AIMS荣鹰证券 | 市场动态 | 美伊会谈释放缓和信号原油高开低走大幅收跌 黄金反弹收涨

周一，美伊首轮高级别会谈结束，卡塔尔和巴基斯坦发布的联合声明显示，各方同意60天内达成最终协议路线图，地缘局势出现阶段性缓和信号。美元指数维持强势，再度站上101关口；现货黄金盘中一度触及4220美元后回落，最终收涨；原油则因会谈释放结束冲突意愿而高开低走，最终大幅收跌。美股三大股指涨跌不一，纳指跌幅居前。

外汇：美元重返101，日元短线剧烈波动

美元指数维持强势，再度站上101关口，最终收涨0.25%，报100.99；基准10年期美债收益率收报4.514%，对政策敏感的2年期美债收益率收报4.237%。美元/日元盘中再度逼近2024年高点161.94后短线暴跌，据悉美日财长紧急召开线上会议，市场对日本当局可能再度干预汇市保持高度警惕。英国首相斯塔默宣布将辞职，伯纳姆将竞选首相一职，英镑短期承压，英国资产波动性料进一步上升。前美联储主席格林斯潘逝世，享年100岁，市场对其毕生成就表示致敬。

贵金属：黄金反弹收涨，地缘溢价反复

现货黄金盘中一度触及4220美元/盎司关口，随后有所回落，最终收涨0.88%，报4192.33美元/盎司；现货白银同样先涨后跌，日内最高触及67.14美元/盎司，最终收涨0.4%，报65.10美元/盎司。短期黄金仍将在地缘政治与美联储加息预期之间拉锯。

能源市场：原油高开低走，地缘风险溢价迅速消退

国际原油高开低走。周末特朗普威胁重启伊朗战争，叠加伊朗宣布再次关闭海峡，WTI原油跳空高开。然而，美伊在瑞士举行的高级别会谈释放出双方结束冲突的积极意愿，卡塔尔与巴基斯坦联合声明确认各方同意60天内达成最终协议路线图，油价随后一路走低。WTI原油最终收跌2.28%，报74.69美元/桶；布伦特原油最终收跌3.04%，报77.69美元/桶。

消息面上，卡塔尔方面澄清拉斯拉凡天然气厂爆炸系事故而非被攻击，不影响LNG出口，缓解了能源供应担忧。美国财政部发布为期60天的临时通用许可证，授权伊朗销售石油，进一步打压了油价的供应端风险溢价。伊朗谈判代表表示，美伊关于解冻120亿美元伊朗资产的协议签署事宜已敲定，双方同意建立关于霍尔木兹海峡船只通行的沟通渠道，标志着海峡通行问题朝着外交解决方向迈出实质性一步。不过，万斯表示已设立黎巴嫩冲突降级机制，伊朗同意邀请国际原子能机构检查员回访，但美官员称美方已针对黎巴嫩局势建立"监测机制"，显示局势管控仍在进行中。

全球股市：美股涨跌不一，纳指承压下行

美股三大股指涨跌不一，道指收涨0.29%，标普500指数跌0.37%，纳指跌1.3%。SpaceX连续第三个交易日下跌，收跌16.4%，公司将启动首次投资级债券发行；英特尔涨5%，美光科技涨近7%，英伟达跌1%。纳斯达克中国金龙指数收跌1.3%，腾讯音乐跌4%。欧股主要股指涨跌互现，德国DAX30指数收涨0.62%，英国富时100指数收涨0.72%，欧洲斯托克50指数收涨0.29%。

交易层面，芝商所平台出现"连接中断"，交易受到扰动，引发市场关注。美联储方面，沃什将于7月14日在众议院作证，古尔斯比表示对沃什减少前瞻指引的做法相当赞同，显示美联储内部对政策沟通方式改革的支持。

市场前瞻与重大事件交织:

美伊谈判进程： 各方同意60天内达成最终协议路线图，美国财政部已发布60天临时通用许可证授权伊朗销售石油，120亿美元伊朗资产解冻协议签署事宜已敲定，双方还同意建立霍尔木兹海峡船只通行沟通渠道。美伊技术性会谈已在瑞士启动，万斯称已设立黎巴嫩冲突降级机制。尽管积极信号频出，但特朗普此前"若不满协议将恢复轰炸"的威胁以及伊朗军方"海峡仍然关闭"的表态仍构成潜在风险，谈判执行过程中的摩擦仍可能引发市场波动。

美联储政策预期： 沃什将于7月14日在众议院作证，市场期待其就货币政策路径及美联储改革计划提供更多细节。古尔斯比公开支持沃什减少前瞻指引的做法，显示美联储内部鹰派共识趋于巩固。市场对9月加息的定价已完全消化，需关注后续经济数据及官员讲话对预期的影响。

英国政局变动： 首相斯塔默宣布辞职，伯纳姆将竞选首相一职，英国政治不确定性上升，英镑及英国资产面临短期波动风险。此前特朗普已提前"预告"斯塔默将辞职，其言论对市场的引导作用值得持续关注。

其他关注： 卡塔尔拉斯拉凡天然气厂爆炸系事故，LNG出口不受影响，能源供应担忧缓解。格林斯潘逝世引发市场对美联储历史政策的回顾，但短期内对市场影响有限。

投资者本周需重点关注美伊60天路线图的后续落实细节、黎以冲突降级机制的实际运作、美联储官员讲话及英国首相竞选进程。