MDM每日早评及分析 - 2026年6月19日

美元指数

美元指数连续第二个交易日上涨，周四升至100.80，达到自2025年5月以来的最高水平，因为投资者在美联储发出鹰派信号后加大了对美联储今年晚些时候加息的押注。美联储如预期保持利率不变，但表示对今年晚些时候收紧政策的支持力度在增加。现在大约一半的联邦公开市场委员会成员预计2026年将至少加息一次，同时中央银行在中东冲突的经济影响下也上调了通胀预测。美联储主席凯文·沃什未提供下一步政策行动的指导，但强调通胀在过去几年中一直高于2%的目标，重申了美联储恢复价格稳定的承诺。市场现在完全预期在10月将加息。美元普遍走强，英镑和瑞士法郎的涨幅最大，此前英格兰银行和瑞士国家银行均保持利率不变。

随着美联储今年晚些时候加息概率上升，美元可能反弹。美联储6月经济预测摘要显示，半数FOMC成员预计今年至少加息一次。尽管与伊朗冲突相关的经济扰动存在，强劲的劳动力市场数据和持续的潜在通胀指标继续推动紧缩压力。美元指数自5月中旬逼近97.80低点后强劲反弹，回升至100关口上方，最高见近三个月高点的100.57 ; 今晨略有回落至100.25。关键阻力区间位于101.00{整数关口}–101.50关口，图表中标识清晰。多头需突破该水平，才能确认此次反弹为真正的趋势反转。下一级將指向102整数关口水平。另一方面，若美元指数不升返跌, 可能首先回落至100.00的市场心理关口。跌破该位后，99.57{20日均线}–99.49{周三低点}将成为关键支撑线。整体走势指向上涨，但今天的数据是关键门槛。

今天可考虑于100.90做空美元指数 , 止损:101.00 ; 目标: 100.50 ; 100.40

WTI 现货原油

周四，原油价格处于每桶75美元附近，延续了自3月初以来的下跌趋势，此前有报道称美国和伊朗已数字签署了临时和平协议。一位美国官员确认谅解备忘录已生效，但尚不确定伊朗是否已经开始采取措施全面重新开放霍尔木兹海峡。根据报道，该协议包括迅速重新开放这一关键航运路线以及解除对伊朗石油出口的制裁，同时关于核问题的谈判和可能的额外经济激励措施预计将继续进行。市场参与者还在关注因美国和伊朗实施的封锁而大幅暂停通过该海峡运输的航运公司。与此同时，国际能源署警告可能出现供应过剩，预计到2027年全球石油供应将增加800万桶/日，而需求增长仅为200万桶/日。

国际油价连续五个交易日承压。WTI原油盘中触及74.50美元关口，布伦特原油跌破78美元，双双创下三个月新低。市场正从“地缘溢价”切换到“供应回归”逻辑，但实物恢复尚需数周，短期多空博弈进入白热化。从日线结构来看，WTI原油自此前冲高后持续回落，目前已跌破短期上升趋势支撑区域，整体走势由强势上涨逐步转向高位震荡偏空格局。虽然75美元附近出现一定技术性买盘支撑，但价格仍运行于主要均线系统下方，显示市场中期动能有所减弱。MACD指标持续位于零轴下方运行，空头动能仍占据优势。若后续无法重新站稳75.00至76.72美元区域，市场仍可能维持震荡下探走势。上方重点阻力关注76.72美元{150日均线}以及80.00美元心理关口；下方支撑关注72.76美元{150日均线}, 以及70.00美元整数关口区域。

今天可考虑于75.65做空原油 , 止损: 75.80 ; 目标: 73.50 ; 73.00

现货黄金

周四黄金难以吸引买家，价格接近每盎司4,200美元。由于美联储周三鹰派维持利率，美元走强，黄金延续周三的回调，跌回多日低点。金价周三回落近2%，尽管美联储维持政策利率在3.50%-3.75%不变，但委员会鹰派表态，且美联储政策声明删除了此前暗示今年可能降息的措辞并完全取消了有关未来利率行动的任何前瞻指引。当新任美联储主席凯文·沃什完成他的“首秀”之后，一切瞬间逆转——金价直线跳水，跌幅一度超过2%至4219美元/盎司，最终收报4257.60美元，单日跌幅达1.7%。新任美联储主席凯文·沃什声明和点阵图都偏鹰派，而沃什并未对此进行反驳。这句话道出了黄金暴跌的核心逻辑——市场原本期待新主席能释放一些鸽派信号，但等来的却是一记响亮的鹰派耳光。就在美联储决议前几天，黄金市场刚刚经历了一轮强劲反弹。黄金价格连续四个交易日上涨超过6%。

从技术角度看，黄金兑美元汇率仍受制于4月至6月下跌幅度的38.2%费波纳奇回撤位附近，位于下行的200日简单移动平均线（4464.50）下方，整体趋势保持看跌。此外，14日相对强弱指数（RSI）约为40，移动平均收敛发散指标（MACD）略呈正值，暗示动能正在稳定，但尚未显示出明显的上升动力。因此，任何后续上涨可能会在4,400美元关口附近遭遇即时阻力，随后是200日简单移动平均线的。4,464.50。若日线收盘价能突破上述阻力，将有助于缓解看跌压力，并为进一步挑战接近4,560美元的61.8%费波纳奇回撤位 ; 反之，即时支撑位于4,104美元附近的保力加下轨线，; 之后是近期摆荡低点附近的结构性底部约4,024美元，若跌破该水平，将加强现有的看跌偏向，并可能引发更深的跌幅。

今天可考虑于4,205做多黄金, 止损: 4,200; 目标: 4,250 ; 4,260

美元/日元

周四，日元兑美元走弱，跌至近两年低点，美元/日元达到161.81，为2024年7月年度高点161.95以来的最高水平，受鹰派美联储和美国国债收益率飚升的推动。美元/日元在突破4月30日的波段高点160.73后，已超过干预区，当天日本当局曾将该货币对下压385点，收于156.59。此后，该货币对反弹超过487点，刷新多年高点。值得注意的是，如果该货币对突破162.00，将刷新近40年高点，下一个阻力位见于1986年12月的月度高点163.36。除了美联储政策转变外，投资者对美伊协议表示欢迎，这通常对日元等避险货币构成压力。与此同时，日本内阁官房长官木原稔表示，“我们随时准备根据需要对汇率变动做出适当反应。”本周，日本央行将利率上调至1%，但日元未能获得支撑，受到美国国债收益率上升和投资者风险偏好改善的拖累。

在日线图上，美元/日元交易于161.45，延续其突破由三重简单移动均线形成的159.09附近支撑区以及重新获得的157.17和154.05附近趋势线支撑的上涨走势，这些因素共同表明近期看涨偏向坚定。该货币对也维持在160.00水平的横向支撑之上，而相对强弱指数（14）约为69，显示超买状态，暗示上行动能依然强劲，但面临修正回调的风险逐渐增加。下行方面，初步支撑见于160.00水平，随后是159.09附近的三重简单移动均线，若出现回调，买家可能在此尝试重新掌控局面。整体上升趋势仍将保持，上行方面可考虑161.81{周四高点}, 以及162.00{市场心理关口}区域。

今天可考虑于161.52做空美元 , 止损: 161.70 ; 目标: 160.50 ; 160.0

欧元/美元

欧元/美元在修正上涨后失去动能，周四欧洲时段交易于1.1500以下的负区间。美国美元在鹰派的联准会事件后保持强势，使该货币对难以聚集回升动能。由于美国总统唐纳德·特朗普签署了结束战争的美伊谅解备忘录，欧元在风险情绪改善的推动下对美元走强。英国广播公司（BBC）周三晚间报导，白宫表示特朗普与伊朗的马苏德·佩泽什基安签署了结束美以对伊朗战争的谅解备忘录。据彭博社报导，伊朗和美国预计将于周五在日内瓦正式签署该谅解备忘录。美伊和平协议的希望可能在短期内提振风险资产，如欧元等共享货币。周三，美国联邦储备委员会在凯文·沃什领导下的首次会议上全票决定将联邦基金基准利率维持在3.5%至3.75%的区间内。美联储官员表示，在评价伊朗战争对通膨的影响时，存在加息的可能性。美国央行鹰派的利率维持立场可能提振美元，并限制该主要货币对的上涨空间。

在4小时图上，欧元/美元形成了围绕1.1500-1.1450的盘整区间，短暂测试了下方1.1460水平。技术指标之MACD支持看跌观点。其信号线虽仍位于零轴上方，但正急剧向下，反映出持续的看跌动能及趋势延续的可能性。基本面已明显转向美元，有望推动价格下行，除非后续数据削弱美联储重新燃起的通胀担忧，否则1.1580至1.1600区间的反弹更可能成为卖出机会。若该货币对突破的1.1550水平现成为反弹上限，1.1593{20日均线}, 和1.1600整数关口为更强阻力，若能回升至此则表明抛售势头减弱。反之, 若汇价被压制在1.1550下方，1.1500关口成为明显吸引点，若能果断跌破则可能进一步下探至1.1450, 以及1.1400{整数关口。

今天可考虑于1.1450做多欧元 , 止损: 1.1440; 目标: 1.1510 ; 1.1520