TMGM每日市场7月14日

周二（7月14日）周一，围绕美联储是否可能很快收紧政策，官员表态与市场定价同步升温。美联储理事沃勒表示，如果核心通胀继续显示出广泛的价格压力信号，联邦公开市场委员会将需要在短期内考虑加息。美国经济目前表现良好，劳动力市场看起来稳定，消费者需求也具有韧性。但在关税、能源价格以及人工智能基础设施建设共同推动下，通胀压力正在累积，货币政策因此处在十字路口。无论使用什么衡量标准，今年的通胀都在上升。这一指标自1月份起就开始上升，而那时美国与伊朗开战尚未发生，并且此后一直在稳步攀升。因此，在今年上半年通胀已经走高的情况下，必须看到连续数月的较低数据，才能确认通胀正回到正确方向。如果这一情况出现，沃勒称他将支持继续按兵不动，维持利率不变。美元指数震荡至101.10；非美货币分化，澳元兑美元反弹至0.693，欧元兑美元回落至1.139附近，离岸人民币到达6.78。现货黄金跌至4017美元附近，现货白银来到57.70美元附近。原油涨至80.00美元附近。

基本面: 2021年至今欧元区通胀持续高于欧洲央行2%政策目标，与央行可通过加息快速压低通胀的理论形成明显矛盾。欧洲央行执委指出，全球高企公共债务挤压货币政策空间，治理通胀最后一段区间的经济成本大幅抬升。上世纪90年代美联储学者提出的机会主义式通缩框架，恰好适配欧元区当下增长低迷、财政承压、通胀小幅超标的环境。

技术面: 欧元兑美元H4级别下跌反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴附近收敛。欧洲央行或采用该思路，减少加息幅度、拉长紧缩周期，等待经济自然降温完成通胀回落。

第一阻力位：1.1450 第一支撑位：1.1340

第二阻力位：1.1500 第二支撑位：1.1290

基本面：英镑的走势几乎完全来自美元的走强，两个重磅消息在数小时内接连落地，一是特朗普宣布对霍尔木兹海峡实施封锁并征收20%通行费，将全球最重要的石油咽喉要道转化为收费关卡；二是一位去年还在主张降息的美联储官员警告下一步政策行动可能是加息。

技术面：英镑兑美元H4级别下跌反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴下方收敛。由于油价再次上涨推高通胀预期，英国国债延续熊市趋平走势，表现落后于德国和美国国债。

第一阻力位：1.3420 第一支撑位：1.3310

第二阻力位：1.3470 第二支撑位：1.3260

基本面：据知情人士透露，日本央行可能在7月31日会议上小幅上调2026财年经济增长预期，同时因油价下跌适度下调短期通胀展望。但任何通胀下调都将被框定为油价回落的反映，而非政策软化，央行仍将强调日元疲软、工资增长和能源冲击三大上行风险。市场普遍预期日本央行将在7月会议上维持短期政策利率在1%不变。

技术面：美元兑日元H4级别高位盘整，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。日本央行已明确指出，从夏季开始许多企业可能会提高食品和日用品的价格，这意味着消费者通胀的回升可能只是时间问题。

阻力支撑位：

第一阻力位：163.00 第一支撑位：161.40

第二阻力位：163.70 第二支撑位：160.50

基本面：澳大利亚7月消费者信心出现改善，燃油价格回落以及市场对进一步加息的担忧有所减退，为家庭提供了一定喘息空间。不过，整体信心水平从历史角度来看仍处于深度悲观区间。西太平洋银行消费者信心指数7月上升4.1%，从6月的80.6升至83.9。该指数低于100意味着空方人数仍多于多方。

技术面：澳元兑美元H4级别下跌反弹，并在48日多空分界线附近运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。澳洲7月信心的部分回升，似乎反映出市场对能源价格、利率及就业市场最坏情形并未成真的一种释然。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6970 第一支撑位：0.6880

第二阻力位：0.7010 第二支撑位：0.6840

基本面：受中东局势紧张加剧影响，现货黄金周一下跌近3.00%，连续第二个交易日走低，美国总统特朗普宣布恢复对伊朗的海上封锁并对霍尔木兹海峡运输货物征收20%费用，推动油价飙升，重新点燃通胀担忧并强化了美联储更长时间维持高利率甚至进一步加息的预期。芝加哥商品交易所预计9月加息概率已达75%，而无息资产黄金因此承压。

技术面：黄金H4级别超跌反弹，并依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方收敛。若油价继续走高，金价可能进一步下跌，本周市场将密切关注美国6月消费者价格指数、生产者价格指数、零售销售及初请失业金等关键数据。

阻力支撑位：

第一阻力位：4035.00 第一支撑位：4000.00

第二阻力位：4053.00 第二支撑位：3982.00

基本面：由于美伊冲突升级及美国宣布将恢复对伊朗的海上封锁，原油期货价格显著上涨，创下2020年5月以来最大单日涨幅。荷兰商业银行表示，冲突升级已经让霍尔木兹海峡的通行量降至较低水平，再次引发对第三季度石油供应紧张的担忧。能源市场当前走势不仅是短期技术性反弹，更是市场对地缘政治风险的重新定价。

技术面：原油H4级别持续反弹，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。市场过早地将部分重新开放视为危机的结束，库存缓冲比冲突开始时要薄弱得多。

阻力支撑位：

第一阻力位：83.00 第一支撑位：77.00

第二阻力位：85.00 第二支撑位：74.00

基本面：美国银行将美光科技列为其最看好的股票，理由是内存芯片在人工智能基础设施中的战略地位日益凸显，同时随着该板块从周期性大宗商品转型为战略性核心资产，估值扩张潜力不容忽视。美国银行认为，内存已成为一种结构性、持久性的投资趋势。目前，内存芯片约占云端AI资本支出的35%至40%，是历史水平的2至3倍。

技术面：美光日线级别震荡回落，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。美光科技宣布计划在2035年前将其在美国的投资规模提升至逾2,500亿美元，并将另外投入最多30亿美元以强化国内半导体供应链。

阻力支撑位：

第一阻力位：958.00 第一支撑位：874.00

第二阻力位：987.00 第二支撑位：830.00