AIMS荣鹰证券 | 市场动态 | PCE数据符合预期缓解加息担忧，金价重回4000美元上方

周四，美国通胀数据基本符合预期，缓解了美联储即将加息的担忧，美元指数止步三日连涨。现货黄金在PCE数据公布后拉升，重回4000美元关口上方；由于霍尔木兹海峡再现船只遇袭事件，国际原油反弹。

外汇市场：美元止步三连涨，美债收益率小幅波动

美元指数止步三日连涨，最终收跌0.1%，报101.45。基准的10年期美债收益率收报4.398%，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报4.135%。

美国5月PCE年率录得4.1%，为自2023年4月以来的最高水平，核心PCE同比上涨3.4%，均符合预期。一季度GDP增速由1.6%上修至2.1%。数据公布后，市场对美联储近期加息的担忧有所缓解，美元承压回落。

美联储方面，威廉姆斯预计通胀压力将缓解，将实现2%通胀目标的时间预期推迟至2028年；古尔斯比表示潜在通胀依然过高，且走势不妙，赞同沃什关于应避免助长猜测未来利率的观点；理事库克案的裁决预计将于下周公布。

贵金属市场：PCE数据提振金价，重回4000美元上方

现货黄金在PCE数据公布后拉升，抹去日内全部跌幅，重回4000美元/盎司关口上方，最终收涨0.64%，报4026.78美元/盎司。现货白银震荡上行，最终收涨0.64%，报57.83美元/盎司。

通胀数据基本符合预期缓解了市场对美联储进一步加息的担忧，美元走弱为贵金属提供了支撑。金价在4000美元关口附近震荡整理，市场继续关注后续经济数据及美联储政策路径。

能源市场：霍尔木兹海峡再现船只遇袭，油价反弹

由于霍尔木兹海峡再现船只遇袭事件，国际原油反弹。WTI原油一度站上73美元关口，随后有所回落，最终收涨2.19%，报72.01美元/桶；布伦特原油最终收涨2.39%，报75.18美元/桶。

中东局势方面，伊朗革命卫队警告称未经协调穿越霍尔木兹海峡“不可接受且危险”。美媒援引美官员称伊朗周四在霍尔木兹海峡袭击了一艘悬挂新加坡国旗的货船。国际海事组织暂停疏散霍尔木兹海峡滞留船舶。美国能源部长赖特预计伊朗每日原油出口量最高将达到200万桶。以色列官员否认从黎南部“安全区”部分撤军的报道，鲁比奥称即将促成以黎达成意向承诺。伊朗“波斯湾海峡管理局”警告船舶勿使用未经授权的海峡航线。美媒称伊朗预估霍尔木兹海峡相关收费年收入或达400亿美元。

其他方面，伊拉克石油部否认考虑退出欧佩克。布油近月价差此前自2月以来首次转为期货溢价，关注该趋势是否会延续。

全球股市：美股涨跌不一，美光科技大涨近16%

美股三大股指涨跌不一，道指收涨0.14%，标普500指数微跌，纳指跌0.46%。美光科技(MU.O)涨15.7%，市值短暂超越“七姐妹”中的Meta和特斯拉，高通(QCOM.O)涨3.7%。微软(MSFT.O)跌超3%，苹果(AAPL.O)跌6.1%，市值接近跌破4万亿美元。苹果宣布提高Mac、iPad等多种产品价格，iPhone不在调价之列。

纳斯达克中国金龙指数跌2.7%，阿里巴巴(BABA.N)跌4.7%。欧股主要股指集体收涨，德国DAX30指数收涨1.03%，英国富时100指数收涨0.65%，欧洲斯托克50指数收涨0.85%。

IBM发布0.7纳米芯片技术，能效可提高70%。英国将钢铁进口配额削减幅度从原定的60%下调至51%。越南将于下周启动碳排放交易试点，持续至2027年底。

市场前瞻与重大事件交织：

美伊局势方面：霍尔木兹海峡再现船只遇袭事件，伊朗革命卫队发出强硬警告，国际海事组织暂停疏散滞留船舶，海峡通航安全形势再度趋紧。伊朗“波斯湾海峡管理局”警告船舶勿使用未经授权的海峡航线。美媒称伊朗预估海峡相关收费年收入或达400亿美元。美伊本月底将继续技术磋商，但海峡最新事态为谈判前景增添了新的变数。

美国经济与政策方面：PCE数据基本符合预期，一季度GDP增速上修至2.1%，显示美国经济基本面仍有韧性。美联储官员对通胀前景存在分歧，威廉姆斯将实现2%通胀目标的时间预期推迟至2028年，古尔斯比认为潜在通胀依然过高。理事库克案的裁决预计将于下周公布，关注其对美联储政策沟通框架的影响。

资本市场方面：美光科技业绩亮眼大涨近16%，市值一度超越Meta和特斯拉，关注半导体板块能否延续强势。苹果股价大跌超6%、微软跌超3%，科技巨头表现分化。IBM发布0.7纳米芯片技术，能效可提高70%，先进制程竞争持续升温。

投资者需密切关注霍尔木兹海峡的最新安全形势、美伊技术磋商的进展以及下周美联储理事库克案裁决对市场的潜在影响。