【每日策略】流动性危机 金价仍承压

黄金方面：

最近一段时间黄金价格整体维持偏弱运行，亚盘期间黄金价格更是再度跌破4000美元整数关口。

本周四将公布美国6月份非农就业人口数据，当前市场预期比较乐观，故而对黄金价格整体偏谨慎。另一方面，上周四美伊军事风波再起，导致油价大幅下跌后再度反弹，市场重燃了对通胀的担忧。伊朗方面更是表示近期没有跟美国进行谈判的计划，导致金价承压下行。

智昇研究资深分析师辰宇认为，当前流动性危机依旧高企，黄金价格短期维持弱势运行的机会较大。

技术面：日线上，最近几个交易日行情反弹之后再度下行，短期延续弱势运行机会较大。指标上看，20日和62日均线延续下行，短期空头占优势。日内关注上方4063美元一线压力情况。

原油方面：

地缘摩擦方面，伊朗外交部表示未来几天没有与美国开展任何谈判的计划。美国总统特朗普则表示，伊朗已经请求会晤，并且明确会晤周二在多哈举行。从实际情况来看，伊朗军方仅允许船只经拉腊克岛通过霍尔木兹海峡，打压了霍尔木兹海峡解封的预期。

不过从供应端来看，中东产量逐步回升，将使未来一个季度内产量恢复至较高水平。从需求端看，2026年需求预期呈现持平或者小幅收缩态势，原油价格偏弱的概率比较大。

技术面：日线上，最近一段时间行情震荡下行，空头主导行情。20日均线也延续下行，短期空头仍然占优势。不过投资者需要警惕乖离率较大的情况下，油价反弹的风险。日内关注上方72.49美元一线压力情况。

美元指数：

今年二季度美伊战争升级对通胀造成冲击，与冲突发生前的2月份相比较，PCE同比抬升了1.2个百分点，其中近80%由能源贡献。不过随着地缘整体逐步降温，原油价格已经有所回落，在通胀有所缓解的背景下，美联储加息预期可能有所放缓。

据CME“美联储观察”：美联储7月维持利率不变的概率为70.1%，累计加息25个基点的概率为29.9%。美联储到9月维持利率不变的概率为37.2%，累计加息25个基点的概率为48.8%，累计加息50个基点的概率为14.1%。

技术面：周线上，上周行情向上突破，短期有望延续强势走势。日线上，近期行情沿着20日均线震荡上行，近期行情有望再度挑战前期高点101.73关口。

日经225方面：

日线上，最近几个交易日行情自高位回调之后横盘整理，当前在20日均线附近震荡调整，若企稳，则后续行情有机会进一步走高。4小时线上看，近期行情维持在68158-73263区间震荡调整的机会较大。

铜方面：

日线上，此前行情下行跌破近期高位震荡调整箱体，空头主导行情。不过行情下破箱体之后反弹到箱体底部，倘若无法重回此前震荡箱体，投资者需要注意铜价进一步下行并下破5.89美元一线的风险。

6月30日市场速览：

1、美国战略石油储备中的原油库存降至3.257亿桶，创下自1983年以来的最低水平。

2、美国最高人民法院阻止特朗普解雇美联储理事库克。美国最高人民法院允许特朗普解职联邦贸易委员会成员，特朗普称，这一裁决极大增加了其解职联邦机构官员的权力。

3、伊朗军方仅允许船只经拉腊克岛以南航道通过霍尔木兹海峡。

6月30日重磅数据/事件预览：

1、22:00 美国5月JOLTs职位空缺。

2、22:00 美国6月谘商会消费者信心指数。

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