美股黑色星期五、半导体暴跌10%、金银血洗

市场概述

美国5月非农新增17.2万、超预期近一倍,引爆加息担忧——交易员完全定价年内加息,纳指暴跌4.18%、费城半导体单日暴跌10%、抹去超万亿美元市值。美债遭血洗,10年期收益率升至4.53%、美元大涨0.6%创两月最佳。强美元 + 高利率下黄金跌3.28%、白银暴跌8.05%、比特币跌破6万美元。伊朗再袭以色列,中东局势再起。

■ 非农爆表,科技股踩踏: 美国5月非农新增17.2万、超预期近一倍,失业率4.3%,交易员完全定价年内加息。高估值AI及科技股遭重挫,标普跌2.64%、纳指暴跌4.18%;费城半导体单日暴跌10%、抹去超万亿市值、创六年最大日跌幅。英伟达跌6.2%,英特尔、美光、AMD、博通跌7.9%至13.3%,Meta跌5.5%,拥挤交易踩踏。

■ 加息预期逆转,美债血洗: 2年期美债收益率一度飙15bp、10年期涨至4.53%、30年期一度重回5%上方。高盛「投降」放弃降息预期、将加息概率从10%上调至20%;花旗仍坚持年内降息三次。美元大涨0.6%创两月最佳单日,强美元 + 高利率全面压制风险资产。

■ 金银暴跌,避险失灵: 现货白银暴跌8.05%报67.9美元、黄金跌3.28%报4329美元,抹去年初至今全部涨幅。强美元 + 收益率飙升下贵金属遭抛售,risk-off中黄金避险属性短期失灵。比特币一度暴跌7%、跌破6万美元(2024年10月来首次),以太坊单日跌11%、全周跌超20%。

■ 地缘再起,伊朗袭以: 伊朗时隔两个月再袭以色列、以军拦截导弹,巴林、科威特拉响防空警报,美军打击伊朗目标。特朗普建议伊朗「已完成任务、应回到谈判桌」,中东局势再度紧绷。原油周内整体上涨但未飙升、供给端展现弹性,WTI收跌2.69%报90.5美元、布伦特跌2%。

热点前瞻

●全球 risk-off 延续性

非农引爆的「黑色星期五」后,周一亚市风险情绪延续——美股期货走低、日经早盘重挫,高估值AI与科技资产面临去杠杆压力。半导体单日暴跌10%、抹去万亿市值后,拥挤交易能否止跌、VIX飙升至21后能否回落,是本周市场能否企稳的关键。

●加息预期重定价

5月非农新增17.2万、近预期两倍,交易员完全定价年内加息,高盛将加息概率从10%上调至20%。后续焦点转向美联储官员表态与通胀数据——若加息预期持续强化,美债收益率与美元易上难下,将持续压制成长股与贵金属。

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