AIMS荣鹰证券 | 市场动态 | 非农强劲叠加美伊克制交火，美元创两月新低，油价回落，美股上涨

上周五，美国4月非农就业数据远超预期，增强了美联储维持利率不变的底气。与此同时，阿联酋再度遇袭，美伊在霍尔木兹海峡周边区域发生克制交火但双方无意升级，市场对和平前景的乐观情绪支撑风险资产。美元指数收跌创逾两个月低点；国际油价承压回落，WTI跌破96美元；美股三大股指收涨，纳指涨1.71%。贵金属区间震荡，等待美伊协议明朗。

外汇：美元创两月新低，非农强劲未能提振美元

美元指数在亚盘盘初因美伊交火刷新日高，但随后抹去全部涨幅，最终收跌0.433%，报97.84，上周录得六周内第五次下跌，创逾两个月低点。美国4月非农新增11.5万人，远超预期的6.2万人，失业率持稳，但美元并未获得提振，因市场更关注地缘缓和与日本干预等因素。美债收益率小幅下行，基准10年期美债收益率收报4.359%，对政策敏感的2年期美债收益率收报3.895%。

美联储方面，米兰表示仍然倾向于提前降息；古尔斯比称就业报告“相当稳定”但通胀表现不佳，应始终考虑所有选项。鲍威尔卸任主席后应仅短暂留任理事的讨论仍在继续。

贵金属：区间震荡，等待协议明朗

现货黄金一度逼近4750美元关口，最终收涨0.6%，报4714.89美元/盎司。白银收涨2.35%，报80.35美元/盎司。市场在美伊协议前景不明朗的背景下保持谨慎，金价区间震荡。

能源市场：油价承压回落，和平乐观情绪主导

尽管美伊出现零星交火，但双方都无意升级局势，支撑了市场对和平前景的乐观情绪，国际油价承压。WTI原油收跌3.12%，报95.37美元/桶；布伦特原油收跌2.4%，报98.82美元/桶。卡塔尔液化天然气运输船时隔约70天首次通过霍尔木兹海峡，为供应端带来缓和信号。但一艘美国商船在波斯湾遭到伊朗两架无人机袭击，伊朗海军称自主建造的轻型潜艇正在海峡待命，局势仍有隐忧。

全球股市：美股上涨，科技股领涨

美股三大股指收涨，道指涨0.02%，标普500指数涨0.84%，纳指涨1.71%。美光科技大涨15.49%，英特尔涨13.96%，戴尔涨13.05%。中概股小幅下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.47%。欧股多数收跌。

市场前瞻：伊朗拒绝美提案，谈判进入关键节点

周末至周一盘初，中东局势出现新的重大动态：

谈判进展：据悉伊朗已拒绝美国的提案，其回应已通过巴基斯坦转交，聚焦“结束战争与海上安全”。特朗普称不喜欢伊朗的回应，“完全不可接受”。伊媒则回应称特朗普的反应无关紧要，“如果特朗普不满意，那反而是更好的结果”。特朗普还称美方一直在监控伊朗埋在废墟下的浓缩铀，一旦有人靠近将马上获悉并炸毁。双方立场再度硬化。

军事动态：逾40国周一将举行会议，筹划稳定停火后霍尔木兹海峡护航行动。美国商船遭伊朗无人机袭击，伊朗轻型潜艇待命海峡，显示军事对峙仍在持续。

其他市场：日本五月初节假日期间再度出手干预汇市，单周斥资或超300亿美元。美财长贝森特周一将出访日本和韩国。苹果与英特尔达成芯片制造初步协议。

短期来看，美伊谈判进入决定性的博弈阶段。若伊朗拒绝导致谈判破裂，油价可能反弹，黄金重获避险支撑；若双方重回对话轨道，油价有望进一步回落。投资者需密切跟踪美伊双方对提案的最新表态以及周一多国护航会议的结果。