AI热潮重燃美股强势反弹，油价暴跌带动黄金美元双双回升

周四（北京时间5月21日）亚市早盘，现货黄金交投于4540美元/盎司附近。金价周三盘中一度触及逾七周低点4453.60美元/盎司后强劲反弹；美原油交投于98.87美元/桶附近，周三油价下跌近5%。美国总统特朗普表示美伊谈判已进入“最后阶段”，同时有报道称美伊协议文本正进入最后润色阶段，有望数小时内正式公布。

股市：AI热潮重燃，三大指数强势反弹逾1%

受AI热潮重新点燃提振，美股周三大幅反弹，三大股指均上涨超1%。道指涨1.31%报50009.35点，标普500涨1.08%报7432.97点，纳指涨1.55%报26270.36点。

芯片股领涨全场，费城半导体指数大涨4.5%。英伟达收涨1.3%，盘后公布的第二季营收预测超出市场预期，并同步宣布800亿美元股票回购计划；Astera Labs和Arm美国上市股票分别劲升17.7%和15%。

市场在连续三个交易日下跌后重新聚焦AI主题。尽管此前中东局势紧张、油价高企及通胀忧虑对市场构成持续压制，但特朗普表示愿给予谈判数日时间，美伊之间信息传递渠道保持畅通，同时10年期美债收益率从高位回落，进一步为股市提供支撑。

美联储4月会议纪要显示更多官员认为应为可能加息做准备，但市场对12月加息概率的押注随之波动至36.8%。标普500十一大板块中八个收涨，非必需消费品和科技板块均涨2.5%，能源板块跌2.6%；油价下跌带动航空股大涨6%至10%，嘉年华邮轮和挪威邮轮涨幅均超8%；必需消费品板块受塔吉特拖累下跌近1%。

金市：油价急跌压低收益率，金价盘中触底后强劲收涨

现货黄金周三上涨超1%，报每盎司4543.53美元。盘中一度触及逾七周低点后触底回升，主要受益于伊朗冲突有望化解的预期推动油价大跌，进而压低美债收益率——10年期美债收益率从2025年1月以来高位小幅回落，有效降低了持有无收益黄金的机会成本。市场预期，无论战争结局如何，利率下行趋势终将为黄金提供中期支撑。

美联储4月会议纪要显示，决策者警告伊朗战争可能推高通胀，多数官员认为若通胀持续高于2%可能需要加息。目前市场预计12月加息概率为48.6%，6月维持利率不变的概率为89.6%。

其他贵金属方面，现货白银上涨3.1%至76.06美元，铂金涨1.6%至1952.30美元，钯金涨1.5%至1373.62美元。

油市：谈判进入“最后阶段”，油价单日暴跌近5%

油价周三大幅收跌，布伦特原油跌4.95%报105.46美元/桶，美原油跌4.76%报99.08美元/桶，主要导火索是特朗普宣布美伊谈判已进入“最后阶段”。

特朗普同时警告，若伊朗拒绝达成协议将面临进一步袭击；伊朗外交部则回应称，德黑兰愿与其他沿海国家合作制定安全航运协议。不过，部分市场参与者对谈判结果仍持谨慎态度，担忧即便协议达成，全球供应紧张局面也可能持续一段时间。

目前，布伦特近月合约对六个月合约的升水约为每桶20美元，较上月35美元的高点已明显收窄；有三艘超级油轮正穿越霍尔木兹海峡运送中东原油，但穿越船只数量仍远低于战前每日约130艘的正常水平。美国能源信息署数据显示，截至5月15日当周美国原油库存减少790万桶至4.45亿桶，降幅远超市场预期的290万桶，库存持续下降将对油价形成一定支撑。

汇市：美元从六周高位回落，日元干预风险持续升温

受美伊达成核协议预期升温及美债收益率大幅下挫影响，美元周三从六周高点回落。美元指数下跌0.21%报99.10，欧元上涨0.21%报1.1628美元，英镑走强0.37%报1.3442美元，澳元兑美元上涨0.63%报0.5871美元。

美联储4月会议纪要显示，越来越多官员支持为可能加息铺路，联邦基金期货定价显示明年1月前加息概率约50%，与2月下旬市场预期降息两次的立场形成急剧反转。

日元走势成为市场另一大焦点。美元兑日元已连续七个交易日上涨，逼近160关口，最新报158.82日元——这正是上月日本官员启动近两年来首次外汇干预的触发位置。消息人士称，东京曾在4月底和5月初通过数轮干预遏制日元跌势，但效果仅属短暂。美国财长贝森特表示希望日本央行进一步加息。分析师指出，干预风险令市场追高美元兑日元时更加谨慎，但除非美债收益率和美元指数整体走软，官方行动可能仅能暂时放缓而非根本扭转这一走势。