MDM每日早评及分析 - 2026年7月08日

美元指数

美元指数在周二小幅上涨，接近101.10，此前在前两个交易日小幅下跌，对油价再次上涨的反应仅为温和。由于有报道称在霍尔木兹海峡附近的船只遭到攻击，油价上涨，突显出中东脆弱的安全形势以及对全球能源供应的潜在风险。油价的上涨重新引发了通胀担忧，并促使交易员适度增加对美联储今年进一步加息的押注。市场隐含的加息概率在9月份尽早加息的可能性上升至约58%，高于前一天的56%。投资者现在正等待周三发布的fomc会议纪要，以获取有关美联储政策前景的进一步线索，此前美联储在6月会议上采取了更为鹰派的立场。美元对大多数主要货币小幅上涨，但对日元仍略显疲软。

美元指数周二亚洲交易时段继续维持震荡走势，连续第三个交易日缺乏明确方向，目前运行于101.00关口附近。市场正在消化多重因素影响，包括地缘风险、能源价格变化以及美联储未来政策路径调整，美元短期走势陷入多空拉锯。从日线结构来看，美元指数近期维持震荡修复走势，此前在97.45至97.40区域获得支撑后展开反弹，但当前价格仍未突破关键压力区域。短线来看，101.00关口是当前重要阻力，若有效突破该位置，美元指数可能进一步测试101.59{上周高点}; 破位將指向101.80（6月24日高点) ; 以及102.00附近压力；若反弹失败并重新走弱，则需要关注100.56{近期低点}，和100.55{25日简单移动平均线}, 將打开下行至100.00{市场心理关口} 区域空间。

今天可考虑于101.25做空美元指数 , 止损:101.35 ; 目标: 100.70 ; 100.75

WTI 现货原油

从日线图看，WTI原油已从5月高点103.50美元附近一路回落至70美元附近，阶段低点在67.08美元。油价贴近9日简单移动平均线69.43上方运行，说明此前下跌趋势仍未完全修复，但短线继续追随下行动能已经出现钝化。MACD方面，图中DIFF约-5.88，DEA约-6.15，柱体转为+0.55，属于弱修复而非趋势反转。对盘面解读更应关注两个现象：第一，价格在70美元上方出现横向整理，说明该区域存在一定换手；第二，布林中轨仍明显下压，说明中期均值压力仍未解除。因此，目前技术图形更像是“急跌后的低位消化”，而不是已经完成方向切换。上行阻力在73.04美元{6月24日高点}, 破位將指向75美元{整数关口}。下行方面可关注70.96美元{14日均线}, 和70.00美元{整数关口}。

今天可考虑于71.85做多原油 , 止损: 71.65 ; 目标: 73..80 ; 74.50

现货黄金

黄金周二跌至每盎司4,120美元以下，但仍保持了上周的大部分涨幅，因为投资者在等待美联储6月会议的会议纪要，以获取有关利率前景的新线索。上周发布的数据表明，美国6月就业增长急剧放缓，而前两个月的工资单数据被下调，导致市场降低了对近期加息的预期。交易员们现在预计美联储在9月加息的可能性约为50%，低于最新就业报告前的约三分之二。由于霍尔木兹海峡的交通在美伊临时和平协议实施后持续恢复，这种贵金属也受到较低油价的支撑。与此同时，中东生产国在市场条件变化的情况下增加产量并降低价格，而opec+同意下个月增加生产配额。

金价持续在34日简单移动平均线4,272美元以下及下降通道内呈现短期看跌偏向。然而，移动平均收敛发散指标（MACD）已转为正值，MACD线位于信号线之上且正向柱状图扩大。这显示多头动能正在恢复，但尚未强到足以挑战主要的上方结构。此外，14日相对强弱指数（RSI）为43.78，仍低于50线，暗示尽管近期反弹，整体仍维持中性至略偏空的基调 ; 同时，4,100美元可能作为暂时的支撑底部，前方更有意义的支撑位于7月2日低点附近的4.032美元，届时若价格进一步下滑，将遇到较强的买盘需求。上方即时阻力位于周二高位的4,168.50美元，任何反弹初期可能在此受阻。接着是4,200美元{整数关口}水平。

今天可考虑于4,094做多黄金, 止损: 4,090 ; 目标: 4,150 ; 4,160

美元/日元

美元/日元周二交易接近每美元 162.10，徘徊在四十年来的最高水平附近，因为投资者在日本当局缺乏干预的情况下继续对该货币做空。尽管如此，市场仍然对东京可能采取的任何支持日元的举措保持警惕，尽管许多交易员怀疑单靠干预能否提供持久的缓解。财政部长片山萨茂重申，官员们随时准备在必要时进入外汇市场，并补充说日本与美国在货币政策方面保持密切沟通。由于对日本财政扩张的担忧以及对日本银行在正常化货币政策方面仍然滞后的预期，日元仍然面临压力。与此同时，投资者评估数据显示，名义工资在五月份增长了 3.2%，而家庭支出下降了 0.4%。

美日长期利差支撑套息交易持续做空日元，霍尔木兹海峡航运危机加剧日本能源输入压力，美伊局势不稳抬升美元避险价值；日本国内薪资、消费数据偏弱限制日本央行收紧政策空间，唯有美联储降息预期升温小幅压制美元多头。市场当前静待周三美联储议息会议纪要，短期回调仅视作多头布局良机，日元中长期贬值趋势难以快速扭转。从日线结构来看，美元兑日元此前持续上涨并运行于高位区域，当前回落属于上涨趋势中的技术性调整。汇价目前仍维持在160关口上方，整体趋势尚未明显破坏。短线来看，161.00附近是当前重要支撑区域，若价格能够守住该位置，则多头仍可能重新发起反攻，上方阻力关注161.84{7月1日高位}, 和162.00心理支持关口附近，进一步突破后可能重新测试163.00区域。若跌破161.50，则市场可能进一步回调至160.50附近寻找支撑。当前日线动能有所减弱，但整体结构仍偏向震荡偏强。

今天可考虑于162.30做空美元 , 止损: 162.46; 目标: 161.50 ; 161.40

欧元/美元

欧元在1.1400美元保持稳定，投资者在处理最新经济数据的同时等待新的催化剂。欧元区5月份零售销售增长0.2%，略低于预期的0.3%增幅，而生产者价格通胀同比上升至5.9%，超出预期。德国工厂订单反弹1.9%，超过1.2%的预测，但标准普尔全球建筑采购经理人指数显示，6月份该地区建筑活动的收缩幅度加大。上周，欧元兑美元上涨0.5%，因美国非农就业数据低于预期。然而，因通胀放缓和欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德的鸽派言论，涨幅受到限制，她指出欧元区通胀和增长的前景更加平衡。市场现在认为，今年可能会再加息25个基点的欧洲央行加息，但并不确定，此前6月份已加息。在德国，内阁批准了2027年预算草案，支出为5554亿欧元，借款为2036亿欧元，较早前的估计有所上升。

从技术角度来看，欧元/美元汇率在1.3161{7月1日低点}上方难以获得支撑，并于上周四在1.1472阻力附近遭遇拒绝。在近期下跌的背景下，该向上倾斜的信道构成了一个看跌旗形形态。这使得4小时图表上的25日简单移动平均线1.1480下方保持压制态势，进一步强化了上方供给区域。同时，动能指标显示出略微建设性的背景。事实上，14曰相对强弱指数（RSI）徘徊在45以下，而MACD柱状图略为正值。然而，下一个相关阻力位锁定在整数关口的1.1500。下行方面，首个显著支撑出现在7月2日低点的1.1372，若空头压力持续，1.1300心理关口将成为次级支撑位。

今天可考虑于1.1392做多欧元 , 止损: 1.1380 ; 目标: 1.1440 ; 1.1450