AIMS荣鹰证券 | 市场动态 | 美伊60天谈判窗口期满，伊朗转向进攻性姿态，油价大涨逾2.5%

周一，美国和伊朗谅解备忘录所设定的60天谈判窗口期正式届满，由于在霍尔木兹海峡等问题上存在严重分歧，谈判未能取得实质性进展。伊朗方面排除延长可能，并宣布政策从防御性转向全面进攻性；特朗普表示美国不寻求延长备忘录。中东地缘不确定性升温，国际油价大涨，WTI原油重回84美元上方。美元指数盘中一度跌至10周低点后收复跌幅。现货黄金延续涨势，收于4416美元附近。美股三大股指全线收跌。

外汇市场：美元一度跌至10周低点后收复跌幅

美元指数盘中一度跌至10周低点，随后收复跌幅，最终收涨0.01%，报99.59。基准的10年期美债收益率收报4.73%，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报4.188%。

近期美国经济数据疲弱，市场对美联储进一步加息的押注继续降温，对美元构成持续压力。投资者正等待本周稍后公布的美联储会议纪要，以进一步了解美联储最新的货币政策决定和未来利率走势。美债收益率方面，30年期美债收益率升至5.31%，创19年来新高。

贵金属市场：黄金延续涨势，站上4416美元

现货黄金延续涨势，最终收涨0.91%，报4416.25美元/盎司。绝大部分时间处于上涨状态，交投于4367.32至4428.88美元区间，最近数日持稳于4400美元附近。现货白银最终收涨1.72%，报65.79美元/盎司。

美伊备忘录到期后局势悬而未决，地缘不确定性持续为黄金提供避险支撑。与此同时，近期美国经济数据疲弱削弱了市场对美联储加息的预期，美元承压也对金价构成提振。

能源市场：美伊僵局推升地缘风险溢价，油价大涨

受美伊谈判僵局及中东地缘不确定性升温影响，国际油价大幅上涨。截至当天收盘，WTI原油9月合约上涨2.10美元，收于84.50美元/桶，涨幅为2.55%；布伦特原油10月合约上涨2.35美元，收于90.87美元/桶，涨幅为2.65%。

美伊局势方面，60天谈判窗口期于8月17日正式到期，由于在霍尔木兹海峡等问题上存在严重分歧，双方未能取得实质性进展。伊朗外交部发言人巴加埃称，由于美国严重违反谅解备忘录，双方并未开展任何对话，导致“对60天期限的讨论完全失去实际意义”。一名伊朗高级官员表示，伊朗已为美国全面履行备忘录设定了数周的最后期限，不会无限期等待美国继续实施海上封锁。该官员还表示，由于“与美国达成永久停战协议的努力陷入僵局”，伊朗已决定将其政策“从防御性转向全面进攻性”。

美国总统特朗普当天表示，美国不寻求延长与伊朗的谅解备忘录，称伊朗想要达成协议，但“不会达成我认为必要的那种协议”。特朗普还称，美国正通过封锁“完全”控制着霍尔木兹海峡，“我们每周都在运出数百万桶石油”。伊朗武装部队方面则坚称霍尔木兹海峡处于伊朗“完全掌控”中。

此外，海事数据显示，一艘属于阿联酋公司的油轮在穿越霍尔木兹海峡时，在格什姆岛附近被拦截。伊朗半官方的法尔斯通讯社报道称，该油轮因涉嫌使用违反伊朗指定航道的运输路线而被扣押。这一事件进一步加剧了市场对霍尔木兹海峡通航安全的担忧。

全球股市：美股全线收跌，存储概念逆势走强

美股三大指数全线收跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数下跌272.63点，收于53459.78点，跌幅为0.51%；标准普尔500指数下跌40.70点，收于7745.06点，跌幅为0.52%；纳斯达克综合指数下跌84.25点，收于26644.91点，跌幅为0.32%。标普500指数十一大板块十跌一涨，能源板块上涨0.87%。

个股方面，存储概念股逆势走强，闪迪涨8.8%，美光科技涨4%，SK海力士涨3%。耐克跌4%。纳斯达克中国金龙指数收涨0.37%，小鹏汽车涨4%，名创优品跌8%。

欧股主要股指多数收跌，德国DAX30指数收跌0.38%，英国富时100指数收跌0.28%，欧洲斯托克50指数收跌0.14%。

其他方面，英伟达披露OpenAI承诺在2030年前大规模部署英伟达AI基础设施，对应约6000亿美元计算业务规模。中英日在6月均减持美债。民调显示特朗普支持率创第二任期内新低。

市场前瞻

美伊局势：60天谈判窗口期已正式到期，美伊双方均不寻求延长。伊朗宣布政策从防御性转向全面进攻性，并为美国履行备忘录设定了数周的最后期限。特朗普表示“我没有时间表，我不着急”。双方对抗短期内难以结束。霍尔木兹海峡通航前景仍存在较大不确定性，一艘阿联酋油轮同日被拦截进一步加剧了紧张局势。

美联储政策：近期美国经济数据疲弱，市场对美联储进一步加息的押注继续降温。投资者正等待本周美联储会议纪要，以进一步了解最新的货币政策决定和未来利率走向。

投资者需密切关注：美伊在60天窗口期后是否会爆发新一轮军事冲突、伊朗“全面进攻性”政策的具体实施方式、霍尔木兹海峡通航状况的进一步变化、美联储会议纪要中对通胀和利率路径的表述、国际油价在地缘风险升级后的持续性。