MDM每日早评及分析 - 2026年6月22日

美元指数

上周，美元指数上涨至约101.13，达到自2025年5月以来的最高水平，因为投资者在美联储发出鹰派信号后加大了今年加息的押注。周中，美联储如预期保持利率不变，但大约一半的联邦公开市场委员会成员现在预计2026年将至少加息一次。联储局还提高了通胀预测，以考虑中东冲突对经济的影响。主席凯文·沃什拒绝对下一步政策行动提供指导，但重申了美联储恢复价格稳定的承诺。与此同时，美伊临时和平协议于周四生效，结束了一场导致全球能源供应历史性中断的长期冲突。尽管该协议有助于缓解地缘政治风险并推动油价下跌，但市场仍然关注美联储的政策前景和更紧缩货币条件的可能性。

随着交易员对美联储政策前景的鹰派情绪进行定价，美元可能进一步上涨。新任美联储主席凯文·沃什在首次新闻发布会上强调，“价格稳定”仍是美联储的最终指导原则。随着避险需求减弱，美元可能面临挑战，这可能归因于美伊初步协议。根据CNN报导，该协议启动了为期60天的谈判，旨在达成结束战争的最终协议。此外，美国军方早些时候确认已结束对霍尔木兹海峡附近伊朗港口的封锁，官员称数百万桶石油再次通过这一重要水道流通。围绕美伊和平协议的积极进展可能在短期内提振风险资产，如欧元。

上周美元指数走出先抑后扬、议息驱动单边拉升行情 ; 美联储的鹰派转向迅速在外汇市场引发连锁反应。美元指数周四上涨至100.92，创下自2025年5月以来的最高水平。周末前交易日该指数已飙升至101.13，创下三个多月来的最大单日涨幅。从形态上显示, 前期 99.00–100.00 震荡箱体被放量突破，箱体上沿 100.00 由阻力转为强支撑；上周收大实体阳线，下影极短、上影有限，收盘价创阶段新高，吞没前两周震荡小 K 线，属于箱体突破看涨“穿脚破头”形态；趋势力度由震荡转为单边多头。技术指标之日线 MACD 零轴上方金叉持续放大，红柱拉长；RSI(14)处于 68，温和多头，短期无超买见顶信号。

美元指数上周下旬升破3月创下的2026年峰值100.64后提供支撑，随后急升至101.13近期高点。指数越长时间站稳于此之上，未来看涨延续的可能性越大。而周线 + 日线同步完成震荡箱体突破，大周期多头结构共振；因此, 上行第一个阻力在101.13–101.25：年内阶段高点压力，上周周五冲高承压区域，短线第一承压区；第二阻力 102.00 整数关口：2025 年中期震荡顶部，中期强压力；远期阻力在 103.00：去年年内高位，趋势多空分水岭。短线强支撑 100.80–101.00：周五突破后平台，日内回踩首要买盘区；核心箱体支撑 100.00：本周突破关键心理关口，一旦回踩不破，多头趋势延续；若有效跌破（日线收于 100 下方），本轮突破失效；中期共振支撑 99.30–99.50：5/10/20 日均线粘合区，本周震荡中枢，趋势多头防守底线。

今天可考虑于100.85做空美元指数 , 止损:100.97 ; 目标: 100.30 ; 100.40

WTI 现货原油

WTI原油价格在上周末前反弹至每桶76美元以上，但仍然有望出现大幅周度下跌{-8%}，因为投资者欢迎霍尔木兹海峡航运条件的改善，此前美国与伊朗达成的临时和平协议结束了导致历史上最大供应中断的长期冲突。美国中央司令部宣布已解除对往返伊朗港口和沿海水域的交通限制，而联合海事信息中心建议过境该海峡的船只遵循更靠近阿曼海岸线的航线，以降低水雷风险。携带之前滞留原油的油轮于周四开始驶出该水道，科威特表示将开始增加产量。因此，油价几乎抹去了自2月底中东冲突开始以来的所有涨幅。

今天可考虑于76.30做多原油 , 止损: 76.10 ; 目标: 78.00 ; 79.00

现货黄金

上周未前，黄金在跌破每盎司4,200美元，抹去了早些时候的涨幅，因为美国联邦储备委员会的鹰派信号超过了美国与伊朗和平协议的积极影响，该协议推动油价下跌并缓解了通胀担忧。周中，美联储如预期保持利率不变，但表示对今年加息的支持力度在增加。更高的借贷成本往往通过增加机会成本来降低非收益资产（如黄金）的吸引力。与此同时，投资者欢迎霍尔木兹海峡航运条件改善的迹象，因为美国与伊朗的临时和平协议生效，结束了导致有史以来最大供应中断的长期冲突。然而，交易员仍然保持谨慎，预计航运活动和能源流动恢复到冲突开始前的水平可能需要数月时间。

黄金在上周下旬大幅抛售的走势，目前交易价格略高于本周五早些时候触及的一周低点4,122美元。美元在美联储鹰派倾向的影响下，在自2025年5月以来的最高水平附近维持看涨偏向，这反过来被视为连续第三天推动资金远离无收益的黄金。此外，围绕下一轮美伊谈判的不确定性有利于美元的储备货币地位，并对该商品施加额外压力。交易员目前预计美国央行9月加息的概率为70%。这使美国国债收益率保持高位，继续支撑美元。任何中东紧张局势升级的迹象以及美伊谈判缺乏进展都可能进一步提振避险美元 ; 随着市场关注点继续聚焦于中东危机的进一步发展，黄金似乎有望连续第三周录得下跌。

今天可考虑于4,150做多黄金, 止损: 4,145 ; 目标: 4,200 ; 4,220

美元/日元

美元/日元在上周末前持稳于161.00以上，早前创下的2024年7月以来最高水平161.81回落。日本央行鹰派评论和4月会议纪要确认了进一步加息的预期，抵消了较软的日本全国消费者物价指数数据，并在干预担忧笼罩下支撑日元。在美元整体强势的背景下，日元持续走弱，美元兑日元汇率稳稳站稳160整数关口上方。尽管日本金融当局多次公开表态，重申将密切监控汇率波动，随时准备采取恰当措施应对日元贬值，但并未有效遏制美元多头攻势。目前汇市干预的不确定性，让所有日元交易员始终保持高度警惕。不过值得注意的是，日本央行本周已落地加息操作，却依旧未能提振疲软的日元，这也让市场普遍质疑：即便日本当局短期内出手汇市干预，也很难推动日元开启持续性的升值修复行情。

现阶段，尽管日本当局再次进行了口头干预。首席内阁秘书官木原稔周四表示，政府随时准备应对过度的货币波动。日元现在已抹去 4 月 30 日记录的所有涨幅，当时当局进行了创纪录规模的干预以支持该货币。尽管日本银行正在逐步收紧货币政策，包括上周早些时候将利率上调 25 个基点至 1%，以应对与中东冲突相关的能源驱动的通胀冲击，但最新的下跌仍然发生。美元在美联储决定维持利率不变的同时，发出对今年晚些时候进一步加息的支持信号后也有所走强。日本与美国之间政策分歧的扩大继续对日元施加压力。

今天可考虑于161.48做空美元 , 止损: 161.55 ; 目标: 160.60 ; 160.50

欧元/美元

上周, 美国总统川普与伊朗签署协议，结束了扰乱全球能源供应的战争，推动欧元兑美元走强。美国与伊朗签署初步协议，开启为期60天的谈判，旨在达成结束战争的最终协议。此外，美国军方早些时候确认已结束对霍尔木兹海峡附近伊朗港口的封锁，官员称数百万桶石油再次通过这一重要水道流通。围绕美伊和平协议的积极进展可能在短期内提振风险资产，如欧元等共享货币。新任主席凯文·沃什在新闻发布会上表示，“价格稳定”将成为美联储的指导原则。美联储鹰派的按兵不动可能提振美元，并对该主要货币对形成阻力。

欧元/美元的汇率上周盘中跌至1.1417，创下两个半月来的新低。欧元/美元汇率自周二1.1600以上的高点开始下跌，预计本周还将继续下跌0.9%。这一下跌趋势是由于美联储可能进一步收紧货币政策的预期，以及德国糟糕的经济形势所导致的。尽管中东冲突带来了不确定性，但美联储官员们仍认为经济活动有所改善，劳动力市场状况也更为强劲。“点阵图”显示，近一半的委员会成员预计在年底前会上调利率，不过该图并未包含沃什的预测。此次会议之后，美国国债收益率上升，美元相对于其他主要货币也出现了升值趋势。由于美联储局发布了偏鹰派的决议，欧元/美元汇率一度跌破下跌1.1500的关键点位见1.1450低位。不过目前看来，市场并没有太大的动力让该汇率进一步下跌。鉴于目前市场普遍认为美联储不会加息，1.14/1.15这一区间仍有可能成为今年夏季的汇率下限。

上周欧元兑美元呈现先扬后抑、单边走弱的标准冲高回落结构，全周累计跌幅超 1.3%，创 3 月中旬以来最大单周跌幅。周线图显示（中期趋势转空）; 欧元/美元上周收长上影大阴线，上攻 1.1600{整数关口} ; 以及1.1622{上周高点} 阻力带遇压反转，形成周线“穿头破脚”看跌形态,均线系统：价格下穿 5周均线 1.1562中期分水岭，均线拐头向下，中期多头趋势宣告阶段性结束；技术指标之RSI (14)：跌至 35，进入弱势区间，未到极端超卖，下跌动能未耗尽；而MACD：DIFF 下穿 DEA 形成死叉，绿柱持续扩张，空头动量持续放大。

欧元兑美元自4月高点1.1848开启持续回落，近期一路走弱，现价1.1456逼近保力加下轨线1.1458。汇价早已跌破保力加中轴线1.1579、MA50、MA100、MA200多条均线，所有中期均线转为上方压制，保力加同步向下开口，下跌通道形态完整。目前, 主流趋势为延续下跌，短期1.1411{3月13日低点}, 和1.1400{整数关口}构成支撑，若有效跌破，下方看向2025年6月2日低点1.1347；即便出现小幅超跌反弹，上方1.1528{上周四高点}, 和1.1539{9日均线}区域会形成强压力，然后是1.1579{保力加中轴线}水平。

今天可考虑于1.1460做多欧元 , 止损: 1.1448; 目标: 1.1530 ; 1.1520