美伊降温、油价崩跌、全球股债齐涨

市场概述

特朗普称美伊谈判处于「最终阶段」,布油盘中跌超 7%,WTI 下跌 5.6%;通胀风险降温推动全球债市大涨,美 10Y 跌 10bp 至 4.56%。美股三大反弹,纳指 +1.54%,费城半导体涨 4.5% 领涨。英伟达 Q1 营收超预期但指引疲软,盘后跌约 1.5%。

■ 美伊降温,油价单日崩跌: 特朗普称美伊谈判处于「最终阶段」,布油盘中跌幅超 7%,WTI 下跌 5.5%,美油收 98.26 美元/桶,布油收 105.02 美元/桶。伊朗称将在「强烈不信任美国」下继续谈判,伊美拟 5 月朝觐季后在伊斯兰堡举行新一轮谈判。同时美国原油库存暴跌 1780 万桶,创纪录单周降幅,EIA 数据进一步放大油价波动。

■ 费城半导体领涨,寒武纪创新高: 费城半导体指数大涨 4.5%、科创 50 涨超 3%,寒武纪、华虹均创历史新高,中芯国际涨近 10%。阿里平头哥发布真武 M890 芯片,性能提升至 3 倍,内置 144GB 显存,中国 AI 算力自主可控再下一城。三星罢工危机暂解,加薪 6.2%,芯片部门按业绩 10.5% 计提奖金,供应链阴霾稍散。

■ 全球债市反弹,美 10Y 跌破 4.6%: 美 10Y 跌 9bp 至 4.57%,德 10Y 跌 10bp 至 3.10%,市场对战争驱动型再通胀押注降温。英 10Y 跌 14bp 至 4.99%,长债空头集中回补。日本超长期国债拍卖意外走强,收益率骤降逾 10bp,长达数日的「日债风暴」首次出现喘息,风险资产同步反弹。

■ AI 巨头 IPO 潮:SpaceX、OpenAI 密集启动: SpaceX 提交 IPO 招股书,估值上看 1.5 万亿美元,Starlink 订户达 1000 万、年营收逾 110 亿美元。OpenAI 最快本周提交 IPO 申请,目标估值逾 1 万亿美元,9 月完成 IPO,望抢先 Anthropic 上市。Anthropic 将迎首个盈利季度,本季营收翻倍冲上 109 亿美元,三大 AI 巨头估值与现金流同步起飞。

热点前瞻

●英伟达盘后

英伟达 Q1 营收超预期同比增 85%,但 7 月营收指引不及市场极端乐观预期,盘后股价震荡后下跌约 1.5%。市场反应展现「AI 牛市需要更高门槛」,后续 hyperscaler capex 与算力订单将成下一波关键检验。

●债市风暴喘息

全球长债同步反弹,美/德/英 10Y 集体下行 9-14bp,日本超长期债拍卖意外走强。但 30Y 美债仍在 5% 一带,通胀与债务扩张的结构压力未解,本次反弹更像短期空头回补而非趋势转向。

重点关注

盘后 英伟达 Q1 营收增 85% 但指引不及预期,盘后 -1.5%

美联储会议纪要:多数官员支持加息,降息被搁置

美 / 欧 / 英 / 日 5 月制造业、服务业、综合 PMI

中国 4 月 SWIFT 人民币全球支付占比数据

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