微软暴涨破纪录 · 芯片狂欢 · 美元重挫 · 通胀降温

市场概述

周四美股强劲反弹,三条线索主导市场。其一,微软盘中暴涨逾15%,创华尔街史上最大单一个股市值增幅、也是18年来最大单日涨幅,带动标普涨1.66%报7437.63、纳指涨2.78%报25122.18、道指涨1.19%报52208.06。其二,芯片股全面走强,费城半导体指数涨8%,美光涨18%、闪迪飙26%、AMD涨13%、台积电涨逾7%,存储涨价信号同步发酵。其三,财报分化,亚马逊盘后飙升近10%、二季度AWS营收422亿美元年增37%,苹果盘后跌逾6%。美元指数跌逾0.9%、创1月来最大单日跌幅,日元盘中升逾3%、日本当局释出干预信号;美国6月PCE物价环比降0.1%为六年首见月度下滑,二季度GDP年化仅增1.5%。

■ 美股强劲反弹,微软创史上最大市值增: 微软盘中暴涨逾15%,创华尔街史上最大单一个股市值增幅、也是18年来最大单日涨幅,成为带动大盘的核心引擎;标普500涨1.66%报7437.63,纳指涨2.78%报25122.18,道指涨1.19%报52208.06,前一日避险情绪快速逆转;反弹主因科技巨头财报优于预期,市场对AI云端与运算需求重新给出更高定价,风险偏好明显回升。

■ 芯片狂欢,存储涨价共振: 费城半导体指数涨8%,美光涨18%、闪迪飙26%、AMD涨13%、台积电涨逾7%,存储与内存类股领涨;消费市场涨价信号同步发酵,1TB固态硬盘报价从去年9月约410元升至目前约950元、涨幅逾130%,反映供需明显收紧;AI资本开支持续扩张下,运算与存储的需求预期被重新上调,估值随之修复。

■ 财报分化,亚马逊涨苹果跌: 亚马逊盘后飙升近10%,二季度AWS云端营收422亿美元、年增37%,云端动能强劲,但三季度指引略低于预期;苹果盘后跌逾6%,三财季iPhone营收年增22%表现亮眼,但服务业务不如预期、大中华区增长放缓;同一批财报中,云端与硬件服务的成长节奏正被投资人给出不同评价。

■ 通胀降温,美元重挫日元获干预: 美国6月PCE物价指数环比下降0.1%,为六年来首次月度下滑,年增率降至3.7%、低于前值4.1%,核心PCE年增3.3%;二季度实际GDP年化增速仅1.5%、低于预期,增长与通胀同步放缓,强化市场对政策转向的预期;美元指数跌逾0.9%、创1月来最大单日跌幅,日元盘中升值逾3%、日本当局释出干预信号,比特币盘中一度突破6.5万美元。

热点前瞻

● 日本央行决议与日元干预的博弈

在日元盘中急升逾3%、当局释出干预信号后,今日日本央行利率决议与植田记者会成为焦点。市场想确认的是,这次干预是一次性的汇率维稳,还是政策立场转向的前奏;若央行释出更明确的收紧信号,日元的这轮反弹才可能站稳,否则套利交易随时可能卷土重来。

● 存储超级周期能走多远

美光、闪迪单日暴涨,叠加固态硬盘报价逾130%的涨幅,显示这轮存储涨价并非短期扰动。真正的问题是需求的持续性:AI资本开支若维持高位,内存与存储的紧缺就会延续到明年;但一旦云端厂商放缓采购,涨价逻辑也可能快速逆转,节奏比方向更关键。

重点关注

中国7月官方制造业、非制造业与综合PMI

日本央行利率决议与行长植田记者会

美国7月密歇根大学消费者信心与通胀预期

欧元区7月CPI与日本7月东京CPI

埃克森美孚、雪佛龙财报