伊朗密令胡塞武装准备封锁曼德海峡，美联储7月按兵不动概率近90%，年内加息预期微升

周五（7月17日）亚市早盘，地缘政治与货币政策双重线索牵动全球市场神经。伊朗已要求也门胡塞武装做好准备，若美国袭击其电力基础设施，则立即关闭曼德海峡——此举将对全球能源供应构成新的重大威胁。与此同时，美联储7月维持利率不变的概率接近90%，但年内加息预期小幅上升至73.3%，市场仍在通胀与增长之间谨慎权衡。

美联储利率前景：7月按兵不动成定局，年内加息概率微升至73.3%

据CME“美联储观察”最新数据显示，美联储7月维持利率不变的概率为88.8%，累计加息25个基点的概率仅为11.2%。到9月，维持利率不变的概率为48.8%，累计加息25个基点的概率为46.2%，累计加息50个基点的概率为5.1%。到12月，维持利率不变的概率降至26.7%，累计加息25个基点的概率为44.3%，至少加息50个基点的概率合计为29%。

整体来看，市场普遍预期7月会议将按兵不动，但年内加息一次的窗口仍未关闭，尤其是地缘冲突持续推升能源价格，可能强化美联储维持紧缩立场的必要性。

地缘政治焦点：伊朗密令胡塞封锁曼德海峡，白宫称对话仍在继续

三名消息人士透露，伊朗已要求也门胡塞武装做好准备，若美国袭击伊朗电力基础设施，则立即关闭曼德海峡。该方案已在伊朗领导层内部讨论，且相关指令已传达给胡塞武装。消息人士未说明该要求如何具体传达，也未确认是否是在特朗普周二发出袭击伊朗电力设施的威胁之后才提出的。曼德海峡是全球最繁忙的航运通道之一，若被关闭，将与霍尔木兹海峡形成双重封锁，对全球能源供应链造成严重冲击。

然而，白宫新闻秘书莱维特当地时间7月16日表示，伊朗仍在与美国对话，并表示希望与美国达成协议，因为他们正在遭受“毁灭性打击”。莱维特还称，美方近期的打击行动源于伊朗违反了谅解备忘录。这一表态显示，尽管军事对峙升级，双方仍未完全关闭外交渠道。

伊朗军方发言人穆罕默德·阿克拉米尼亚同日表示，域外国家应在相互尊重基础上与伊朗开展交往，伊朗武装力量已做好维护国家安全和国家利益的充分准备。他强调，伊朗始终主张同地区邻国和伊斯兰国家发展合作与兄弟关系，无意与其发生对抗，但如果针对伊朗的敌对行动持续，伊方将根据实际情况作出回应，且回应将超出对手预期，冲突也将扩展至新的领域。

此外，伊朗外交部发表声明，呼吁波斯湾南岸邻国立即采取措施，防止其陆地、海域和领空被用于针对伊朗的军事行动，以避免地区冲突进一步升级。伊方强调，伊朗与周边国家不存在敌对关系，实现地区持久安全的唯一途径是地区国家加强对话与合作，并在没有域外军事存在和外部干涉的情况下共同维护地区稳定。

韩国金融监管加码：杠杆ETF上市暂停，保证金大幅提高

韩国金融委员会宣布一系列收紧措施：暂停个股杠杆型ETF的新产品上市及广告宣传；将基本保证金从现行的1000万韩元提高至3000万韩元（约合2.3万美元），且仅限现金计入，国债等可替代担保证券不再接受，该措施计划于8月实施。交易监管方面，将ETF溢折价率管理标准从3%压缩至2%，并将最小交易单位从1份暂时上调至20份。投资者保护方面，投资个股杠杆产品所需的投资者教育时间从2小时延长至3小时。

美国对巴西部分商品加征25%关税，牛肉咖啡获豁免

美国贸易代表办公室依据《1974年贸易法》第301条款，对部分巴西商品加征25%关税，这是基于为期一年调查做出的最终行动。调查认定巴西在数字贸易与电子支付、不公平优惠关税、反腐执法干预、知识产权保护、乙醇市场准入及非法毁林等方面存在“不合理做法”。贸易代表格里尔表示，尽管美巴双方进行了一年广泛谈判，但问题仍未解决；美方仍愿继续谈判。同时，美国将豁免巴西牛肉和咖啡，使其免受新关税影响。