TMGM每日市场5月14日

周四（5月14日）在全球投资者紧盯美联储政策动向之际，华尔街投行巨头摩根士丹利发布了最新的重磅预测，不仅大幅上调了美股基准指数的预期，更释放了一个关键信号，美股的上涨动能正在发生结构性转变。摩根士丹利将标普500指数的年底目标价从7800点上调至8000点，紧随德意志银行的步伐，跻身华尔街最乐观的预测阵营。同时，该行还首次给出了2027年中期的展望，预计指数届时将达到8300点。尽管标普500指数在今年三月回撤后已录得显著反弹，但摩根士丹利首席股票策略师指出，市场此前的调整并非盲目乐观，而是一次深刻的自我修复。数据显示，尽管标普500指数此前的跌幅未超过10%，但市场内部经历了剧烈的去泡沫过程。这说明市场已经提前消化了包括伊朗局势、AI技术冲击以及私人信贷隐忧在内的多重风险。目前的情绪恶化恰恰发生在基本面悄然改善的关口。美元指数反弹至98.50；非美货币分化，澳元兑美元反弹至0.724，欧元兑美元盘整至1.171附近，离岸人民币到达6.78。现货黄金震荡至4686美元附近，现货白银来到86.80美元附近。原油反弹至101.90美元附近。

基本面: 德国央行行长、欧洲央行管理委员会成员表示，高企的能源价格已成为欧洲央行评估通胀走势时无法回避的因素。如果欧洲通胀形势没有发生根本改变，欧洲央行加息的可能性将越来越大。当前物价上涨可能不会局限于燃油领域。加息时机有可能在六月份，也就是下一次利率决议会议。

技术面: 欧元兑美元H4级别震荡徘徊，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴附近收敛。如果高油价持续下去，短期的通胀冲击将演变为长期高通胀风险，欧央行委员的风险意识显然比美联储更高。

第一阻力位：1.1770 第一支撑位：1.1660

第二阻力位：1.1820 第二支撑位：1.1610

基本面：路透调查显示，英国央行今年料将把借贷成本维持在3.75%；但逾三分之一经济学家预计至少加息一次，因伊朗战争推升能源价格并抬高通胀预测。市场更为鹰派，已计入今年两次加息。英国央行称，若冲突恶化可能采取强力加息，但影响有限则或无需行动。尽管金融环境趋紧和劳动力市场走弱，高盛仍预计今年按兵不动。

技术面：英镑兑美元H4级别震荡反弹，并依旧在48日多空分界线下方运行。然而，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。调查显示，近40%受访者预计到2026年底前至少加息一次，高于4月的23%，年初普遍预期降息的看法明显转向。

第一阻力位：1.3580 第一支撑位：1.3470

第二阻力位：1.3630 第二支撑位：1.3420

基本面：美财长贝森特访日的真实议程，远不止于汇率博弈。日本国债市场的不稳定与日元的再度走弱，本质上是同一枚硬币的两面。10年期日债收益率已破2.50%关键位，债市动荡与日元走弱负反馈循环风险骤升。日本财务大臣片表示，贝森特对日本当局的日元干预政策充分理解，而日本国债市场的稳定性，才是贝森特此行真正的风险管控要务。

技术面：美元兑日元H4级别震荡上行，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。当前10年期日本国债收益率已迅速突破2.50%，日本央行估计的中性利率区间上限，政策失误的风险正在上升。

阻力支撑位：

第一阻力位：158.70 第一支撑位：157.10

第二阻力位：159.50 第二支撑位：156.30

基本面：澳大利亚政府公布的2026/27财年联邦预算案显示，在中东局势引发全球能源供应冲击背景下，澳大利亚经济正面临高通胀、低增长压力。尽管澳政府在新预算案中推出一系列税制改革、生产力改革等方面的措施，但对解决经济增长乏力、通胀高企问题的效果仍然存疑。从长远来看，这些措施将改善澳政府财政状况。

技术面：澳元兑美元H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。全球油价高企及其引发的通胀压力预计将在短期内削弱澳大利亚家庭的实际收入和消费，并增加企业运营压力，让澳经济增长放缓。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.7290 第一支撑位：0.7200

第二阻力位：0.7330 第二支撑位：0.7160

基本面：金价当前承压下跌的直接推手，是一连串令人警惕的通胀数据。美国劳工部公布的最新数据显示，4月份生产者价格指数创下了自2022年初以来的最大涨幅，远超经济学家的普遍预期。就在前一天，消费者价格指数同样交出了一份热得发烫的成绩单，年度通胀率刷新了近3年来的最高纪录。

技术面：黄金H4级别小幅震荡，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。随着市场对美联储今年降息的预期基本宣告破灭，甚至开始小幅度计入明年加息的可能性，黄金自然承受着持续的下行压力。

阻力支撑位：

第一阻力位：4700.00 第一支撑位：4664.00

第二阻力位：4717.00 第二支撑位：4645.00

基本面：伊朗战争持续冲击波斯湾能源运输后，沙特向欧佩克提交的最新数据显示，该国4月份原油产量继续大幅下滑，已跌至1990年以来最低水平。沙特方面向组织通报称，4月日产量较前一个月再次减少65.1万桶，降至631.6万桶。按照这一数据计算，自今年2月以来，沙特原油产量累计跌幅已达到42%。

技术面：原油H4级别震荡徘徊，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。此次减产背景，是伊朗战争导致波斯湾海运通道大面积受阻，这是自1990年海湾战争以来最低水平。

阻力支撑位：

第一阻力位：105.00 第一支撑位：98.00

第二阻力位：107.00 第二支撑位：94.00

基本面：Barclays将阿里巴巴的股票目标价上调，同时维持对该股的增持评级。阿里云收入增长在3月季度明显提速，受客户计算需求大幅攀升驱动，实现同比38%的增长，其中对外部客户的收入增速更达到同比40%。管理层预计，AI产品的年度经常性收入将于6月前达到100亿元人民币，并在本财年结束前进一步增至300亿元人民币。

技术面：阿里巴巴日线级别大幅反弹，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。阿里巴巴是中国唯一的超大规模云服务商，鉴于全球计算资源普遍受限，阿里巴巴有望成为全球AI浪潮中最早受益的企业之一。

阻力支撑位：

第一阻力位：1077.00 第一支撑位：965.00

第二阻力位：1121.00 第二支撑位：913.00