黄金超越美债、美股九连涨、BTC崩跌

市场概述

强劲职位空缺数据与AI基建热潮推动美股再创新高,纳指、标普九连涨,费城半导体飙5.9%、Marvell暴涨32.5%。但裂缝浮现——高盛警告AI交易高度拥挤,比特币单日崩跌约7%下探6.6万美元。宏观层面,欧央行报告显示黄金占全球储备升至27%、超越美债,成为仅次于美元的第二大储备资产。A股逆势走强,创业板涨2.66%、恒生科技狂飙超4%。

■ AI 互联技术爆发: 费城半导体指数飙5.9%,Marvell暴涨32.5%创史上最大单日涨幅,慧与科技绩后跳涨19.5%。黄仁勋定调互联路线「能用铜就用铜」,称Marvell可能成下一家万亿美元公司。英伟达Spectrum-X硅光交换机量产、能效提升5倍;博通今夜公布财报。

■ 美股九连涨,结构风险升温: 强劲职位空缺数据+AI基建推动美股创新高,纳指、标普九连涨,但科技股分化明显。高盛警告AI交易演变为高拥挤、高集中、高杠杆的自我强化循环,单股偏斜度创历史最低。看跌/看涨比率五日均线跌至0.452、创近四年新低,与2022年熊市初段水平吻合。

■ 黄金超越美债,储备变天: 欧央行报告显示黄金占全球央行储备升至27%、超越美债(降至22%),成为仅次于美元的第二大储备资产。地缘紧张推动各国央行持续购金,中国、波兰、土耳其、印度等增持重塑储备版图。现货黄金报4487美元、6月期货站上4502美元,金价上行同步推升储备占比。

■ A股狂飙,比特币崩跌: A股逆势走强,创业板涨2.66%、深证涨1.63%、上证涨0.43%,恒生科技狂飙超4%。比特币单日跌约7%、下探6.6万美元创两月低点,以太坊跌破1900美元。腾讯接近推出微信AI助手、阿里发布Qwen3.7-Plus屏幕理解超GPT-5.4,中国AI叙事升温。

热点前瞻

●博通财报与 AI 互联

Marvell史上最大单日暴涨32.5%、费半飙5.9%后,博通今夜公布财报,成AI基建需求的下一个验证点。市场聚焦CPO硅光、互联芯片新主线能否接棒,订单与下季指引是关键;英伟达ComputeX周持续释放算力路线信号。

●数据密集夜:PMI 与 ADP 就业

今夜中、美、欧、英、日、印5月服务业/综合PMI集中公布,美国5月ADP就业人数(小非农前哨)同台亮相,美联储褐皮书随后发布。美股九连涨+看跌看涨比创四年新低、拥挤度偏高,数据若意外降温或放大高位波动。

重点关注

美国5月ADP就业人数变动(小非农前哨)

中美欧英日印5月服务业/综合PMI集中公布

美联储公布经济状况褐皮书(Beige Book)

博通(Broadcom)公布最新季度财报

美国上周EIA原油库存变动

日本央行行长植田和男讲话、美财长贝森特出席参议院听证