虑于159.53做空美元 , 止损: 159.70 ; 目标: 158.50 ; 158.60

欧元/美元

周一，欧元兑美元延续近期偏强走势，当前交投于1.1575附近，正测试1.16这一关键心理阻力位。近期美国经济数据接连走软，促使市场重新评估美联储加息路径，美元承压为欧元提供了上行空间。然而，欧元目前仍处于更大区间内的震荡格局之中——技术面虽有所改善，但尚未形成明确的趋势性突破。1.16关口的得失将是判断欧元是否具备进一步上行潜力的关键信号，而美联储内部的政策分歧、中东地缘风险和能源供应的不确定性，都为欧元的前景增添了变数。近期欧元兑美元走强的核心驱动因素，在于市场对美元和美联储的看法正在发生微妙转变。美国近期的经济数据表现略显疲软，强化了美联储可能无法像此前预期那样大幅加息的判断。若这一思路延续，美元将成为欧元兑美元走强的核心推动力。

从技术角度来看，欧元已开始展现出些许积极动能。目前正在挑战1.16关口——这一大型整数心理位在过去相当长一段时间内多次令多头止步。若能有效突破该区域，将打开通往1.17的空间，并表明近期的上涨正在获得更强的市场认可。回调方面，短期回落可能使1.1500区域重新成为焦点，该位置与50日均线1.1502形成技术共振，对许多技术型交易者而言具有吸引力。若进一步下行，更长期的区间结构仍然重要——汇价可能只是在约1.14附近获得了技术性反弹。短期来看，1.1600关口, 和1.1616{6月17高点}的得失至关重要：若有效突破，上看1.1700关口水平。

今天可考虑于1.1565做多欧元 , 止损: 1.1555 ; 目标: 1.1600 ; 1.1610