A股飙涨 · 油价暴跌 · 美元续强 · 纳指回落

市场概述

周一全球市场聚焦三条线索。其一,美伊谈判达成阶段性路线图、力争60天内最终协议,地缘溢价回吐,WTI 7月期货收74.82美元跌2.32%、布伦特跌3.31%。其二,A股放量大涨,上证收4163涨1.78%、创业板涨2.52%,智谱GLM-5.2上线、市值破万亿港元;美股则分化,纳指跌1.33%、标普跌0.37%、道指逆势涨0.29%。其三,美元逼近一年高位、日元贬向162近40年低位,强美元压制贵金属,黄金期货跌1%、白银跌1.1%。半导体景气延续:韩国6月前20日芯片出口暴涨188%,美光与Anthropic签长期内存供应协议。英国首相斯塔默宣布辞职,工党7月启动党首提名。

■ 美伊路线图,油价暴跌: 美伊谈判达成阶段性路线图,设定60天内力争最终协议,并建立技术层级谈判机制与沟通热线。地缘溢价回吐,WTI 7月期货收74.82美元跌2.32%,布伦特8月期货收77.90美元跌3.31%。另设冲突降级小组协调黎巴嫩停火;伊朗谈判代表仍赴瑞士进行技术层级磋商。

■ A股放量,科技吸金: A股放量大涨,上证收4163涨1.78%、深证涨2.13%、创业板涨2.52%。智谱GLM-5.2上线,市值突破万亿港元、年内涨约1900%;商务部等三部门发布利用外资行动方案。中国1年期LPR维持3%、5年期以上3.5%,已连续13个月按兵不动。

■ 美元续强,日元探底: 美元指数盘中转涨、逼近一年高位;美日利差续压日元贬向162近40年低位。美债收益率走高,10年期升约6个基点至4.51%、2年期升约5个基点至4.23%。强美元压制贵金属,黄金期货收4181.9美元跌1%、白银跌1.1%;几内亚宣布禁止黄金原矿出口。

■ 芯片超级周期延续: 韩国6月前20日出口增长60%、芯片出口暴涨188.4%,印证半导体需求强劲。美光与Anthropic达成长期内存供应协议;SK海力士市值首超三星登顶韩国;TOTO投资800亿日元押注1nm材料。伯恩斯坦称芯片业进入真正超级周期、电力成主要瓶颈;Marvell、Flex将纳入标普500。

热点前瞻

● 全球6月PMI集中出炉

美国、欧元区、英国、日本、印度的6月PMI将在同一天密集公布,市场可借此观察各经济体在强美元与利率走高背景下的景气温差。制造业与服务业的分化、新订单与就业分项的走向,会成为判断下半年增长动能的早期线索。

● 半导体超级周期的电力瓶颈

韩国芯片出口单月暴涨近两倍、美光锁定长期供应协议,显示AI算力需求仍在加速。但伯恩斯坦提醒,这一轮超级周期的真正瓶颈正从产能转向电力供给,谁能解决数据中心的能源与散热,谁就握住下一阶段的议价权。

重点关注

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