VSTAR每日美股行情（31/07/2026）

VSTAR | 2026-07-31 18:53

摘要：大盘回顾微软一夜暴涨15%!三大指数集体收涨,费半终结五连跌微软财报大超预期(Azure提速、资本开支可控)点燃AI叙事信心,美股三大指数集体收涨,道指涨1.19%报52208点,纳指涨2.78%报25122点,标普涨1.66%报7437点;科技股涨跌分化,美光暴涨18%、微软涨15%、AMD和英特尔涨超11%,但Meta重挫近8%;费城半导体指数单日暴涨超8%终结五连跌,美光、泛林、应用材料集体

大盘回顾

微软一夜暴涨15%!三大指数集体收涨,费半终结五连跌

微软财报大超预期(Azure提速、资本开支可控)点燃AI叙事信心,美股三大指数集体收涨,道指涨1.19%报52208点,纳指涨2.78%报25122点,标普涨1.66%报7437点;科技股涨跌分化,美光暴涨18%、微软涨15%、AMD和英特尔涨超11%,但Meta重挫近8%;

费城半导体指数单日暴涨超8%终结五连跌,美光、泛林、应用材料集体走强;存储链(闪迪+26%、美光+18%、SK海力士+17%)和光通信板块(AAOI+18%、Lumentum+15%)全线爆发;

中概股多数上涨,好未来涨超13%领涨;加密货币矿商在大摩集体覆盖后暴力拉升,IREN涨超30%;稀土概念股同步全线走高,整体市场风险偏好明显回升,但"分化"仍是本轮反弹的关键词。

今日盘前分析

万亿资本开支来袭，云变现能力决定股价走势

盘前聚焦亚马逊最新财报，公司大幅上调全年资本开支至 2200 亿美元，同比大增 71.4%，即便高额投入下 CEO 直言算力产能 2026-2027 年仍无法满足市场全部 AI 需求，巴克莱借此打消市场对 AI 基础设施过度建设的担忧；AWS 营收同比大增 37% 创下多年新高，AI 业务年化收入突破 250 亿美元，清晰验证算力投入兑现营收的逻辑，也是市场无视自由现金流转负、股价大涨近 10% 的核心原因，长线利好全球数据中心、算力基础设施板块。

放眼本轮科技四巨头财报季，微软、谷歌、Meta 同步加码资本开支，今明两年合计投入或将高达 1.6 万亿美元，但市场走势明显分化：亚马逊、微软依托云业务强劲 AI 变现获得资金青睐，谷歌、Meta 则因现金流恶化、AI 变现路径薄弱承压下跌。当前行业核心矛盾是巨额资本投入与 AI 收入兑现速度的博弈，短期算力高景气确定，但美元利率、芯片成本、客户集中需求风险仍会压制板块估值，后续需持续跟踪各家云业务订单与 AI 收入落地数据。

NAS100（纳斯达克100指数）

NAS100突破转多,28500是下一道分水岭

纳指100(NAS100)近期走出一轮清晰的下降通道,从7/25高点28,500附近一路下探,7/29-7/30在27,000-27,300区间探明阶段性底部,随后强势反弹突破下降通道上轨,并在7/31快速拉升重新站上28,000关口,收报28,399.8,目前价格已明显脱离EMA(28,136.1)上方,呈现出通道突破后的加速上行结构。

下一个关键阻力位在28,500(前期密集成交区)，若能有效突破则有望打开回补前高29,000的空间,而28,000-28,136一线(整数关口+EMA)则转化为短期回踩支撑,结合大盘因微软财报大涨的背景来看,这轮反弹更像是risk-on情绪推动的通道突破行情,而非单纯技术性反弹。

VIX （恐慌指数）

VIX 再度失守 20 日均线，市场恐慌情绪显著修复

VIX 日线图表可见，2026 年 3 月波动率冲高至 34 附近的年内极值，市场恐慌情绪集中释放后，VIX 开启长达数月的下行周期。历经 4-6 月持续回落、6 月短暂脉冲反弹后，7 月 VIX 再度走弱，当前价格直接跌破 17 关键价位，同时运行在 17.68 的 EMA 均线下方，均线对波动率形成明确压制。

价格失守 17 支撑位，直观反映当前美股市场避险需求大幅消退：大盘无集中抛售恐慌，风险偏好持续修复。对比上半年 3 月极端恐慌高点，波动率整体中枢明显下移，市场对宏观利空、股市回调的担忧显著缓和。

SpaceX（SPCX）

财报 + 千亿解禁双重利空来袭，大摩提示短期风险

SPCX 上市后冲高回落，股价自 225 美元高点腰斩至 112 美元一线，价格持续运行在 130.47 的 EMA 均线下方，中长期下跌趋势明确。市场核心担忧集中在两大短期利空：8 月 4 日将披露 IPO 首份财报，市场对公司盈利、星链及 AI 业务兑现力度存疑；紧随其后 8 月 6 日千亿市值大额股份解禁，早期持仓投资者获利丰厚，巨额流通盘释放将带来极强抛压，叠加超三分之二机构投资者短期看空，财报前后股价波动风险会显著放大。

摩根士丹利长期依旧看多 SPCX，给出 300 美元目标价，认为当前股价严重低估旗下 AI 板块价值，公司太空、星链、大模型 Cursor 多业务具备广阔成长空间。短期压制解除前，市场重心仍偏向悲观，唯一能扭转空头情绪的利好催化是 8-9 月第十四次星舰试飞，若实现上级舱完整回收，将验证可复用航天技术商业化前景，有望对冲财报、解禁带来的抛售压力。

安谋国际（ARM）

ARM回撤腰斩后一线生机？220美元关键支撑现身,建仓窗口在这里

公司基本面成长动能持续超市场预期，上季度营收同比大涨 69%、EPS 同比激增 7 倍，广告主业高速增长，叠加 91.5% 行业断层领先的毛利率、27.7 亿现金零负债的稳健资产结构，叠加海内外活跃用户双位数扩张、30 国语言布局打开全球化增量；尽管远期 PE 看似高于行业均值，但 0.55 的 PEG 相较同业大幅折价，高成长完全消化估值溢价，机构给出 227 美元目标价，长期增长空间充足，仅需警惕广告周期、行业竞争与估值情绪波动等短期扰动。

日线图表走出完整中长期上行通道，低点与高点持续抬升，当前股价回踩 20 周期 EMA 均线 181 美元附近，现价 177.99 处于均线支撑区间，属于上涨后的正常蓄力整理，趋势并未破位；短期核心支撑 177-181 美元，上方关键阻力 200 美元，基本面强劲增长与技术多头通道形成共振，当前区间具备良好中长期低吸性价比。