一周热点及交易前瞻（06.22-06.26）

随着美伊谅解备忘录正式签署、霍尔木兹海峡恢复通航预期持续升温，市场风险偏好明显回暖。国际油价连续大幅回落，黄金避险需求降温，而美股在AI与半导体板块带动下重新逼近历史高位。与此同时，美联储主席沃什在首次议息会议上释放偏鹰派信号，但油价下跌带来的通胀缓解效应，也使市场对于后续政策路径保持观望。

进入本周，市场关注点将从中东局势逐步转向美国通胀数据以及AI产业链重要事件。美国5月PCE物价指数、美国一季度GDP终值、美光科技财报、英伟达股东大会以及OpenAI新模型发布预期，都可能成为影响市场的新变量。

主要交易品种周线走势

美原油（WTI）

上周国际油价遭遇重挫，美原油创下近几个月最大单周跌幅。随着美伊协议落地以及霍尔木兹海峡恢复通航预期升温，市场快速消化此前累积的地缘政治风险溢价。

不过从长期结构来看，油价已回落至关键支撑区域附近。虽然短线存在超跌反弹可能，但整体趋势仍偏空。

技术面显示，109.50美元仍是决定中期方向的重要分界线。在该位置下方，市场维持看跌结构。当前重点关注78美元支撑区域，一旦有效跌破，则有望进一步下探66美元目标区域。反之若重新站稳109.50美元上方，则有机会重新挑战119.50美元及130.50美元阻力区域。

（美原油周线图）

现货黄金

黄金上周整体震荡回落。随着中东局势缓和以及油价大幅回落，市场避险需求有所降温。同时，美联储维持偏鹰派立场，也对黄金形成一定压制。

不过长期来看，全球央行购金需求、美元信用风险以及地缘政治不确定性仍然构成黄金的重要支撑。

从周线结构来看，4855美元已经成为黄金中期走势的重要分界线。在该位置下方，技术面仍偏空运行，后续重点关注3880美元支撑区域；若跌势进一步扩大，则可能下探3500美元附近。若能够重新突破4855美元，则有望再次挑战5300美元甚至5600美元目标区域。

（现货黄金周线图）

美元/日元

美元兑日元上周继续维持强势，并重新逼近160关口。

尽管日本央行已经将利率提升至1995年以来最高水平，但市场认为其紧缩力度仍不足以改变美日利差格局。与此同时，美联储维持偏鹰派立场，也继续支撑美元表现。

从周线结构来看，汇价已经突破此前长期下降趋势线压制，中期上升趋势逐渐明确。

技术面显示，只要维持在152上方运行，多头仍有望继续挑战162关口，并进一步上看168目标区域。不过随着汇价重新逼近历史高位，日本财政省潜在汇市干预风险也正在同步升温。

（美元/日元周线图）

纳斯达克100指数

纳斯达克100指数上周再度上涨，并重新逼近历史高位区域。

美伊协议缓解市场风险担忧，半导体板块持续强势，AI产业链热度不减，共同推动科技股维持强劲表现。英特尔、AMD、美光以及SK海力士等芯片股均录得亮眼涨幅。

从技术结构来看，指数仍运行在完整的上升通道之中。

29600点已经成为当前最关键支撑位。只要维持在该区域上方，多头趋势依然占据主导。技术面显示，指数有望继续挑战30760点阻力区域，若有效突破，则下一目标将指向31600点附近历史高位区域；若跌破29600点，则需警惕回调至28200点附近。

本周英伟达股东大会、美光科技财报以及OpenAI新模型发布预期，均可能成为推动科技板块进一步走强的重要催化剂。

（纳斯达克100日线图）