AIMS荣鹰证券 | 市场动态 | 美元跌破100黄金站上4100，芯片股全线暴涨纳指领涨美股

周四，据日媒报道日本政府与日本央行实施买入日元、卖出美元的汇率干预，同时美国货币当局进行汇率检查，美元兑日元一度跳水超400点。美元指数失守100关口，创1月以来最大单日跌幅。美国6月PCE环比转负，核心通胀低于预期，印证美联储维持利率不变的决定。受益于美元走软，黄金站上4100美元。芯片股全线爆发，费城半导体指数大涨约8%，微软单日市值暴增4500亿美元创历史纪录。

外汇市场：美元失守100关口

美元指数盘中跳水，失守100关口，最终收跌0.82%，报99.98，创1月以来最大单日跌幅。基准的10年期美债收益率收报4.677%，2年期美债收益率收报4.256%。

据日经新闻援引市场相关人士透露，日本政府与日本央行实施了买入日元、卖出美元的汇率干预，同时美国货币当局也进行了作为干预前阶段的“汇率检查”。美元兑日元一度暴跌近500点至157.9。美国财长贝森特表示日本可能干预了外汇市场，并称日元“似乎被严重低估”。此外，韩国外汇当局周四也进行了罕见的美元卖出干预。

美国6月PCE物价指数环比下降0.1%，为2020年疫情暴发以来首次录得月度负增长；核心PCE环比仅上涨0.1%，低于市场预期的0.2%。美国二季度GDP年化增长1.5%，不及预期。通胀降温在一定程度上得益于美伊达成临时停火协议后油价下跌。

英国央行维持利率不变，其中三名票委希望加息。

贵金属市场：美元走软推动黄金站上4100美元

受益于美元走软，现货黄金收盘站上4100美元关口，为一周来首次，最终收涨0.92%，报4103.84美元/盎司。现货白银重回59美元关口，最终收涨2.35%，报59.01美元/盎司。

美元指数创1月以来最大单日跌幅，为以美元计价的黄金提供了显著支撑。尽管PCE数据显示通胀降温，但核心PCE同比仍高达3.3%，远高于美联储2%的目标，贵金属的避险与抗通胀需求依然存在。

能源市场：美伊谈判仍在进行，油价横盘震荡

国际油价横盘震荡。巴基斯坦外交部发言人表示，美国和伊朗之间的谈判“仍在进行”，特别是在霍尔木兹海峡问题以及局势降级方面。WTI原油低开后维持区间震荡，最终收跌1.13%，报82.65美元/桶；布伦特原油盘中触及89美元关口后回落，最终收跌1.18%，报86.87美元/桶。

中东局势方面，据伊朗媒体称伊朗情报部门总部在阿瓦士遭轰炸。内塔尼亚胡表示不认为霍尔木兹海峡会成为强大的筹码。五角大楼拟购约1700亿美元导弹和核潜艇。伊朗称袭击美军在科威特的空军基地。特朗普宣布哈马斯同意全面解除武装，以色列将撤军。俄罗斯将柴油出口禁令延长至2027年1月31日。

全球股市：芯片股全线爆发，微软市值单日暴增4500亿美元创纪录

美股三大指数高开高走，道指收涨1.19%，标普500指数涨1.67%，纳指涨2.78%。芯片半导体板块全线爆发，费城半导体指数大涨约8%。美光科技涨约18%，闪迪涨约26%，SK海力士涨约17%。英伟达涨超2%。微软股价大涨15.5%，市值单日增加约4500亿美元，创下单一股票有史以来最大单日市值增量。纳斯达克中国金龙指数涨1.05%，爱奇艺涨4%。

欧股主要股指多数收涨，德国DAX30指数收涨0.6%，英国富时100指数收跌0.1%，欧洲斯托克50指数收涨1.53%。

报道称韩国交易所考虑临时禁止卖空，消息人士回应称目前只是探讨过程。三星电子表示中长期内对发行ADR持开放态度。甲骨文与谷歌扩大合作关系，将谷歌Gemini模型引入企业应用。谷歌Deepmind推出Gemini Robotics ER 2模型。OpenAI将GPT-5.6 Luna价格下调80%，GPT-5.6 Terra价格下调20%。亚马逊Q2云业务营收超预期，盘后大涨9%。苹果第三财季大中华区及服务营收逊色，营收指引不及预期。

市场前瞻

美国通胀与经济：6月PCE环比转负，为2020年以来首次，核心通胀低于预期。二季度GDP增长1.5%不及预期。通胀降温为美联储维持利率不变提供了空间，但核心PCE同比仍高达3.3%，通胀已连续第六年高于美联储2%的目标。

美伊局势：巴基斯坦确认美伊谈判“仍在进行”，特别是在霍尔木兹海峡问题及局势降级方面。与此同时，伊朗称袭击美军在科威特空军基地，地缘风险尚未完全消散。

市场：芯片股全线爆发，费城半导体指数大涨约8%。微软市值单日暴增4500亿美元创历史纪录。关注芯片股反弹的持续性及科技板块分化趋势。

投资者需密切关注：美伊谈判进展及霍尔木兹海峡局势、PCE与GDP数据后市场对美联储政策路径的重新定价、芯片股全面反弹的持续性、微软市值创纪录增长后科技板块的情绪引领效应、苹果财报不及预期对科技权重股的拖累。