RG 资讯 | 贝莱德指出市场“多元化幻象”，黄金、债券避险失效

贝莱德投资研究所指出，随着债券、黄金等传统对冲工具在市场波动中不再稳定发挥避险作用，投资者需要重新审视资产组合的多元化配置方式。

该机构表示，市场正出现一种“多元化幻象”。持续上升的债券收益率与紧张的地缘政治局势，正在共同重塑市场运行逻辑。

自中东冲突爆发以来，标普500指数上涨8%，布伦特原油价格飙升43%，美国10年期国债收益率也上升近60个基点。

长期被视为避险资产的黄金同期下跌15%，部分原因是市场仓位过于集中。这表明，即便是公认的避险工具，在特定市场环境下也可能失去稳定性。

贝莱德在分析中指出，传统投资组合多元化在当前环境下面临挑战，投资者有必要寻找更广泛的多元化来源。

该机构建议投资者进一步丰富多元化工具，将配置视野拓展至传统资产之外。

对于五年或更长的战略投资周期，贝莱德更看好对冲基金和私募市场，认为这类替代资产的表现较少受整体市场波动影响，更多取决于管理人的投资能力。

尽管市场不确定性仍然较高，贝莱德仍维持偏好风险资产的立场。

该机构认为，企业盈利强劲增长以及人工智能投资主线，将继续为风险资产提供支撑。