AIMS荣鹰证券 | 市场动态 | 科技股抛售潮席卷市场 美元再创一年新高 黄金大跌2%

周二，美伊就结束冲突的谈判发出不同信号，地缘前景再添变数。与此同时，全球科技股受到AI估值焦虑和投资者获利了结的重创，避险情绪席卷市场。美元指数受此提振连续第二个交易日走高，再创逾一年新高；黄金受高利率引发的科技股抛售潮拖累，盘中一度逼近4090美元关口；原油延续跌势，连续两日收低。美股三大股指集体收跌，纳指以2.2%的跌幅领跌，费城半导体指数暴跌7.8%。

外汇：美元再创逾一年新高，避险需求持续涌入

美元指数连续第二个交易日走高，最终收涨0.38%，报101.37，再创逾一年新高。基准10年期美债收益率收报4.502%，对政策敏感的2年期美债收益率收报4.207%。美国6月制造业活动超预期增长，为美元提供基本面支撑，但工厂就业跌至六年低点，就业市场的隐忧值得关注。意大利总理梅洛尼考虑最早于明年4月提前举行大选，欧元受政治不确定性拖累。普京表示俄方愿基于伊斯坦布尔协议等与乌谈判，地缘风险溢价边际变化有限。美元短期强势格局料将维持，市场聚焦美联储后续政策信号。

贵金属：黄金大跌近2%，白银暴跌至三个月新低

由高利率引发的科技股抛售潮蔓延至贵金属市场。现货黄金盘中一度逼近4090美元/盎司关口，较高点跌超100美元，随后小幅反弹，最终收跌1.97%，报4109.28美元/盎司；现货白银跌至三个月新低，最终收跌5.48%，报61.53美元/盎司，跌幅显著大于黄金，反映其工业属性受到科技股暴跌的额外拖累。美伊谈判信号不一，避险需求部分流入美元而非黄金，金价在强势美元与实际利率高位运行的双重压制下仍面临较大下行压力。

能源市场：原油延续跌势，地缘溢价持续消退

国际原油连续第二个交易日走低。WTI原油震荡下行，最低触及73.12美元/桶，最终收跌1.38%，报73.66美元/桶；布伦特原油刷新3月2日以来盘中低点，最终收跌1.38%，报76.62美元/桶。

美伊谈判信号不一令市场对供应端风险的定价趋于复杂。

全球股市：科技股遭重创，纳指跌超2%

美股三大股指集体收跌，道指收跌0.09%，标普500指数跌1.4%，纳指跌2.2%。AI估值焦虑叠加投资者获利了结情绪蔓延，费城半导体指数暴跌7.8%，成为拖累科技板块的主要力量。个股方面，迈威尔科技跌9%，美光科技重挫13%，英伟达跌4%；SpaceX收涨1%，此前连续三日暴跌后出现技术性反弹。道琼斯工业指数宣布将纳入谷歌A，关注后续成分股调整对相关个股的影响。纳斯达克中国金龙指数收跌0.55%，小鹏汽车跌超4%。

欧股主要股指全线走低，德国DAX30指数收跌0.98%，英国富时100指数收跌0.09%，欧洲斯托克50指数收跌1.28%。英国财政大臣称国防计划将于7月北约峰会前公布，试图消解外界对英国国防承诺的误会，但对市场情绪提振有限。

市场前瞻与重大事件交织

美伊谈判与中东局势： 美伊就结束冲突的谈判发出不同信号，特朗普称伊朗已完全同意接受长期核检查并以此作为进一步谈判的前提，但黎巴嫩真主党指责以色列对黎南部攻击违反停火协议，地缘风险尚未完全消除。阿曼与国际海事组织协调开辟霍尔木兹海峡临时航道，阿曼和伊朗发布联合声明强调领海主权并共同制定航行管理协议，航道外交解决取得进展。美军称继续在中东地区驻留并保持警惕，两艘航空母舰仍在该地区执行任务，显示美国军事存在对局势的持续影响力。各方信号交织下，地缘风险溢价短期或维持低位但波动风险犹存。

美联储政策与科技股估值： 科技股抛售潮的核心驱动力来自高利率环境对估值的持续压制，叠加AI板块前期涨幅过大引发的获利了结。费城半导体指数单日暴跌7.8%，半导体板块的深度调整是否意味着AI交易的结构性转折，值得投资者密切关注。沃什将于7月14日在众议院作证，市场期待其对货币政策路径及美联储改革计划提供更多指引。

其他关注要点： 美国6月制造业活动超预期增长但工厂就业跌至六年低点，经济数据信号喜忧参半。意大利政局不确定性上升，梅洛尼考虑提前大选，欧元短期承压。普京表示俄方愿基于伊斯坦布尔协议等与乌谈判，俄乌冲突外交解决前景仍不明朗。道琼斯工业指数纳入谷歌A，成分股调整生效前相关个股交易活跃度料将上升。

投资者本周需重点关注美伊谈判的进一步信号、黎以停火协议落实动态、美联储官员讲话以及科技股抛售潮是否进一步蔓延。