AIMS荣鹰证券 | 市场动态 | CPI意外降温压制加息预期，黄金大幅反弹一度站上4100美元

周二，美国6月CPI数据全线低于预期，为六年来首次录得环比下降，市场对美联储即将加息的预期显著降温。美元指数盘中一度跌至100.58的日内低点。现货黄金大幅反弹，盘中一度冲上4100美元。国际油价持续震荡，WTI运行在80美元关口附近。美股三大股指全线收涨，纳指涨0.9%，SK海力士ADR暴涨超27%。

外汇市场：CPI低于预期打压美元，美债收益率下行

美元指数亚欧盘震荡下行，美盘前急速下坠，盘中一度跌至100.58的日内低点，随后反弹，最终收跌0.35%，报100.93。基准的10年期美债收益率收报4.592%，2年期美债收益率收报4.210%。

美国6月未季调CPI同比增速放缓至3.5%，6月季调后CPI环比录得下降0.4%，为六年来首次录得下降。利率期货显示，美联储到年底加息幅度约为30个基点，较CPI数据公布前减少9个基点。

美联储主席沃什在众议院作证时表示，承诺终结高通胀时代，将密切关注AI冲击。若调整资产负债表，市场将获得充分预告。

贵金属市场：加息预期降温推动黄金反弹

CPI数据低于预期降低了市场对美联储加息的预期，现货黄金大幅反弹，盘中一度冲上4100美元，但未能站稳在这一关口上方，最终收涨1.27%，报4052.70美元/盎司。现货白银最终收涨1.79%，报58.69美元/盎司。

能源市场：油价持续震荡

WTI原油持续运行在80美元关口附近，最终收涨1.75%，报79.16美元/桶；布伦特原油最终收涨2.14%，报84.55美元/桶。

美伊继续互袭，美军确认已于凌晨4时恢复对伊海上封锁。美国总统特朗普表示，仅封锁伊朗海运，以海湾国家与美国达成的贸易和投资协议替代美国要收取的20%通行费用；与伊朗方面举行了会谈，如果没有达成协议，将于下周打击伊朗发电厂。

伊朗称美进入正式战争状态。伊朗副外长表示目前伊朗在与美国的谅解备忘录框架下不存在任何承诺。伊朗石油部长表示尽管美国取消了豁免，伊朗的石油出口仍照常进行。美国支持重启伊拉克-叙利亚输油管道以削弱伊朗的海峡影响力。伊拉克总理表示美军今年9月30日前须撤出伊拉克。

全球股市：美股全线收涨，SK海力士ADR暴涨超27%

美股三大股指收涨，道指收涨0.02%，标普500指数涨0.38%，纳指涨0.9%。闪迪和美光科技涨约5%，SK海力士ADR暴涨27.2%。纳斯达克中国金龙指数收跌0.1%，百度跌3%。

欧股主要股指全线收涨，德国DAX30指数收涨0.13%，英国富时100指数收涨0.3%，欧洲斯托克50指数收涨0.15%。

韩国政府上调2026年经济增长预期至3%，理由是芯片行业“超级周期”。三星电子表示目前未考虑发行美国存托凭证。消息称SK海力士加速为英伟达量产HBM4。韩国四部门将于周四开会讨论单股杠杆ETF风险。

美国纽约州将暂停新建耗电50兆瓦及以上的数据中心，禁令为期一年。美国众议院投票通过永久实行夏令时的法案并交由参议院审议。美媒报道特朗普要求内塔尼亚胡从叙利亚、黎巴嫩撤军。

市场前瞻

美伊冲突：美军确认恢复对伊海上封锁，美伊继续互袭。特朗普称与伊朗举行了会谈，若无协议将于下周打击伊朗发电厂。伊朗称美进入正式战争状态，副外长表示目前不存在任何承诺。关注冲突升级态势及对能源供应的持续冲击。

美联储政策：6月CPI环比录得六年来首次下降，市场对加息预期显著降温。沃什承诺终结高通胀时代，关注资产负债表调整信号。

能源市场：美国恢复对伊海上封锁，美国支持重启伊叙输油管道削弱伊朗海峡影响力，伊拉克要求美军9月底前撤出。霍尔木兹海峡通行状况持续主导供应端预期。

投资者需关注：美伊军事冲突后续演变、SK海力士HBM4量产进展对半导体板块的带动、美联储后续政策信号。