美元与债券收益率飙升，贵金属暴跌

上周五，美国债券纷纷遭遇抛售，对利率政策尤为敏感的2年期国债收益率更创下了去年3月以来最高水平，报4.07%，当前已超出美联储目标区间上限（即3.7%）。此外，10年期和30年期国债收益率亦分别创下去年5月和7月以来最高水平，报4.53%和5.07%。

债市表现反映了加息门槛正在降低，与特朗普总统冀望降息的愿景形成鲜明对比。事实上，近期公布的美国通胀数据已引发市场对央行更长时间维持较高利率的担忧。今年4月，该国CPI与PPI分别创下2023年和2022年以来最快增速，当中原因来自于中东战争引发的油价飙升影响。

因此，随着通胀预期升温、美元走强以及债券收益率大幅度上升，无利息资产——黄金遭遇了空头抛售。截至周五收盘，现货黄金录得4，540美元/盎司，周内下跌了逾5%。无论如何，一些机构乐观预计，如若战争时间拉长，那么经济增长将因而受到拖累，最终将令多国央行被迫推动货币政策转向宽松——这有助于为金价提供支撑。

另一边厢，凯文·沃什即将正式接棒成为新任美联储主席。在充满不确定性的宏观环境下，凯文·沃什需在稳定通胀与平衡白宫压力中做出正确的决策。早些时候，沃什主张央行缩减点阵图和前瞻性指引、提倡减少对数据的依赖并根据实时信息调整决策。其它政策思路还包括了压缩美联储资产负债表、加强与财政部协同，甚至指出人工智能有望带动生产力提升，最终为降息创造空间。

隔夜回顾：

在外汇市场，美元指数创4月7日以来新高并收复上周逾半跌幅，报99.17；债券市场方面，10年期和2年期国债收益率曲线分别收于4.60%和4.08%。

非美货币方面，欧元兑美元录得四日连跌，收于1.1622；随着英国工党爆发执政危机，英镑兑美元扩大跌势并创4月8日以来新低，报1.3320；美元走强、美日利率差距持续扩大、伊朗冲突以及油价高企令美元兑日元创下两个月来最大单周涨幅，至158.74；澳元兑美元脱离4年以来高位，报0.7142；纽元兑美元创下2周以来新低，收于0.5835；美元兑加元创1个月以来新高，报1.3745；美元兑瑞郎创4月30日以来新高，收于0.7864。

在贵金属市场，现货黄金连续四个交易日收跌，报4540美元/盎司；现货白银遭遇空头抛售，收于75.95美元/盎司。

油市方面，美原油震荡走强，至101.08美元/桶。

技术分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数震荡上涨，当前收于前高98.80。从MACD来看，快慢线向上扩张，白色动能柱温和放量。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元回调走弱，当前承压于1.1740阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元遭遇空头抛售，当前收于前低1.3390。从MACD来看，快慢线向下扩张，红色动能柱持续放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元反弹上行，当前逼近158.90阻力。从MACD来看，快慢线拐向上行，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元高位回调，当前承压于0.7230阻力。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元震荡下挫，当前收于前低0.5860。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元震荡上行，当前测试1.3750阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎震荡上行，当前企稳于0.7770支撑。从MACD来看，快慢线金叉依旧，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价震荡下挫，当前测试4560支撑。从MACD来看，快慢线形成死叉，白色动能柱收缩殆尽。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM）

日线图显示银价遭遇空头抛售，当前测试75.50支撑。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收缩。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价震荡走强，当前收于97.30支撑。从MACD来看，快慢线欲形成金叉，红色动能柱温和收缩。油价走势基本和动能柱的变化一致。

Larince Zhang

市场分析师

风险免责声明：本网站的内容仅作为一般性的营销交流用途，仅供参考并不构成独立的投资研究。本网站的任何内容均不包含或不应被视为用于买卖任何金融工具的投资建议。本网站提供的信息均来自信誉良好的金融资源，内容中任何包含过去表现指标的信息均不能或可靠地指示未来的表现。所有用户应了解任何有关杠杆产品的投资都具有一定程度的不确定性。这种性质的投资都涉及高风险而所有用户应对此承担全部责任。我们不承担用户对于本网站提供的信息进行的任何投资所造成的任何损失。未经我们事先的书面许可，本网站的任何内容都不得私自转载或复制。